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Negociação Circular

Negociação Circular

O que é Negociação Circular?

A negociação circular é um esquema fraudulento em que as ordens de venda são inseridas por um corretor que sabe que as ordens de compra compensatórias para exatamente o mesmo número de ações ao mesmo tempo e, ao mesmo preço, foram ou serão inseridas.

Como funciona a negociação circular

Tal esquema de negociação não representa uma mudança real na propriedade efetiva do título. A negociação circular infla artificialmente os volumes como forma de mostrar que um título tem liquidez, manter o preço da ação no nível desejado e servir como prova de que há interesse de mercado na ação. A prática é proibida e ilegal em vários países.

Como a negociação circular manipula o mercado

Se as negociações circulares persistirem, elas podem criar uma falsa sensação de atividade em torno de uma ação que pode influenciar seu preço. Por exemplo, se o preço de negociação de um título estava em uma trajetória para cair abaixo dos níveis desejados por certos acionistas, uma negociação circular poderia servir para reforçar o preço da ação, dando a impressão de que novos proprietários estão comprando a ação no nível desejado. Essa atividade pode convencer outras pessoas, que não estão a par do esquema, a comprar ações, pois assumem que as negociações indicam que há um interesse crescente nas ações. Pode até haver alguma presunção de que a empresa está prestes a divulgar notícias que, uma vez divulgadas publicamente, elevariam o preço.

No entanto, como o esquema de comércio circular não introduz nenhuma mudança real de propriedade nem representa qualquer ação real prestes a ser anunciada, não há base para essa percepção. Se as ações subirem de preço como resultado, o valor é inflado de forma fraudulenta. Uma vez descoberto o esquema, essa escalada artificial do preço das ações entrará em colapso, levando consigo os fundos investidos por outros.

Algumas ofertas públicas iniciais (IPOs) e penny stocks podem ser especialmente suscetíveis a esquemas de comércio circular, principalmente se certos acionistas quiserem criar a aparência de intensa atividade comercial e burburinho em torno de uma ação. A intenção é estimular o estoque a ser bombeado, impulsionado pela atenção que o ciclo de negócios atrai. Um esquema de negociação circular normalmente exige que vários participantes criem a ilusão de que as ações estão sendo adquiridas por novos proprietários quando, na verdade, as mesmas ações são simplesmente repassadas sem alteração real de valor.

Os day traders podem ser vítimas de tal esquema se estiverem procurando novas oportunidades de investimento, verem atividade de volume em uma ação e comprarem esperando que as ações aumentem de valor.