Instalação de Emissão de Notas (NIF)
O que é um mecanismo de emissão de notas (NIF)?
Uma facilidade de emissão de notas (NIF) é um acordo de crédito geralmente fornecido por um sindicato de bancos comerciais. Sua estrutura pode ser utilizada para todos os tipos de negócios como veículo de apoio à emissão de notas de crédito. É mais comumente usado por empresas que desejam levantar capital nos mercados europeus.
Os NIFs são benéficos para os mutuários porque permitem que eles emitam notas com lastro de banco comercial conforme necessário. Isso pode ser útil quando a emissão de notas de crédito é usada regularmente para financiamento. Com um NIF, as corporações não precisam negociar acordos separados com cada emissão.
Entendendo as facilidades de emissão de notas
Os NIFs são usados por empresas que desejam arrecadar dinheiro vendendo notas de crédito de curto prazo para investidores. NIFs são comumente usados na Europa.
O processo NIF envolve o apoio de um sindicato de bancos. De acordo com os termos do NIF, os bancos se comprometerão a comprar um valor específico da emissão de notas de uma empresa se a empresa não conseguir encontrar compradores de forma independente.
Normalmente, as notas envolvidas em um NIF são instrumentos de curto prazo, com duração de três a seis meses. Os bancos participantes recebem comissões da empresa em troca do acordo do negócio e da garantia fornecida pelo NIF.
Normalmente, um banco comercial adota o papel de liderança ao organizar um NIF. Esse banco líder reunirá vários bancos participantes em um sindicato. Coletivamente, este sindicato concorda em comprar quaisquer notas de crédito que o mutuário não possa vender em uma emissão planejada. A este respeito, o NIF funciona como um subscritor do mutuário. Os NIFs são, portanto, ferramentas úteis para reduzir os riscos e custos associados a mutuários e mutuantes.
Os NIFs podem ser especialmente úteis nos mercados europeus. O continente da Europa está dividido entre muitos países, alianças regionais e moedas. Um NIF pode ajudar a reunir grandes metas de emissão de financiamento em toda a região. Sob a direção de um sindicato, os NIFs podem gerenciar e planejar o envolvimento de financiamento em várias nações e de várias moedas.
O mercado de NIFs desenvolveu-se pela primeira vez no início da década de 1980, numa altura em que muitos bancos internacionais ainda se recuperavam da crise bancária que assolava os mercados internacionais nessa altura. Nesse contexto, muitos bancos consideraram os NIFs um segmento de mercado lucrativo, incentivando o crescimento desse setor. No início da década de 1990, no entanto, formas mais populares de financiamento, como papel comercial em euro (ECP) e notas de médio prazo em euros (EMTNs), estavam começando a dominar.
Exemplo do mundo real de uma instalação de emissão de notas
Suponha que você seja o proprietário da XYZ Corporation. Com sede nos EUA, a XYZ busca expandir as operações na Europa. Para ajudar nessa expansão, você decide vender notas de crédito XYZ para investidores europeus.
Dada a sua falta de experiência em levantar capital na Europa, você procura um NIF. O principal subscritor do NIF é um grande banco com o qual você negocia regularmente. Esse banco então reúne vários outros bancos, que concordam coletivamente em comprar instrumentos de dívida como um sindicato se você não conseguir vender todas as ofertas planejadas dentro de um período de tempo específico. Embora o NIF tenha um custo para XYZ, você acha que esse custo é bem justificado porque garante que você será bem-sucedido em levantar os fundos necessários para seus planos de expansão na Europa.
##Destaques
Os NIFs podem ser especialmente úteis quando a captação de recursos é feita em vários países e moedas.
Um NIF é um acordo de crédito usado para apoiar a captação de recursos de emissão de notas.
Os NIFs geralmente são apoiados por um subscritor líder que cria um sindicato de bancos participantes.
