Times-Revenue Method

Vad är Times-Revenue Method?

Times-revenue-metoden är en värderingsmetod som används för att fastställa ett företags maximala värde. Times-revenue-metoden använder en multipel av nuvarande intäkter för att bestämma "taket" (eller maxvärdet) för en viss verksamhet. Beroende på branschen och den lokala affärs- och ekonomiska miljön kan multipeln vara en till två gånger de faktiska intäkterna. Men i vissa branscher kan multipeln vara mindre än en.

Förstå hur Times-Revenue-metoden fungerar

Småföretagare kan bestämma värdet av företaget för att hjälpa till med ekonomisk planering eller för att förbereda sig för att sälja företaget. Det kan vara utmanande att beräkna ett företags värde, särskilt om värdet till stor del bestäms av potentiella framtida intäkter. Flera modeller kan användas för att fastställa värdet, eller en rad värden, för att underlätta affärsbeslut.

Tidsinkomstmetoden används för att bestämma en rad värden för ett företag. Siffran är baserad på faktiska intäkter under en viss tidsperiod (till exempel föregående räkenskapsår), och en multiplikator ger ett intervall som kan användas som utgångspunkt för förhandlingar. I själva verket försöker metoden med gånger-inkomst att värdera ett företag genom att värdera dess flöde av försäljningskassaflöden.

Beroende på vilken period intäkten beaktas eller på vilken metod för intäktsmätning som används, kan värdet på multipeln variera. Vissa analytiker använder intäkterna eller försäljningen som registrerats på proformabokslut som faktisk försäljning eller en prognos för vilken framtida försäljning kommer att bli. Multiplikatorn som används vid företagsvärdering beror på branschen.

Värdering av småföretag involverar ofta att hitta det absolut lägsta pris som någon skulle betala för företaget, känt som "golvet", ofta likvidationsvärdet för företagets tillgångar, och sedan fastställa ett tak som någon kan betala, till exempel en multipel av nuvarande intäkter. När golv och tak har beräknats kan företagaren fastställa värdet, eller vad någon kan vara villig att betala för att förvärva verksamheten. Värdet av multipeln som används för att utvärdera företagets värde med hjälp av gånger-inkomstmetoden påverkas av ett antal faktorer, inklusive den makroekonomiska miljön, branschförhållanden, etc.

Metoden med gånger intäkt kallas också "multipel av intäkter".

Särskilda överväganden

Tidsinkomstmetoden är idealisk för yngre företag med inkomster som antingen är obefintliga eller mycket volatila. Dessutom kommer företag som är redo att ha en snabb tillväxtfas, såsom mjukvaru-som-en-tjänst-företag, basera sina värderingar på gånger-inkomstmetoden.

Multipeln som används kan vara högre om företaget eller branschen är redo för tillväxt och expansion. Eftersom dessa företag förväntas ha en hög tillväxtfas med en hög andel återkommande intäkter och goda marginaler, skulle de värderas i tre till fyra gånger intäktsintervallet.

Å andra sidan kan multiplikatorn som används vara närmare en av företagen är långsamt växande eller visar inte mycket tillväxtpotential. Ett företag med en låg andel återkommande intäkter eller konsekvent låga prognostiserade intäkter, till exempel ett tjänsteföretag, kan värderas till 0,5 gånger intäkterna.

Kritik av Times-Revenue-metoden

Tidsinkomstmetoden är inte alltid en tillförlitlig indikator på ett företags värde. Detta beror på att intäkter inte betyder vinst. På samma sätt leder en ökning av intäkterna inte nödvändigtvis till en ökning av vinsten. För att få en mer korrekt bild av det aktuella verkliga värdet av ett företag måste vinsten tas med i beräkningen. Multiplerna av vinst, eller intäktsmultiplikator,. är alltså att föredra framför multiplar av intäktsmetoden.

Höjdpunkter

• Metoden gånger-inkomst (eller multipler av intäkter) är en värderingsmetod som används för att fastställa ett företags maximala värde.

– Den här metoden är inte alltid en tillförlitlig indikator på ett företags värde eftersom intäkter inte betyder vinst och en ökning av intäkterna inte alltid översätts till en ökning av vinsten.

– Det är tänkt att generera en rad värden för ett företag.