Trangt marked

Hva er et stramt marked?

Et stramt marked er et med smale bud-spreader. Et stramt marked for et verdipapir eller en råvare er preget av en overflod av markedslikviditet og,. typisk, høyt handelsvolum. Intens priskonkurranse på både kjøpers og selgers side fører til tette spreads, kjennetegnet på et stramt marked. Et stramt marked kan kontrasteres med et bredt marked.

I økonomi kan begrepet "trangt marked" også referere til et fysisk marked der tilbudet er begrenset i møte med høy etterspørsel, noe som resulterer i høyere priser for produktet eller tjenesten.

Forstå stramme markeder

De fleste blue-chip-aksjer har stramme markeder siden det er stor interesse fra kjøpere og selgere til enhver tid og flere markedsmarkører som opprettholder markedets likviditet og dybde. Bud-asp-spreadene i et stramt marked kan være ganske små, kanskje én cent brede eller enda mindre i noen tilfeller.

Noen ganger kan imidlertid stramme markedsforhold bli forstyrret av en plutselig endring i markedsmiljøet, på grunn av noe sånt som en geopolitisk utvikling, eller forekomsten av en aksjespesifikk hendelse, for eksempel en inntjeningsadvarsel. Når dette skjer, kan bud-asp-spreadene øke ettersom likviditeten tørker opp, inntil det er mer klarhet i situasjonen. Stramme markedsforhold vil generelt komme tilbake når situasjonen er løst og normaliteten er gjenopprettet.

Kjennetegn på et stramt marked

I et stramt marked gjør det høye likviditetsnivået det mulig for store handler med liten merkbar innvirkning på markedet. Når likviditeten er lavere, har handler en tendens til å bli delt opp i mer fordøyelige segmenter. Likviditeten kan påvirkes av faktorer som nedgraderinger av kredittvurderinger, endringer i kapitalkravene til bankene og restriksjoner på short-salg og egenhandel.

Det er en del debatt om hva et stramt marked og de karakteristiske smale marginene betyr for faktisk likviditet. Noen eksperter sier at smale marginer faktisk er en indikasjon på fantomlikviditet, med høyfrekvente handelsordrer plassert i store partier og deretter raskt kansellert hvis prisen på et verdipapir endres ugunstig. Etter deres regning skaper dette et feilaktig inntrykk av høyt tilbud og høy etterspørsel, noe som kan påvirke prisene.

De samlede effektene av et slikt fenomen har blitt tilbakevist av noen, som sier at dataene ikke støtter hypotesen om at prising i stramme markeder påvirkes av slik oppførsel.

Stramme markeder i dag kan se spreader så smale som noen få cent eller mindre, sammenlignet med spreader som kan måles i titalls cent eller mer. Faktisk er de strammeste markedene bare én cent brede og kan se handler utført til brøkpriser i mellom.

Et fysisk stramt marked kan oppstå på grunn av en midlertidig ubalanse mellom tilbud og etterspørsel,. eller en mer varig endring i fundamentale forhold. Et eksempel på førstnevnte vil være markedet for et varmt teknologiprodukt de første dagene etter lanseringen. Et eksempel på et langvarig stramt marked vil være kontorleiemarkedet i sentrum i en storby under en langvarig økonomisk boom.

Høydepunkter

– Et stramt marked refererer til et handelsmiljø der prisforskjellen mellom beste bud og tilbud er svært liten.

– I et stramt marked kan store aksjeblokker ofte handles uten å flytte kursen på verdipapiret nevneverdig.

• Stramme markeder har en tendens til å oppstå i svært likvide, høyvolums blue-chip-aksjer der det er en overflod av kjøpere og selgere til enhver tid.