Times-Revenue Method
Hva er Times-Revenue Method?
Tidsinntektsmetoden er en verdsettelsesmetode som brukes til å bestemme maksimalverdien til et selskap. Tidsinntektsmetoden bruker et multiplum av nåværende inntekter for å bestemme "taket" (eller maksimumsverdien) for en bestemt virksomhet. Avhengig av bransjen og det lokale forretnings- og økonomiske miljøet, kan multiplumet være en til to ganger de faktiske inntektene. Men i noen bransjer kan multiplumet være mindre enn én.
Forstå hvordan Times-Revenue-metoden fungerer
Småbedriftseiere kan bestemme verdien av selskapet for å hjelpe til med økonomisk planlegging eller som forberedelse til å selge virksomheten. Det kan være utfordrende å beregne en virksomhets verdi, spesielt hvis verdien i stor grad bestemmes av potensielle fremtidige inntekter. Flere modeller kan brukes til å bestemme verdien, eller en rekke verdier, for å lette forretningsbeslutninger.
Tidsinntektsmetoden brukes til å bestemme en rekke verdier for en virksomhet. Tallet er basert på faktiske inntekter over en viss tidsperiode (for eksempel forrige regnskapsår), og en multiplikator gir et område som kan brukes som utgangspunkt for forhandlinger. I virkeligheten forsøker times-inntekt-metoden å verdsette en virksomhet ved å verdsette dens strøm av salgskontantstrømmer.
Avhengig av perioden inntekten vurderes for eller metoden for inntektsmåling som brukes, kan verdien av multiplumet variere. Noen analytikere bruker inntektene eller salget som er registrert på proforma-regnskapet som faktisk salg eller en prognose for hva fremtidig salg vil være. Multiplikatoren som brukes i virksomhetsvurdering avhenger av bransjen.
Verdsettelse av småbedrifter innebærer ofte å finne den absolutt laveste prisen noen ville betale for virksomheten, kjent som "gulvet", ofte likvidasjonsverdien av virksomhetens eiendeler, og deretter bestemme et tak som noen kan betale, for eksempel et multiplum av gjeldende inntekter. Når gulv og tak er beregnet, kan bedriftseieren bestemme verdien, eller hva noen kan være villig til å betale for å kjøpe virksomheten. Verdien av multiplumet som brukes for å evaluere selskapets verdi ved bruk av ganger-inntektsmetoden påvirkes av en rekke faktorer, inkludert det makroøkonomiske miljøet, bransjeforhold, etc.
Tidsinntektsmetoden blir også referert til som "multiples of revenue-metoden."
Spesielle hensyn
Tidsinntektsmetoden er ideell for yngre selskaper med inntjening som enten er ikke-eksisterende eller svært volatil. Også selskaper som er klar til å ha et raskt vekststadium, for eksempel programvare-som-en-tjeneste-firmaer, vil basere sine verdivurderinger på ganger-inntektsmetoden.
Multippelen som brukes kan være høyere hvis selskapet eller industrien er klar for vekst og ekspansjon. Siden disse selskapene forventes å ha en høy vekstfase med en høy prosentandel av tilbakevendende inntekter og gode marginer, vil de bli verdsatt i tre til fire ganger inntektsområdet.
På den annen side kan multiplikatoren som brukes være nærmere en av virksomhetene er saktevoksende eller viser ikke mye vekstpotensial. Et selskap med en lav prosentandel av tilbakevendende inntekter eller konsistent lav anslått inntekt, for eksempel et serviceselskap, kan verdsettes til 0,5 ganger inntekten.
Kritikk av Times-Revenue-metoden
Tidsinntektsmetoden er ikke alltid en pålitelig indikator på verdien av et firma. Dette er fordi inntekter ikke betyr fortjeneste. På samme måte betyr en økning i inntekter ikke nødvendigvis en økning i fortjenesten. For å få et mer nøyaktig bilde av den nåværende reelle verdien av et selskap, må inntjeningen tas med i beregningen. Dermed foretrekkes multiplene av inntjening, eller inntektsmultiplikatoren,. fremfor multiplene av inntektsmetoden.
Høydepunkter
Tidsinntektsmetoden (eller multipler av inntekter) er en verdsettelsesmetode som brukes til å bestemme maksimalverdien til et selskap.
Denne metoden er ikke alltid en pålitelig indikator på verdien av et firma da inntekter ikke betyr profitt og en økning i inntekter ikke alltid oversettes til en økning i fortjeneste.
Det er ment å generere en rekke verdier for en bedrift.
