Fluxo de caixa
O que é fluxo de caixa?
O nome já diz tudo: fluxo de caixa refere-se à movimentação de dinheiro para dentro e para fora de uma empresa. Entradas referem-se ao dinheiro que entra em uma empresa, enquanto saídas descrevem o dinheiro que sai de uma empresa. Quando as entradas excedem as saídas, um negócio é considerado saudável.
O fluxo de caixa, juntamente com outras métricas quantitativas, como dívida sobre capital e índices P/L,. compõem uma parte importante da análise fundamental, que é um processo que os investidores usam para avaliar as empresas. Fluxo de caixa positivo significa que a liquidez de uma empresa — que mede a facilidade com que os ativos de uma empresa podem ser convertidos em dinheiro — está crescendo. A liquidez é um componente integral do fluxo de caixa de uma empresa porque é a soma dos ativos tangíveis que uma empresa precisa para executar suas operações, pagar seus salários e dívidas, etc.
Exemplo de fluxo de caixa
Digamos que você tenha uma loja de sapatos. Seus ativos incluiriam itens como seus sapatos e o prédio em que sua loja está localizada. Suas receitas totais (ou seja, suas entradas de caixa) seriam suas vendas de sapatos. Suas saídas seriam o que você paga a seus funcionários, suas despesas operacionais (como estoques, aluguel e serviços públicos) e o que você deve a seus credores.
Quais são os três tipos de fluxos de caixa?
Existem três tipos de fluxo de caixa para uma empresa:
Fluxo de Caixa Operacional (OCF) mede a saúde financeira de curto prazo de um negócio. É a quantidade total de dinheiro que uma empresa produz com as operações diárias. Você pode calcular isso usando o lucro líquido, que é a entrada de caixa de contas a receber subtraída das despesas de contas a pagar.
Fluxo de Caixa das Atividades de Financiamento (CFF) mede o fluxo de caixa entre uma empresa e seus proprietários ou credores – pessoas que fornecem fundos de longo prazo para uma empresa. Esses itens incluem o pagamento de dívidas ou empréstimos, a venda de ações ou recompra de ações, emissão de títulos e pagamentos de dividendos.
Fluxo de caixa das atividades de investimento (CFI) é o total dos ganhos ou perdas de investimento de longo prazo de uma empresa mais a compra ou venda de ativos fixos. Estes podem incluir um carro da empresa, equipamentos, um prédio, etc. O fluxo de caixa das atividades de investimento é calculado simplesmente somando o dinheiro recebido das vendas de títulos e ativos de longo prazo subtraídos do custo de compra dos ativos.
O fluxo de caixa pode ser negativo?
Sim. Se uma empresa tem um fluxo de caixa negativo, isso significa que ela não pode cobrir seus passivos e, portanto, deve emprestar contra o valor de seus ativos para atender às suas despesas. As startups são um tipo de empresa onde o fluxo de caixa negativo é considerado aceitável. As empresas maduras também podem experimentar um fluxo de caixa negativo quando fazem pagamentos de dividendos ou recompras de ações.
Mas se não for controlado, o fluxo de caixa negativo pode destruir o próprio tecido de um negócio. Por exemplo, quando o fluxo de caixa negativo resulta na falha de uma empresa em fazer os pagamentos de um empréstimo, isso torna a empresa menos atraente para investimentos de capital futuros. Além disso, sua ação é considerada de maior risco de taxa de juros.
Quando uma empresa está com pouco dinheiro, ela pode passar por uma crise de caixa, o que afeta as operações diárias. Para superar isso, a empresa precisaria garantir financiamento de emergência ou levantar dinheiro, talvez perguntando a seus clientes se eles podem pagar à vista em vez de a crédito. Se a insolvência persistir, a empresa pode precisar demitir trabalhadores. Na pior das hipóteses, a empresa pode até precisar declarar falência, o que significa que ela deve encerrar as operações, sair do negócio e vender seus ativos para pagar suas dívidas.
É sempre aconselhável que uma empresa preste muita atenção ao seu fluxo de caixa, bem como mantenha uma porcentagem de seus ativos em reservas - caso o impensável aconteça.
Fluxo de caixa e lucro são iguais?
Fluxo de caixa e lucro não são os mesmos conceitos. O lucro é o que sobra após as despesas, enquanto o fluxo de caixa é o fluxo líquido de dinheiro que entra e sai de um negócio. Alguns dizem que o fluxo de caixa é ainda mais importante do que o lucro, porque o fluxo de caixa positivo dá a um negócio mais oportunidades de crescimento. Aqui, o ditado “o dinheiro é rei” é adequado – quanto mais dinheiro um negócio tiver, mais líquido ele será e mais fácil será obter financiamento, atrair investidores etc.
Como os investidores podem interpretar uma demonstração de fluxo de caixa?
Saber ler uma demonstração de fluxo de caixa pode ajudar um investidor a entender a saúde financeira de uma empresa e, portanto, se deve ou não investir nela. As demonstrações de fluxo de caixa ilustram em qual estágio do ciclo de negócios uma empresa está, seja uma startup jovem e em crescimento ou uma empresa mais madura e lucrativa. Também pode esclarecer se uma empresa está enfrentando dificuldades financeiras ou em estado de declínio.
Perguntas frequentes sobre a demonstração do fluxo de caixa
Reunimos os detalhes básicos sobre as demonstrações de fluxo de caixa.
O que é uma Demonstração de Fluxo de Caixa?
Credores, investidores e acionistas analisam os documentos financeiros de uma empresa para avaliar sua saúde. Esses documentos incluem o balanço patrimonial, que ilustra os ativos da empresa, a demonstração de resultados, que informa a lucratividade do negócio em um determinado período, e a demonstração do fluxo de caixa. Alguns dizem que a demonstração do fluxo de caixa serve como uma ponte entre o balanço patrimonial e a demonstração de resultados, pois descreve como o caixa está se movendo durante um período de tempo específico. Assim, a demonstração do fluxo de caixa nos diz como a empresa levantou e gastou seu caixa.
Como é criado um demonstrativo de fluxo de caixa?
Os contadores criam uma demonstração de fluxo de caixa subtraindo os itens não monetários da demonstração de resultados.
O que é uma previsão de fluxo de caixa?
As previsões de fluxo de caixa, também preparadas pela equipe de contabilidade, podem ajudar as empresas a avaliar as expectativas futuras de lucros e perdas, especialmente quando há uma defasagem entre ter que pagar por um produto e receber receita de um cliente. Esse período é conhecido como lacuna do fluxo de caixa.
Calculadora de fluxo de caixa pessoal
Discutimos maneiras pelas quais analistas e contadores calculam o fluxo de caixa de uma empresa; como o fluxo de caixa é medido em termos individuais? A Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), uma agência não governamental autorizada pelo governo dos EUA a supervisionar corretores, criou uma calculadora de fluxo de caixa que pode ajudar os indivíduos a controlar seus gastos. Está disponível no site da FINRA. Ao inserir seu salário e despesas, ele pode ajudá-lo a calcular sua renda líquida mensal e determinar se seu fluxo de caixa será positivo ou negativo.
Destaques
O dinheiro recebido significa entradas e o dinheiro gasto significa saídas.
A demonstração do fluxo de caixa é uma demonstração financeira que relata as fontes de uma empresa e o uso de caixa ao longo de algum tempo.
Existem vários métodos utilizados para analisar o fluxo de caixa de uma empresa, incluindo índice de cobertura do serviço da dívida, fluxo de caixa livre e fluxo de caixa desalavancado.
O fluxo de caixa é o movimento de dinheiro dentro e fora de uma empresa.
O fluxo de caixa de uma empresa é normalmente categorizado como fluxo de caixa de operações, investimentos e financiamentos.
PERGUNTAS FREQUENTES
As empresas precisam relatar uma demonstração de fluxo de caixa?
A demonstração do fluxo de caixa complementa o balanço patrimonial e a demonstração de resultados e é uma parte obrigatória dos requisitos de relatórios financeiros de uma empresa pública desde 1987.
Quais são as três categorias de fluxos de caixa?
Os três tipos de fluxos de caixa são fluxos de caixa operacionais, fluxos de caixa de investimentos e fluxos de caixa de financiamento . CPV),. juntamente com outras despesas operacionais, como despesas gerais e salários. Os fluxos de caixa de investimentos incluem dinheiro gasto na compra de títulos a serem mantidos como investimentos, como ações ou títulos em outras empresas ou em títulos do Tesouro. As entradas são geradas por juros e dividendos pagos sobre essas participações. Os fluxos de caixa de financiamento são os custos de obtenção de capital, como ações ou títulos que uma empresa emite ou quaisquer empréstimos que ela contrata.
Por que a razão de fluxos de preço para caixa é usada?
A relação preço-fluxo de caixa (P/CF) é um múltiplo de ações que mede o valor do preço de uma ação em relação ao seu fluxo de caixa operacional por ação. Esse índice usa o fluxo de caixa operacional, que adiciona despesas não monetárias, como depreciação e amortização ao lucro líquido. P/CF é especialmente útil para avaliar ações que têm fluxo de caixa positivo, mas não são lucrativas devido a grandes encargos não monetários.
Como os fluxos de caixa são diferentes das receitas?
As receitas referem-se aos rendimentos auferidos com a venda de bens e serviços. Se um item for vendido a crédito ou por meio de um plano de pagamento de assinatura, o dinheiro ainda não poderá ser recebido dessas vendas e será registrado como contas a receber. Mas estes não representam fluxos de caixa reais para a empresa no momento. Os fluxos de caixa também rastreiam saídas e entradas e as categorizam em relação à fonte ou uso.
O que é fluxo de caixa livre e por que é importante?
O fluxo de caixa livre é o dinheiro que sobra depois que uma empresa paga suas despesas operacionais e CapEx. É o dinheiro que resta depois de pagar por itens como folha de pagamento, aluguel e impostos. As empresas são livres para usar o FCF como quiserem. Saber calcular o FCF e analisá-lo ajuda a empresa na gestão de caixa e fornecerá aos investidores uma visão das finanças da empresa, ajudando-os a tomar melhores decisões de investimento. O FCF é uma medida importante, pois mostra a eficiência de uma empresa na geração de caixa.
