Indice Russell Microcap
Qu'est-ce que l'indice Russell Microcap ?
L'indice Russell Microcap se compose des 1 000 titres les plus petits de l' indice Russell 2000 à petite capitalisation,. plus les 1 000 titres éligibles suivants les plus petits en fonction d'une combinaison de leur capitalisation boursière et de leur pondération actuelle dans l'indice.
L'indice large est conçu pour présenter une collection impartiale des plus petits titres négociables qui répondent toujours aux exigences d'inscription en bourse, de sorte que les actions de gré à gré (OTC) et les titres en feuilles roses sont exclus.
Comprendre l'indice Russell Microcap
Alors que le Russell 2000 est l'indice des petites capitalisations le plus souvent cité, l'indice Microcap est un outil précieux pour examiner les tendances des petites entreprises en démarrage connues sous le nom de micro-caps. L'indice est entièrement reconstitué chaque année pour s'assurer que les actions nouvelles et en croissance sont reflétées et que les sociétés continuent de refléter des caractéristiques de capitalisation et de valeur appropriées.
Les cinq principales pondérations sectorielles de l'indice actuel sont les services financiers, la santé, la consommation discrétionnaire, les biens de production durables et la technologie. Les noms de la santé (combinant les produits pharmaceutiques et biotechnologiques) constituent quatre de ses 10 plus grandes participations.
L'indice Microcap ne représente qu'une petite fraction de l'ensemble du marché boursier américain par capitalisation. En octobre 2020, l'action de l'indice avec la capitalisation boursière était de 2,89 milliards de dollars, avec une valeur boursière médiane de seulement 256 millions de dollars. Les 10 principaux constituants de l'indice à cette époque étaient les suivants :
Overstock Com Inc (consommation discrétionnaire)
Digital Turbine Inc (consommation discrétionnaire)
Sorrento Therapeutics (soins de santé)
Workhorse Group Inc (industriels)
Vivint Solar Inc (consommation discrétionnaire)
Kura Oncology Inc (soins de santé)
Cryoport Inc (industriels)
Owens & Minor Inc (soins de santé)
Maxar Technologies Inc (industriels)
Seres Therapeutics Inc (soins de santé)
Autres indices Russell Microcap
En plus de l'indice Microcap, Russell maintient un indice Microcap Growth (avec 869 avoirs) et un indice Microcap Value (1 058 avoirs).
L'indice Russell Microcap Growth mesure la performance du segment de croissance des microcapitalisations du marché boursier américain. Il comprend les sociétés Russell Microcap qui sont considérées comme plus axées sur la croissance par rapport à l'ensemble du marché tel que défini par la méthodologie de style de pointe de Russell. De même, l'indice Russell Microcap Value comprend des sociétés Russel Microcap qui sont considérées comme plus axées sur la valeur.
Investir dans des actions de microcapitalisation
Les actions de microcapitalisation représentent moins de 3 % du marché boursier américain. Il est difficile d'investir dans ces actions de petites entreprises, compte tenu des problèmes importants de liquidité et des faibles volumes de négociation. Les investisseurs qui cherchent à s'exposer à la classe d'actifs peuvent acheter un fonds indiciel coté (ETF) qui réplique l'indice Russell Microcap d'iShares, qui se négocie sous le symbole (IWC).
Mais il existe des différences importantes entre l'indice de référence lui-même et le fonds iShares. Par exemple, IWC compte environ 1 400 participations, ses 10 plus grandes participations étant toutes dans le secteur de la santé, suivies de la finance, des technologies de l'information, de la consommation discrétionnaire et de l'industrie qui complètent les cinq principales pondérations sectorielles.
Points forts
Les microcapitalisations ont tendance à être plus risquées et plus volatiles que les actions à grande capitalisation, mais peuvent également produire des diamants bruts avec un potentiel de croissance supérieur à la moyenne.
L'indice Russell Microcap couvre les plus petites actions du Russell 2000 avec des capitalisations boursières comprises entre 50 et 300 millions de dollars environ.
L'indice Russell Microcap est construit pour fournir un baromètre complet et impartial pour le segment des microcaps négociant sur les bourses nationales.
