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O que é compensação?

A compensação é o procedimento pelo qual as operações financeiras são liquidadas; ou seja, a transferência correta e oportuna de fundos para o vendedor e títulos para o comprador. Muitas vezes, com a compensação, uma organização especializada atua como intermediária e assume o papel de comprador e vendedor tácito para reconciliar os pedidos entre as partes da transação. A compensação é necessária para a correspondência de todas as ordens de compra e venda no mercado. Ele fornece mercados mais suaves e eficientes, pois as partes podem fazer transferências para a empresa de compensação em vez de para cada parte individual com quem realizam transações.

Como funciona a compensação

A compensação é o processo de conciliação de compras e vendas de várias opções,. futuros ou títulos,. e a transferência direta de fundos de uma instituição financeira para outra. O processo valida a disponibilidade dos fundos apropriados, registra a transferência e, no caso de títulos, garante a entrega do título ao comprador. As negociações não compensadas podem resultar em risco de liquidação e, se as negociações não forem compensadas, surgirão erros contábeis onde o dinheiro real pode ser perdido.

Uma negociação de saída é uma negociação que não pode ser colocada porque foi recebida por uma troca com informações conflitantes. A câmara associada não pode liquidar a operação porque os dados apresentados pelas partes de ambos os lados da operação são inconsistentes ou contraditórios.

bolsas de valores, como a New York Stock Exchange (NYSE) e a NASDAQ,. possuem empresas de compensação. Eles garantem que os negociadores de ações tenham dinheiro suficiente em sua conta, seja usando dinheiro ou margem fornecida pelo corretor,. para financiar os negócios que estão realizando. A divisão de compensação dessas bolsas atua como intermediário, ajudando a facilitar a transferência suave de fundos.

Quando um investidor vende uma ação que possui, ele quer saber que o dinheiro será entregue a ele. As empresas de compensação garantem que isso aconteça. Da mesma forma, quando alguém compra uma ação, precisa ser capaz de comprá-la. A empresa de compensação garante que a quantidade apropriada de fundos seja reservada para a liquidação da negociação quando alguém compra ações.

Bancos de compensação

A compensação pode ter vários significados, dependendo do instrumento ao qual está associada. No caso de compensação de cheques, é o processo de transferência dos fundos prometidos no cheque para a conta do destinatário. Alguns bancos retêm os fundos depositados por cheque, pois a transferência não é instantânea e pode levar algum tempo para ser processada.

Os Bancos da Reserva Federal prestam serviços de cobrança de cheques a instituições depositárias. Quando uma instituição depositária recebe um cheque sacado sobre outra instituição, ela pode enviar o cheque para cobrança diretamente à instituição, entregá-lo às instituições por meio de uma câmara de compensação local ou utilizar os serviços de cobrança de uma instituição correspondente ou de uma agência federal Banco de reserva.

Quase todos os cheques que os Bancos da Reserva Federal processam para cobrança agora são recebidos como imagens de cheques eletrônicos, e a maioria dos cheques é coletada e liquidada em um dia útil.

Câmaras de compensação

Para futuros e opções, uma câmara de compensação funciona como intermediária da operação, atuando como contraparte implícita tanto para o comprador quanto para o vendedor do futuro ou da opção. Isso se estende ao mercado de valores mobiliários, onde a bolsa de valores valida a negociação dos valores mobiliários até a liquidação.

As câmaras cobram uma taxa por seus serviços, conhecida como taxa de compensação. Quando um investidor paga uma comissão ao corretor, essa taxa de compensação geralmente já está incluída no valor da comissão. Esta taxa apoia a centralização e conciliação das transações e facilita a entrega adequada dos investimentos adquiridos.

Quando uma câmara de compensação encontra uma operação de saída, ela dá às contrapartes a chance de reconciliar a discrepância de forma independente. Caso as partes resolvam a questão, elas reenviam a operação à câmara para a devida liquidação. Mas, se eles não concordarem com os termos da negociação, o assunto será enviado ao comitê de câmbio apropriado para arbitragem.

Câmara de compensação automatizada

Uma câmara de compensação automática (ACH) é um sistema eletrônico usado para a transferência de fundos entre entidades, muitas vezes referida como transferência eletrônica de fundos (EFT). A ACH desempenha o papel de intermediária, processando o envio/recebimento de fundos validados entre instituições.

Um ACH é frequentemente usado para o depósito direto de salários de funcionários e pode ser usado para transferir fundos entre um indivíduo e uma empresa em troca de bens e serviços. Tradicionalmente, as informações da conta bancária de envio e recebimento precisam ser fornecidas, incluindo a conta e os números de roteamento,. para facilitar a transação. Esse processo também pode ser visto como um cheque eletrônico, pois fornece as mesmas informações de um cheque escrito.

Exemplo de compensação

Como exemplo hipotético, suponha que um trader compre um contrato futuro de índice . A margem inicial necessária para manter essa negociação durante a noite é de US$ 6.160. Esse valor é considerado uma garantia de "boa fé" de que o comerciante pode pagar a negociação. Esse dinheiro é mantido pela empresa de compensação, dentro da conta do trader, e não pode ser usado para outras negociações. Isso ajuda a compensar quaisquer perdas que o trader possa experimentar durante uma negociação.

Esse processo ajuda a reduzir o risco para traders individuais. Por exemplo, se duas pessoas concordam em negociar e não há mais ninguém para verificar e apoiar a negociação, é possível que uma das partes possa desistir do acordo ou ter problemas financeiros e ser incapaz de produzir os fundos para manter seus fim do negócio. A empresa de compensação tira esse risco do trader individual. Cada trader sabe que a empresa de compensação coletará fundos suficientes de todas as partes comerciais, portanto, eles não precisam se preocupar com o risco de crédito ou inadimplência da pessoa do outro lado da transação.

Perguntas frequentes sobre bancos de compensação

O que é compensação no sistema bancário?

A compensação no sistema bancário é o processo de liquidação de transações entre bancos. Milhões de transações ocorrem todos os dias, então a compensação bancária tenta minimizar os valores que mudam de mãos em um determinado dia. Por exemplo, se o banco A deve ao banco B $ 2 milhões em cheques compensados, mas o banco B deve ao banco A $ 1 milhão, o banco A só paga ao banco B $ 1 milhão.

Quais bancos são os bancos de compensação nos Estados Unidos?

Os bancos de compensação nos Estados Unidos incluem o seguinte: Bank of America; Banco do Oeste; Barclays; O Banco de Nova York Mellon; BB&T; Capital Um; Citi; Cidadãos; Comeria; Banco alemão; Consultores AG, Quinto Terceiro Banco; HSBC; JPMorgan Chase; Banco de Chaves; Banco M&T; Banco da União MUFG; PNC; Banco das Regiões; Santander; Rua do Estado; SunTrust; Banco TD; UBS; Banco dos EUA; e Wells Fargo.

O que é um exemplo de uma câmara de compensação?

Um exemplo de câmara de compensação é a London Clearing House, que é a maior câmara de compensação de derivativos seguida pela Chicago Mercantile Exchange. As empresas de compensação são tipicamente grandes bancos de investimento, como JP Morgan, Deutsche Bank e HSBC.

O que é um processo de compensação?

A compensação é o processo de conciliação de uma transação de opções, futuros ou títulos ou a transferência direta de fundos de uma instituição financeira para outra. O processo valida a disponibilidade dos fundos apropriados, registra a transferência e, no caso de valores mobiliários, garante a entrega do valor mobiliário ou fundos ao comprador.

A linha de fundo

O processo de compensação garante que as entidades ou partes envolvidas em uma transação financeira estejam protegidas, recebam o valor devido e a transação ocorra sem problemas. A câmara atua como terceiro ou mediador da operação enquanto o processo de compensação registra os detalhes da operação e valida a disponibilidade de recursos.

Destaques

• A compensação é a transferência correta e oportuna de fundos para o vendedor e títulos para o comprador.

• O processo de compensação protege as partes envolvidas em uma transação registrando os detalhes e validando a disponibilidade de fundos.

• A compensação é necessária para corresponder a todas as ordens de compra e venda para garantir mercados mais suaves e eficientes.

• Quando as negociações não são compensadas, as negociações resultantes podem causar perdas monetárias reais.

• Uma organização especializada muitas vezes atua como um intermediário conhecido como câmara de compensação e assume o papel de comprador e vendedor tácito para reconciliar ordens entre as partes da transação.