Times-Revenue -menetelmä
Mikä on Times-Revenue -menetelmä?
Time-revenue -menetelmä on arvostusmenetelmä,. jolla määritetään yrityksen enimmäisarvo. Aika-tuotto -menetelmä käyttää nykyisten tulojen kerrannaisia määrittämään tietyn yrityksen "katon" (tai enimmäisarvon). Toimialasta ja paikallisesta liiketoiminta- ja talousympäristöstä riippuen monikerroin voi olla yhdestä kahteen kertaa todelliset tulot. Joillakin toimialoilla monikerroin voi kuitenkin olla pienempi kuin yksi.
Times-Revenue -menetelmän toiminnan ymmärtäminen
Pienyritysten omistajat voivat määrittää yrityksen arvon auttamaan taloudellisessa suunnittelussa tai valmistautuessaan myymään yritystä. Yrityksen arvon laskeminen voi olla haastavaa, varsinkin jos arvon määräävät suurelta osin mahdolliset tulevat tulot. Useita malleja voidaan käyttää arvon tai arvoalueen määrittämiseen liiketoimintapäätösten helpottamiseksi.
Aika-tuotto -menetelmää käytetään määrittämään yrityksen arvoalue. Luku perustuu todellisiin tuloihin tietyltä ajanjaksolta (esimerkiksi edelliseltä tilikaudelta), ja kertoimella saadaan vaihteluväli, jota voidaan käyttää neuvottelujen lähtökohtana. Itse asiassa aika-tuotto -menetelmä yrittää arvostaa yritystä arvostamalla sen myynnin kassavirtaa.
Kertoimen arvo voi vaihdella riippuen ajanjaksosta, jolta tuottoa tarkastellaan, tai käytetystä tulojen mittausmenetelmästä. Jotkut analyytikot käyttävät proforma-tilinpäätökseen kirjattua liikevaihtoa tai myyntiä todellisena myyntinä tai ennusteena tulevasta myynnistä. Yritysten arvostuksessa käytetty kerroin riippuu toimialasta.
Pienyritysten arvonmääritykseen kuuluu usein löytää absoluuttinen alhaisin hinta, jonka joku maksaisi yrityksestä, eli "lattia", usein yrityksen omaisuuden likvidaatioarvo,. ja sitten määritetään yläraja, jonka joku saattaa maksaa, kuten virran kerrannainen. tulot. Kun lattia ja katto on laskettu, yrityksen omistaja voi määrittää arvon tai sen, mitä joku saattaa olla valmis maksamaan yrityksen hankkimisesta. Yrityksen arvon arvioinnissa kerta-tuottomenetelmällä käytetyn kertoimen arvoon vaikuttavat useat tekijät, kuten makrotaloudellinen ympäristö, toimialan olosuhteet jne.
Time-tuotto -menetelmää kutsutaan myös "tulokertojen menetelmäksi".
Erityisiä huomioita
Time-revenue -menetelmä on ihanteellinen nuoremmille yrityksille, joiden tulos on joko olematon tai erittäin epävakaa. Myös yritykset, joilla on nopea kasvuvaihe, kuten ohjelmisto-palveluyritykset, perustavat arvostuksensa aika-tuotto-menetelmään.
Käytetty kerroin saattaa olla suurempi, jos yritys tai toimiala on valmis kasvuun ja laajentumiseen. Koska näillä yrityksillä odotetaan olevan korkea kasvuvaihe, korkea toistuvien tuottojen prosenttiosuus ja hyvät katteet, niiden arvo on 3–4-kertainen liikevaihto.
Toisaalta käytetty kerroin saattaa olla lähempänä jotakin liiketoimintaa, joka kasvaa hitaasti tai sillä ei ole paljon kasvupotentiaalia. Yrityksen, jolla on alhainen prosenttiosuus toistuvista tuloista tai jatkuvasti alhainen ennustettu tuotto, kuten palveluyritys, voidaan arvostaa 0,5-kertaiseksi tuotoksi.
Times-Revenue -menetelmän kritiikki
Time-tuotto -menetelmä ei aina ole luotettava mittari yrityksen arvosta. Tämä johtuu siitä, että tulot eivät tarkoita voittoa. Samoin tulojen kasvu ei välttämättä tarkoita voittojen kasvua. Saadaksesi tarkemman kuvan yrityksen nykyisestä todellisesta arvosta, tulot on otettava huomioon. Näin ollen tulojen kerrannaisia tai tuloskerrointa suositellaan tulomenetelmän kerrannaisten sijaan.
Kohokohdat
Time-tuotto (tai tuottojen kerrannainen) -menetelmä on arvostusmenetelmä, jota käytetään yrityksen enimmäisarvon määrittämiseen.
Tämä menetelmä ei aina ole luotettava mittari yrityksen arvosta, sillä tulot eivät tarkoita voittoa, eikä liikevaihdon kasvu aina johda voittojen kasvuun.
Sen on tarkoitus tuottaa yritykselle arvoa.
