Compre para cobrir

O que é comprar para cobrir?

Comprar para cobrir refere-se a uma ordem de compra feita em uma ação ou outro título listado para fechar uma posição curta existente. Uma venda a descoberto envolve a venda de ações de uma empresa que um investidor não possui, pois as ações são emprestadas de um corretor, mas precisam ser reembolsadas em algum momento.

Entendendo o Compre para Cobrir

Uma ordem de compra para cobrir a compra de um número igual de ações às emprestadas, "cobre" a venda a descoberto e permite que as ações sejam devolvidas ao credor original, normalmente o próprio corretor do investidor,. que pode ter tido que emprestar as ações de um terceiro.

Um vendedor a descoberto aposta na queda do preço de uma ação e procura comprar as ações de volta a um preço mais baixo do que o preço original de venda a descoberto. O vendedor a descoberto deve pagar cada chamada de margem e recomprar as ações para devolvê-las ao credor.

Especificamente, quando as ações começam a subir acima do preço pelo qual as ações foram vendidas, o corretor do vendedor a descoberto pode exigir que o vendedor execute uma compra para cobrir a ordem como parte de uma chamada de margem. Para evitar que isso aconteça, o vendedor a descoberto deve sempre manter poder de compra suficiente em sua conta de corretagem para fazer qualquer negociação necessária de "comprar para cobrir" antes que o preço de mercado da ação acione uma chamada de margem.

Compre para cobrir e negociar com margem

Os investidores podem fazer transações em dinheiro ao comprar e vender ações, o que significa que podem comprar com dinheiro em suas próprias contas de corretagem e vender o que compraram anteriormente. Alternativamente, os investidores podem comprar e vender com margem com fundos e títulos emprestados de seus corretores. Assim, uma venda a descoberto é inerentemente uma negociação de margem, pois os investidores estão vendendo algo que ainda não possuem.

Negociar com margem é mais arriscado para os investidores do que usar dinheiro ou seus próprios títulos devido às perdas potenciais de chamadas de margem. Os investidores recebem chamadas de margem quando o valor de mercado do título subjacente está se movendo em relação às posições que assumiram nas negociações de margem, ou seja, o declínio dos valores dos títulos ao comprar com margem e o aumento dos valores dos títulos ao vender a descoberto. Os investidores devem satisfazer as chamadas de margem depositando dinheiro adicional ou fazendo negócios relevantes de compra ou venda para compensar quaisquer mudanças desfavoráveis no valor dos títulos subjacentes.

Quando um investidor está vendendo a descoberto e o valor de mercado do título subjacente subiu acima do preço de venda a descoberto, o produto da venda a descoberto anterior seria menor do que o necessário para comprá-lo de volta. Isso resultaria em uma posição perdedora para o investidor. Se o valor de mercado do título continuar subindo, o investidor teria que pagar cada vez mais para recomprar o título. Se o investidor não espera que o título caia abaixo do preço original de venda a descoberto no curto prazo, ele deve considerar cobrir a posição vendida mais cedo ou mais tarde.

Exemplo de comprar para cobrir

Suponha que um trader abra uma posição curta na ação ABC. Após sua pesquisa, eles acreditam que o preço das ações da ABC, que está sendo negociada a US$ 100 atualmente, cairá nos próximos meses porque as finanças da empresa estão sinalizando que a empresa está em perigo. Para lucrar com sua tese, o trader toma emprestado 100 ações da ABC de um corretor e as vende no mercado aberto ao preço atual de $ 100.

Subsequentemente, as ações da ABC caem para $ 90 e o trader coloca uma ordem de compra para cobrir a compra das ações da ABC pelo novo preço e devolver as 100 ações emprestadas ao corretor. O trader deve fazer a compra para cobrir a ordem antes de uma chamada de margem. A transação rende ao trader um lucro de $ 1.000: $ 10.000 (preço de venda) - $ 9.000 (preço de compra).

Destaques

Comprar para cobrir refere-se a uma ordem de compra que fecha a posição curta de um trader.
A negociação é feita na crença de que o preço de uma ação cairá, então as ações são vendidas a um preço mais alto e depois compradas de volta a um preço mais baixo.
As ordens de compra para cobrir são geralmente negociações de margem.
As posições curtas são emprestadas de um corretor e uma compra para cobrir permite que as posições curtas sejam "cobertas" e devolvidas ao credor original.