Zysk na akcję (EPS)

Co to jest zysk na akcję?

Zysk na akcję (EPS) to liczba opisująca zysk spółki publicznej na przypadający na akcję akcji, obliczany w ujęciu kwartalnym lub rocznym. EPS uzyskuje się, biorąc kwartalny lub roczny dochód netto firmy i dzieląc go przez liczbę jej akcji pozostających w obrocie. EPS jest podstawowym miernikiem rentowności firmy i służy do informowania inwestorów, czy firma jest bezpiecznym zakładem.

Głębsza definicja

Zysk na akcję jest jedną z najważniejszych zmiennych określających ceny akcji firmy. Wysoki EPS wskazuje, że firma jest bardziej rentowna i ma więcej zysków do podziału wśród akcjonariuszy.

Obliczenie podstawowego EPS firmy jest proste. Jeśli firma ma 1000 akcji i zarabia 10 000 USD, jej zysk na akcję wynosi 10 USD na akcję. Jeśli firma wypłaca dywidendy,. są one odejmowane od dochodu netto lub zysku przed obliczeniem.

Istnieje inny sposób obliczania zysku na akcję, zwany rozwodnionym zyskiem na akcję, który obejmuje wartość obligacji zamiennych i opcji na akcje, jeśli zostały one zamienione na akcje, w liczbie wyemitowanych akcji. Obliczenia rozwodnionego współczynnika EPS w skutkach wszelkich działań powodujących emisję większej ilości zapasów, ale działania, które są uwzględniane, różnią się w zależności od zastosowanego standardu rachunkowości.

Zysk na akcję jest również głównym elementem obliczania wskaźnika ceny do zysku przy wycenie firmy, który mierzy wartość firmy jako czynnik jej aktualnej ceny akcji w stosunku do jej EPS.

Przykład zarobków na akcję

Happy Trader Co. jest małą firmą bez uprzywilejowanych akcjonariuszy, z 10 000 wyemitowanych akcji zwykłych i rocznym dochodem netto w wysokości 100 000 USD. Oznacza to, że jego zysk na akcję wynosi 10 USD. Jeśli firma podzieli cały swój dochód na udziałowców, każda akcja otrzyma 10 USD. Spółka postanawia sprzedać część swoich akcji jako akcje uprzywilejowane, które wypłacają dywidendę. Teraz EPS nieco się obniża, aby odzwierciedlić kwotę, którą wypłacają w formie dywidendy z ich dochodu netto.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• EPS wskazuje, ile pieniędzy firma zarabia na każdej akcji jej akcji i jest powszechnie stosowanym miernikiem do szacowania wartości firmy.

• EPS można uzyskać w kilku formach, takich jak wykluczenie pozycji nadzwyczajnych lub działalności zaniechanej, lub na zasadzie rozwodnienia.

• Zysk na akcję (EPS) to zysk netto firmy podzielony przez liczbę wyemitowanych akcji zwykłych.

• Podobnie jak inne wskaźniki finansowe, zysk na akcję jest najcenniejszy w porównaniu z wskaźnikami konkurencji, firmami z tej samej branży lub w czasie.

• Wyższy EPS oznacza większą wartość, ponieważ inwestorzy zapłacą więcej za akcje spółki, jeśli uznają, że firma ma wyższe zyski w stosunku do ceny akcji.

##FAQ

Jaka jest różnica między EPS a skorygowanym EPS?

Skorygowany EPS to rodzaj obliczania EPS, w którym analityk dokonuje korekty licznika. Zazwyczaj polega to na dodawaniu lub usuwaniu składników dochodu netto, które uważa się za jednorazowe. Na przykład, jeśli dochód netto firmy został zwiększony na podstawie jednorazowej sprzedaży budynku, analityk może odliczyć dochody od tej sprzedaży, zmniejszając w ten sposób dochód netto. W tym scenariuszu skorygowany EPS byłby niższy niż podstawowy EPS.

Jaka jest różnica między podstawowym EPS a rozwodnionym EPS?

Analitycy czasami rozróżniają podstawowy i rozwodniony EPS. Podstawowy EPS składa się z dochodu netto firmy podzielonego przez wyemitowane akcje. Jest to liczba najczęściej zgłaszana w mediach finansowych i jest również najprostszą definicją EPS. Z drugiej strony, rozwodniony EPS zawsze będzie równy lub niższy niż podstawowy EPS, ponieważ zawiera bardziej ekspansywną definicję akcji spółki pozostających w obrocie . W szczególności obejmuje akcje, które nie są obecnie wyemitowane, ale mogłyby stać się wyemitowane, gdyby miały zostać wykonane opcje na akcje i inne zamienne papiery wartościowe.

Jakie są ograniczenia EPS?

Patrząc na EPS, aby podjąć decyzję inwestycyjną lub handlową, pamiętaj o pewnych możliwych wadach. Na przykład firma może oszukać swój EPS, odkupując akcje, zmniejszając liczbę wyemitowanych akcji i zwiększając liczbę EPS przy takim samym poziomie zarobków. Zmiany zasad rachunkowości dotyczące raportowania zarobków mogą również zmienić EPS. EPS również nie bierze pod uwagę ceny akcji, więc niewiele mówi o tym, czy akcje spółki są przeszacowane, czy niedowartościowane.

Jak obliczyć EPS za pomocą programu Excel?

Po zebraniu niezbędnych danych wprowadź dochód netto, uprzywilejowane dywidendy i liczbę akcji zwykłych w trzech sąsiadujących komórkach, powiedzmy od B3 do B5. W komórce B6 wprowadź formułę „=B3-B4”, aby odjąć preferowane dywidendy od dochodu netto. W komórce B7 wprowadź formułę „=B6/B5”, aby wyrenderować współczynnik EPS.

Czym jest dobry EPS?

To, co liczy się jako dobry EPS, będzie zależeć od takich czynników, jak ostatnie wyniki spółki, wyniki jej konkurentów oraz oczekiwania analityków śledzących akcje. Czasami firma może zgłaszać wzrost EPS, ale cena akcji może spaść, jeśli analitycy spodziewali się jeszcze wyższej wartości.Podobnie, spadek EPS może jednak prowadzić do wzrostu ceny, jeśli analitycy spodziewali się jeszcze gorszego wyniku. Ważne jest, aby zawsze oceniać EPS w odniesieniu do ceny akcji firmy, na przykład patrząc na wskaźnik P/E firmy lub zysk.