Notenausgabestelle (NIF)

Was ist eine Note Issuance Facility (NIF)?

Eine Note Issuance Facility (NIF) ist eine Kreditvereinbarung,. die normalerweise von einem Konsortium von Geschäftsbanken bereitgestellt wird. Seine Struktur kann für alle Arten von Unternehmen als Vehikel zur Unterstützung der Ausstellung von Gutschriften verwendet werden. Es wird am häufigsten von Unternehmen verwendet, die Kapital auf den europäischen Märkten aufnehmen möchten.

NIFs sind für Kreditnehmer von Vorteil, da sie es ihnen ermöglichen, bei Bedarf Schuldverschreibungen mit Geschäftsbankdeckung auszugeben. Dies kann hilfreich sein, wenn die Ausstellung von Gutschriften regelmäßig zur Finanzierung verwendet wird. Mit einem NIF müssen Unternehmen nicht bei jeder Emission separate Vereinbarungen aushandeln.

Erläuterungen zu den Einrichtungen zur Ausgabe von Banknoten

NIFs werden von Unternehmen verwendet, die durch den Verkauf kurzfristiger Gutschriften an Investoren Geld beschaffen möchten. NIFs werden häufig in Europa verwendet.

Der NIF-Prozess umfasst die Unterstützung durch ein Bankenkonsortium. Gemäß den Bedingungen des NIF verpflichten sich die Banken, einen bestimmten Betrag der ausgegebenen Schuldverschreibungen eines Unternehmens zu kaufen, wenn das Unternehmen nicht in der Lage ist, selbstständig Käufer zu finden.

In der Regel handelt es sich bei Schuldverschreibungen, die an einem NIF beteiligt sind, um kurzfristige Instrumente mit Laufzeiten von drei bis sechs Monaten. Die teilnehmenden Banken erhalten vom Unternehmen Gebühren als Gegenleistung für die Abwicklung des Geschäfts und die von der NIF bereitgestellte Sicherheit.

Typischerweise übernimmt eine Geschäftsbank die Führungsrolle bei der Einrichtung einer NIF. Diese Leadbank wird dann mehrere teilnehmende Banken zu einem Konsortium zusammenführen. Gemeinsam erklärt sich dieses Konsortium damit einverstanden, alle Gutschriften zu kaufen, die der Kreditnehmer bei einer geplanten Emission nicht verkaufen kann. Insofern fungiert die NIF als Underwriter für den Kreditnehmer. NIFs sind daher nützliche Instrumente, um die Risiken und Kosten zu reduzieren, die sowohl mit Kreditnehmern als auch mit Kreditgebern verbunden sind.

NIFs können auf den europäischen Märkten besonders nützlich sein. Der Kontinent Europa ist in viele Länder, regionale Bündnisse und Währungen aufgeteilt. Ein NIF kann dabei helfen, große Finanzierungsziele in der gesamten Region zusammenzubringen. Unter der Leitung eines Konsortiums können NIFs die Beteiligung von Finanzmitteln aus mehreren Nationen und aus mehreren Währungen verwalten und planen.

Der Markt für NIFs entwickelte sich erstmals in den frühen 1980er Jahren, zu einer Zeit, als viele internationale Banken noch unter der Bankenkrise litten, die damals die internationalen Märkte erfasste. In diesem Zusammenhang betrachteten viele Banken NIFs als profitables Marktsegment und förderten das Wachstum in diesem Sektor. Anfang der 1990er Jahre begannen jedoch beliebtere Finanzierungsformen wie Euro Commercial Paper (ECP) und Euro Medium Term Notes (EMTNs) die Oberhand zu gewinnen.

Beispiel aus der Praxis für eine Einrichtung zur Ausgabe von Schuldscheinen

Angenommen, Sie sind der Eigentümer der XYZ Corporation. XYZ mit Sitz in den USA strebt eine Ausweitung der Geschäftstätigkeit in Europa an. Um diese Expansion zu unterstützen, beschließen Sie, XYZ-Gutschriften an europäische Investoren zu verkaufen.

Aufgrund Ihrer mangelnden Erfahrung bei der Kapitalbeschaffung in Europa suchen Sie eine NIF auf. Der Lead Underwriter des NIF ist eine große Bank, mit der Sie regelmäßig Geschäfte machen. Diese Bank bringt dann mehrere andere Banken zusammen, die sich gemeinsam verpflichten, Schuldtitel als Konsortium zu kaufen, wenn Sie nicht alle geplanten Angebote innerhalb eines bestimmten Zeitraums verkaufen können. Obwohl die NIF für XYZ mit Kosten verbunden sind, sind Sie der Meinung, dass diese Kosten gut gerechtfertigt sind, da sie sicherstellen, dass Sie erfolgreich die Mittel aufbringen, die Sie für Ihre europäischen Expansionspläne benötigen.

Höhepunkte

• NIFs können besonders nützlich sein, wenn die Mittelbeschaffung über mehrere Länder und Währungen hinweg erfolgt.

• Ein NIF ist eine Kreditvereinbarung, die zur Unterstützung der Geldbeschaffung für die Emission von Schuldverschreibungen verwendet wird.

• NIFs werden in der Regel von einem Lead Underwriter unterstützt, der dann ein Konsortium aus teilnehmenden Banken gründet.