Zirkulärer Handel

Was ist zirkulärer Handel?

Zirkulärer Handel ist ein betrügerisches System, bei dem Verkaufsaufträge von einem Makler eingegeben werden, der weiß, dass gegenläufige Kaufaufträge für genau die gleiche Anzahl von Aktien zur gleichen Zeit und zum gleichen Preis entweder eingegeben wurden oder eingegeben werden.

So funktioniert der Kreislaufhandel

Ein solches Handelssystem stellt keine echte Änderung des wirtschaftlichen Eigentümers des Wertpapiers dar. Zirkulärer Handel erhöht die Volumina künstlich, um zu zeigen, dass ein Wertpapier über Liquidität verfügt, den Aktienkurs auf dem gewünschten Niveau zu halten und als Beweis dafür zu dienen, dass Marktinteresse an der Aktie besteht. Die Praxis ist in zahlreichen Ländern verboten und illegal.

Wie der Kreislaufhandel den Markt manipuliert

Wenn der zirkuläre Handel fortbesteht, kann er ein falsches Gefühl von Aktivität um eine Aktie herum erzeugen, das seinen Preis beeinflussen kann. Wenn beispielsweise der Handelspreis eines Wertpapiers auf dem Weg war, unter das von bestimmten Aktionären gewünschte Niveau zu fallen, könnte ein zirkulärer Handel dazu dienen, den Aktienkurs zu stützen, indem der Eindruck erweckt wird, dass neue Eigentümer die Aktie auf dem gewünschten Niveau kaufen. Diese Aktivität könnte andere, die nicht in das Programm eingeweiht sind, davon überzeugen, sich in die Aktie einzukaufen, da sie davon ausgehen, dass die Trades auf ein wachsendes Interesse an der Aktie hindeuten. Es kann sogar vermutet werden, dass das Unternehmen im Begriff ist, Neuigkeiten zu veröffentlichen, die, sobald sie öffentlich bekannt werden, den Preis in die Höhe treiben würden.

Da das Kreislaufhandelssystem jedoch weder einen wirklichen Eigentumswechsel einleitet noch eine tatsächlich anzukündigende Maßnahme darstellt, gibt es für diese Wahrnehmung keine Grundlage. Wenn die Aktien dadurch im Kurs steigen, wird der Wert in betrügerischer Absicht überhöht. Sobald das Schema entdeckt wird, wird diese künstliche Eskalation des Aktienkurses in sich zusammenbrechen und die von anderen investierten Mittel mit sich nehmen.

Einige Börsengänge (IPOs) und Penny Stocks können besonders anfällig für Kreislaufhandelssysteme sein, insbesondere wenn bestimmte Aktionäre den Anschein intensiver Handelsaktivitäten und Aufregung um eine Aktie erwecken wollen. Die Absicht ist, die Aktie zum Aufpumpen zu ermutigen, angetrieben von der Aufmerksamkeit, die der Handelszyklus auf sich zieht. Ein zirkuläres Handelssystem erfordert normalerweise mehrere Teilnehmer, um die Illusion zu erwecken, dass Aktien von neuen Eigentümern erworben werden, obwohl dieselben Aktien tatsächlich ohne tatsächliche Wertänderung weitergegeben werden.

Daytrader könnten einem solchen System zum Opfer fallen, wenn sie nach neuen Anlagemöglichkeiten suchen, Volumenaktivitäten bei einer Aktie sehen und sich in sie einkaufen, weil sie erwarten, dass die Aktien im Wert steigen werden.