Zapasy cykliczne

Co to jest zapas cykliczny?

Akcje cykliczne to akcje,. na których cenę wpływają zmiany makroekonomiczne lub systematyczne w całej gospodarce. Akcje cykliczne znane są z tego, że podążają za cyklami gospodarki poprzez ekspansję,. szczyty, recesję i ożywienie. Większość akcji cyklicznych obejmuje spółki, które sprzedają towary konsumenckie, które konsumenci kupują więcej w czasach boomu gospodarczego, ale wydają mniej w czasie recesji.

Zrozumienie zapasów cyklicznych

Firmy, które mają cykliczne akcje to producenci samochodów, linie lotnicze, sprzedawcy mebli, sklepy odzieżowe, hotele i restauracje. Kiedy gospodarka ma się dobrze, ludzie mogą sobie pozwolić na kupowanie nowych samochodów, modernizację domów, zakupy i podróże.

Kiedy gospodarka radzi sobie słabo, te uznaniowe wydatki są jednymi z pierwszych rzeczy, które konsumenci tną. Jeśli recesja jest wystarczająco poważna, cykliczne akcje mogą stać się całkowicie bezwartościowe, a firmy mogą zbankrutować.

Inwestorzy powinni uważać na swoje pozycje w akcjach cyklicznych, ale nie powinni ich całkowicie unikać.

Akcje cykliczne rosną i spadają wraz z cyklem gospodarczym. Ta pozorna przewidywalność w ruchu cen tych akcji skłania niektórych inwestorów do próby ustalenia czasu rynku. Kupują akcje w niskim punkcie cyklu koniunkturalnego i sprzedają je w wysokim punkcie.

Inwestorzy powinni zachować ostrożność, jeśli chodzi o wagę cyklicznych akcji w ich portfelach w dowolnym momencie. Chociaż może to być prawdą, nie oznacza to, że inwestorzy powinni całkowicie unikać tych akcji.

Uwagi specjalne

Akcje cykliczne są postrzegane jako bardziej zmienne niż akcje niecykliczne lub defensywne , które są bardziej stabilne w okresach osłabienia gospodarczego. Oferują jednak większy potencjał wzrostu, ponieważ mają tendencję do osiągania lepszych wyników niż rynek w okresach silnej koniunktury gospodarczej. Inwestorzy poszukujący długoterminowego wzrostu z kontrolowaną zmiennością mają tendencję do równoważenia swoich portfeli mieszanką akcji cyklicznych i akcji defensywnych.

Inwestorzy często decydują się na korzystanie z funduszy ETF,. aby uzyskać ekspozycję na cykliczne akcje, jednocześnie rozszerzając cykle gospodarcze. Seria SPDR ETF oferuje jedną z najpopularniejszych cyklicznych inwestycji ETF w fundusz Consumer Discretionary Select Sector Fund (XLY).

Akcje cykliczne a niecykliczne

Wyniki akcji cyklicznych mają tendencję do korelacji z gospodarką. Ale tego samego nie można powiedzieć o akcjach niecyklicznych. Akcje te mają tendencję do wygrywania z rynkiem niezależnie od trendu gospodarczego, nawet w przypadku spowolnienia gospodarczego.

Akcje niecykliczne nazywane są również akcjami defensywnymi. Zapasy te obejmują kategorię podstawowych artykułów konsumpcyjnych,. z towarami i usługami, które ludzie nadal kupują we wszystkich typach cykli koniunkturalnych, nawet w czasie pogorszenia koniunktury gospodarczej.

Firmy, które zajmują się żywnością, gazem i wodą, są przykładami tych, które mają akcje niecykliczne, takie jak Walmart. Dodanie akcji niecyklicznych do portfela może być świetną strategią dla inwestorów, ponieważ pomaga zabezpieczyć się przed stratami poniesionymi przez cykliczne spółki podczas spowolnienia gospodarczego.

Przykład zapasów cyklicznych

Zapasy cykliczne są często dalej określane przez towary trwałego użytku,. towary nietrwałe i usługi. Firmy produkujące dobra trwałe zajmują się produkcją lub dystrybucją dóbr fizycznych, których oczekiwany okres użytkowania przekracza trzy lata. Firmy działające w tym segmencie to producenci samochodów, tacy jak Ford, producenci urządzeń, tacy jak Whirlpool, oraz producenci mebli, tacy jak Ethan Allen.

Miara zamówień na dobra trwałe jest wskaźnikiem przyszłych wyników gospodarczych. Wzrost zamówień na dobra trwałe w danym miesiącu może wskazywać na silniejszą aktywność gospodarczą w kolejnych miesiącach.

Firmy produkujące towary nietrwałe produkują lub dystrybuują towary miękkie, których oczekiwany okres użytkowania wynosi mniej niż trzy lata. Przykładami firm działających w tym segmencie są producent odzieży sportowej Nike oraz sklepy detaliczne, takie jak Nordstrom i Target.

Usługi to odrębna kategoria zapasów cyklicznych, ponieważ firmy te nie produkują ani nie dystrybuują dóbr fizycznych. Zamiast tego świadczą usługi, które ułatwiają konsumentom podróżowanie, rozrywkę i inne formy spędzania wolnego czasu. Walt Disney (DIS) to jedna z najbardziej znanych firm działających w tej przestrzeni. Do tej kategorii należą również firmy działające w nowym cyfrowym obszarze mediów strumieniowych, takie jak Netflix (NFLX).

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Akcje cykliczne są generalnie przeciwieństwem akcji defensywnych. Akcje cykliczne obejmują firmy uznaniowe, takie jak Starbucks czy Nike, podczas gdy akcje defensywne są podstawą, jak Campbell Soup.

• Na zapasy cykliczne wpływają zmiany makroekonomiczne, a ich zwroty podążają za cyklami gospodarki.

• Akcje cykliczne zwykle charakteryzują się większą zmiennością i oczekuje się, że przyniosą wyższe zwroty w okresach silnej koniunktury gospodarczej.