طريقة الإيرادات الزمنية

ما هي طريقة Times-Revenue؟

طريقة الأوقات-الإيرادات هي طريقة تقييم تستخدم لتحديد الحد الأقصى لقيمة الشركة. تستخدم طريقة الأوقات-الإيرادات مضاعفات الإيرادات الحالية لتحديد "السقف" (أو القيمة القصوى) لنشاط تجاري معين. اعتمادًا على الصناعة والأعمال المحلية والبيئة الاقتصادية ، قد يكون المضاعف ضعف الإيرادات الفعلية. ومع ذلك ، في بعض الصناعات ، قد يكون المضاعف أقل من واحد.

فهم كيفية عمل طريقة Times-Revenue

قد يحدد أصحاب الأعمال الصغيرة قيمة الشركة للمساعدة في التخطيط المالي أو في التحضير لبيع الأعمال. قد يكون من الصعب حساب قيمة النشاط التجاري ، خاصةً إذا تم تحديد القيمة إلى حد كبير من خلال الإيرادات المستقبلية المحتملة. يمكن استخدام عدة نماذج لتحديد القيمة ، أو مجموعة من القيم ، لتسهيل قرارات العمل.

تُستخدم طريقة الأوقات-الإيرادات لتحديد مجموعة من القيم للأعمال. يعتمد الرقم على الإيرادات الفعلية خلال فترة زمنية معينة (على سبيل المثال ، السنة المالية السابقة) ، ويوفر المضاعف نطاقًا يمكن استخدامه كنقطة بداية للمفاوضات. في الواقع ، تحاول طريقة الأوقات-الإيرادات تقييم الأعمال من خلال تقييم تدفق التدفقات النقدية للمبيعات.

اعتمادًا على الفترة التي يتم فيها اعتبار الإيرادات أو طريقة قياس الإيرادات المستخدمة ، يمكن أن تختلف قيمة المضاعف. يستخدم بعض المحللين الإيرادات أو المبيعات المسجلة في البيانات المالية الأولية كمبيعات فعلية أو توقع لما ستكون عليه المبيعات المستقبلية. يعتمد المضاعف المستخدم في تقييم الأعمال على الصناعة.

غالبًا ما يتضمن تقييم الأعمال الصغيرة العثور على أدنى سعر مطلقًا سيدفعه شخص ما للنشاط التجاري ، والمعروف باسم "الأرضية" ، وغالبًا ما تكون قيمة تصفية أصول الشركة ، ثم تحديد سقف قد يدفعه شخص ما ، مثل مضاعف القيمة الحالية الإيرادات. بمجرد حساب الأرضية والسقف ، يمكن لصاحب العمل تحديد القيمة ، أو ما قد يكون شخص ما على استعداد لدفعه للحصول على العمل. تتأثر قيمة المضاعف المستخدم لتقييم قيمة الشركة باستخدام طريقة الإيرادات الزمنية بعدد من العوامل بما في ذلك بيئة الاقتصاد الكلي وظروف الصناعة وما إلى ذلك.

يُشار أيضًا إلى طريقة الأوقات-الإيرادات باسم "طريقة مضاعفات الإيرادات".

إعتبارات خاصة

طريقة الأوقات-الإيرادات مثالية للشركات الأصغر سنا التي لديها أرباح إما غير موجودة أو متقلبة للغاية. وأيضًا ، فإن الشركات التي تستعد لمرحلة نمو سريعة ، مثل شركات البرمجيات كخدمة ، ستبني تقييماتها على طريقة الإيرادات الزمنية.

قد يكون المضاعف المستخدم أعلى إذا كانت الشركة أو الصناعة مستعدة للنمو والتوسع. نظرًا لأنه من المتوقع أن تتمتع هذه الشركات بمرحلة نمو عالية مع نسبة عالية من الإيرادات المتكررة وهوامش جيدة ، فسيتم تقييمها في نطاق الإيرادات من ثلاثة إلى أربعة أضعاف.

من ناحية أخرى ، قد يكون المضاعف المستخدم أقرب إلى أحد الأعمال التجارية بطيء النمو أو لا يُظهر الكثير من إمكانات النمو. الشركة ذات النسبة المئوية المنخفضة من الإيرادات المتكررة أو الإيرادات المنخفضة المتوقعة ، مثل شركة الخدمات ، قد تقدر قيمتها بـ 0.5 ضعف الإيرادات.

انتقاد طريقة التايمز للإيرادات

طريقة الأوقات-الإيرادات ليست دائمًا مؤشرًا موثوقًا لقيمة الشركة. هذا لأن الإيرادات لا تعني الربح. وبالمثل ، فإن الزيادة في الإيرادات لا تترجم بالضرورة إلى زيادة في الأرباح. للحصول على صورة أكثر دقة للقيمة الحقيقية الحالية للشركة ، يجب أخذ الأرباح في الاعتبار. وبالتالي ، يُفضل مضاعفات الأرباح ، أو مضاعفات الأرباح ، على مضاعفات طريقة الإيرادات.

يسلط الضوء

• طريقة ضرب الإيرادات (أو مضاعفات الإيرادات) هي طريقة تقييم تستخدم لتحديد الحد الأقصى لقيمة الشركة.

• لا تعد هذه الطريقة دائمًا مؤشرًا موثوقًا لقيمة الشركة لأن الإيرادات لا تعني الربح ولا تترجم الزيادة في الإيرادات دائمًا إلى زيادة في الأرباح.

• من المفترض أن تولد مجموعة من القيم للأعمال.