Russell Microcap-Index
Was ist der Russell Microcap Index?
Der Russell Microcap Index besteht aus den kleinsten 1.000 Wertpapieren im Small-Cap Russell 2000 Index plus den nächsten 1.000 kleinsten zulässigen Wertpapieren, basierend auf einer Kombination aus Marktkapitalisierung und aktueller Gewichtung der Indexmitgliedschaft.
Der breite Index soll eine unvoreingenommene Sammlung der kleinsten handelbaren Wertpapiere präsentieren, die noch die Anforderungen für die Börsennotierung erfüllen, daher sind außerbörsliche (OTC) Aktien und Wertpapiere von Pink Sheet ausgeschlossen.
Den Russell Microcap Index verstehen
Während der Russell 2000 der am häufigsten notierte Small-Cap-Index ist, ist der Microcap-Index ein wertvolles Instrument zur Untersuchung von Trends in kleineren Startup-Unternehmen, die als Micro-Caps bekannt sind. Der Index wird jährlich vollständig neu zusammengestellt, um sicherzustellen, dass neue und wachsende Aktien abgebildet werden und Unternehmen weiterhin angemessene Kapitalisierungs- und Wertmerkmale widerspiegeln.
Die Top-5-Sektorgewichtungen des aktuellen Index sind Finanzdienstleistungen, Gesundheitswesen, zyklische Konsumgüter, langlebige Konsumgüter und Technologie. Namen aus dem Gesundheitswesen (eine Kombination aus Pharma und Biotechnologie) machen vier der zehn größten Beteiligungen aus.
Der Microcap-Index repräsentiert nur einen kleinen Bruchteil des gesamten US-Aktienmarktes nach Kapitalisierung. Im Oktober 2020 belief sich die Aktie des Index mit der Marktkapitalisierung auf 2,89 Milliarden S, mit einem mittleren Aktienwert von nur 256 Millionen US-Dollar. Die Top-10-Indexbestandteile zu diesem Zeitpunkt waren wie folgt:
Overstock Com Inc (Nicht-Basiskonsumgüter)
Digital Turbine Inc (Nicht-Basiskonsument)
Sorrento Therapeutics (Gesundheitswesen)
Workhorse Group Inc (Industrie)
Vivint Solar Inc (Nicht-Basiskonsument)
Kura Oncology Inc (Gesundheitswesen)
Cryoport Inc (Industrie)
Owens & Minor Inc (Gesundheitswesen)
Maxar Technologies Inc (Industrie)
Seres Therapeutics Inc (Gesundheitswesen)
Andere Russell Microcap-Indizes
Zusätzlich zum Microcap Index unterhält Russell einen Microcap Growth (mit 869 Positionen) und einen Microcap Value Index (1.058 Positionen).
Der Russell Microcap Growth Index misst die Wertentwicklung des Microcap-Wachstumssegments des US-Aktienmarkts. Es umfasst Russell Microcap-Unternehmen, die im Vergleich zum Gesamtmarkt als stärker wachstumsorientiert gelten, wie von Russells Leading-Style-Methodik definiert. In ähnlicher Weise enthält der Russell Microcap Value Index Russel Microcap-Unternehmen, die als eher wertorientiert gelten.
Investieren in Microcap-Aktien
Microcap-Aktien machen weniger als 3 % des US-Aktienmarktes aus. Es ist schwierig, in diese Aktien kleinerer Unternehmen zu investieren, da erhebliche Probleme mit Liquidität und geringen Handelsvolumina bestehen. Anleger, die sich in der Anlageklasse engagieren möchten, können einen börsengehandelten Fonds (ETF) kaufen, der den Russell Microcap Index von iShares nachbildet, der unter dem Ticker (IWC) gehandelt wird.
Es gibt jedoch wichtige Unterschiede zwischen dem Referenzindex selbst und dem iShares-Fonds. Zum Beispiel hat IWC rund 1.400 Beteiligungen, wobei die 10 größten Beteiligungen alle im Gesundheitssektor liegen, gefolgt von Finanzen, Informationstechnologie, Nicht-Basiskonsumgütern und Industriewerten, die die Top-5-Sektorgewichtungen abrunden.
Höhepunkte
Microcaps sind in der Regel riskanter und volatiler als Large-Cap-Aktien, können aber auch Rohdiamanten mit überdurchschnittlichem Wachstumspotenzial hervorbringen.
Der Russell Microcap Index umfasst die kleinsten Aktien im Russell 2000 mit Marktkapitalisierungen zwischen etwa 50 Millionen und 300 Millionen US-Dollar.
Der Russell Microcap Index wurde erstellt, um ein umfassendes und unvoreingenommenes Barometer für das Microcap-Segment bereitzustellen, das an nationalen Börsen gehandelt wird.
