Ăppet intresse
Vad Àr öppet intresse?
Ăppen rĂ€nta Ă€r det totala antalet utestĂ„ende derivatkontrakt, sĂ„som optioner eller terminer som inte har reglerats för en tillgĂ„ng. Det totala öppna intresset rĂ€knas inte, och summerar varje köp- och sĂ€ljkontrakt. IstĂ€llet ger öppet intresse en mer korrekt bild av optionshandelsaktiviteten, och huruvida penningflödena till termins- och optionsmarknaden ökar eller minskar.
Om en köpare och sÀljare gÄr samman och initierar en ny position av ett kontrakt, kommer öppet intresse att öka med ett kontrakt. Om en köpare och sÀljare bÄda lÀmnar en enkontraktsposition pÄ en handel, minskar den öppna rÀntan med ett kontrakt. Men om en köpare eller sÀljare överlÄter sin nuvarande position till en ny köpare eller sÀljare, förblir öppet intresse oförÀndrat.
Ăppet intresse förklaras
För att förstÄ öppet intresse mÄste vi först utforska hur optioner och terminskontrakt skapas. Om ett optionsavtal finns mÄste det ha haft en köpare. För varje köpare mÄste det finnas en sÀljare eftersom man inte kan köpa nÄgot som inte finns till försÀljning.
Relationen mellan köparen och sÀljaren skapar ett kontrakt, och ett enda kontrakt motsvarar 100 aktier av den underliggande tillgÄngen. Kontraktet anses "öppet" tills motparten stÀnger det. Att lÀgga ihop de öppna kontrakten, dÀr det finns en köpare och sÀljare för var och en, resulterar i det öppna intresset.
Ăndringar av öppet intresse
Det Àr viktigt att notera att öppet intresse Àr lika med det totala antalet kontrakt, inte summan av varje transaktion av varje köpare och sÀljare. Med andra ord Àr öppet intresse summan av alla köp eller alla sÀlj, inte bÄda.
Det öppna intressenumret Ă€ndras bara nĂ€r en ny köpare och sĂ€ljare kommer in pĂ„ marknaden, skapar ett nytt kontrakt, eller nĂ€r en köpare och sĂ€ljare möts â vilket stĂ€nger bĂ„da positionerna. Till exempel, om en handlare har tio korta kontrakt (försĂ€ljning) och en annan har tio kontrakt lĂ„nga (köp), och dessa handlare sedan köper och sĂ€ljer tio kontrakt till varandra, Ă€r dessa kontrakt nu stĂ€ngda och kommer att dras av frĂ„n öppen rĂ€nta.
Ăppet intresse förknippas vanligtvis med termins- och optionsmarknaderna, dĂ€r antalet befintliga kontrakt Ă€ndras frĂ„n dag till dag. Dessa marknader skiljer sig frĂ„n aktiemarknaden, dĂ€r de utestĂ„ende aktierna i ett företags aktie förblir konstanta nĂ€r en aktieemission har slutförts.
En vanlig missuppfattning om öppet intresse ligger i dess pÄstÄdda prediktiva förmÄga. Den kan inte förutse prisÄtgÀrder. Högt eller lÄgt öppet intresse Äterspeglar investerarnas intresse, men det betyder inte att deras Äsikter Àr korrekta eller att deras positioner kommer att vara lönsamma.
Ăppet intresse kontra handelsvolym
Ăppet intresse förvĂ€xlas ibland med handelsvolym , men de tvĂ„ termerna hĂ€nvisar till olika mĂ„tt. En dag dĂ„ en handlare som redan har 10 optionskontrakt sĂ€ljer dessa 10 kontrakt till en ny handlare som kommer in pĂ„ marknaden, skapar överföringen av kontrakt ingen förĂ€ndring i den öppna rĂ€ntan för just den optionen.
Inga nya optionskontrakt har lagts till marknaden eftersom en handlare flyttar över sin position till en annan. En befintlig optionsinnehavares försÀljning av de 10 optionskontrakten till en optionsköpare ökar dock handelsvolymen för dagen med 10 kontrakt.
Vikten av öppet intresse
Ăppet intresse Ă€r ett mĂ„tt pĂ„ marknadsaktivitet. Lite eller inget öppet intresse betyder att det inte finns nĂ„gra öppningspositioner, eller att nĂ€stan alla positioner har stĂ€ngts. Högt öppet intresse innebĂ€r att mĂ„nga kontrakt fortfarande Ă€r öppna, vilket innebĂ€r att marknadsaktörer kommer att följa marknaden noga.
Ăppen rĂ€nta Ă€r ett mĂ„tt pĂ„ flödet av pengar till en termins- eller optionsmarknad. Ăkande öppen rĂ€nta representerar nya eller ytterligare pengar som kommer in pĂ„ marknaden medan minskande öppen rĂ€nta indikerar att pengar flyter ut frĂ„n marknaden.
Ăppet intresse Ă€r sĂ€rskilt viktigt för optionshandlare, eftersom det ger nyckelinformation om likviditeten för en option.
Ăppet intresse och trendstyrka
Ăppet intresse anvĂ€nds ocksĂ„ som en indikator pĂ„ trendstyrka. Eftersom stigande öppet intresse representerar ytterligare pengar och rĂ€nta som kommer in pĂ„ en marknad, tolkas det generellt som en indikation pĂ„ att den befintliga marknadstrenden tar fart eller sannolikt kommer att fortsĂ€tta.
Till exempel, om trenden stiger för priset pÄ den underliggande tillgÄngen som en aktie, tenderar ett ökat öppet intresse att gynna en fortsÀttning pÄ den trenden. Samma koncept gÀller för nedÄtgÄende trender. NÀr aktiekursen sjunker, och öppet intresse ökar, stödjer öppet intresse ytterligare kursfall.
MĂ„nga tekniska analytiker tror att kunskap om öppet intresse kan ge anvĂ€ndbar information om marknaden. Till exempel, om det finns en inbromsning i öppet intresse efter en ihĂ„llande rörelse â antingen uppĂ„t eller nedĂ„t â i pris, dĂ„ kan det förebĂ„da ett slut pĂ„ den trenden.
Verkliga exempel pÄ öppet intresse
Nedan finns en tabell över handelsaktivitet pĂ„ optionsmarknaden för handlare, A, B, C, D och E. Ăppen rĂ€nta berĂ€knas efter handelsaktiviteten för varje dag.
1 jan: Ăppet intresse ökar med en eftersom endast ett kontrakt skapas som bestĂ„r av köp och sĂ€lj.
2 jan: Fem nya optionskontrakt skapas, sÄ öppet intresse ökar till sex.
3 januari: Ăppet intresse minskar med ett eftersom handlare A och D sĂ€ljer ett kontrakt för att stĂ€nga sina positioner. Som nĂ€mnts tidigare Ă€r öppet intresse inte summan av bĂ„de köp- och sĂ€ljaffĂ€rer.
4 januari: Ăppet intresse ligger kvar pĂ„ fem eftersom det inte finns nĂ„gra nya kontrakt skapade. Investerare E köpte fem befintliga kontrakt av C.
Höjdpunkter
Ăkande öppet intresse representerar nya eller ytterligare pengar som kommer in pĂ„ marknaden medan minskande öppet intresse indikerar att pengar flödar ut frĂ„n marknaden.
Ăppen rĂ€nta Ă€r det totala antalet utestĂ„ende derivatkontrakt, sĂ„som optioner eller terminer som inte har reglerats.
Ăppen rĂ€nta Ă€r lika med det totala antalet köpta eller sĂ„lda kontrakt, inte summan av bĂ„da adderade.
Ăppet intresse förknippas vanligtvis med termins- och optionsmarknaderna.
