Доброжелательность
Что такое деловая репутация?
Деловая репутация – это нематериальный актив, связанный с покупкой одной компании другой. В частности, деловая репутация — это часть покупной цены, превышающая сумму чистой справедливой стоимости всех активов, приобретенных при приобретении, и принятых в процессе обязательств. Ценность торговой марки компании, надежная клиентская база, хорошие отношения с клиентами, хорошие отношения с сотрудниками и запатентованная технология представляют собой некоторые причины, по которым существует доброжелательность.
Понимание деловой репутации
Процесс расчета деловой репутации в принципе довольно прост, но на практике может быть довольно сложным. Чтобы определить деловую репутацию по упрощенной формуле, возьмите цену покупки компании и вычтите чистую справедливую рыночную стоимость идентифицируемых активов и обязательств.
Гудвил = P-(AL), где: P = цена покупки целевой компании, A = справедливая рыночная стоимость активов, L = справедливая рыночная стоимость обязательств.
Что вам говорит доброжелательность
Стоимость деловой репутации обычно возникает при поглощении — когда покупатель покупает целевую компанию. Сумма, которую компания-покупатель платит за целевую компанию сверх чистых активов цели по справедливой стоимости, обычно составляет стоимость гудвила цели. Если компания-покупатель платит меньше, чем балансовая стоимость объекта, она получает отрицательный гудвил,. что означает, что она приобрела компанию по выгодной цене в результате продажи в условиях бедствия.
Деловая репутация учитывается как нематериальный актив на балансе приобретающей компании по счету долгосрочных активов. В соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP) и Международными стандартами финансовой отчетности (IFRS) компании обязаны оценивать стоимость деловой репутации в своей финансовой отчетности не реже одного раза в год и отражать любые обесценения. Деловая репутация считается нематериальным (или внеоборотным) активом, поскольку она не является физическим активом, как здания или оборудование.
Споры о расчете деловой репутации
Среди бухгалтеров существуют конкурирующие подходы к расчету деловой репутации. Одна из причин этого заключается в том, что деловая репутация представляет собой своего рода обходной путь для бухгалтеров. Это, как правило, необходимо, поскольку при приобретениях обычно учитываются оценки будущих денежных потоков и другие соображения, которые не были известны на момент приобретения. Хотя это, возможно, не является серьезной проблемой, она становится таковой, когда бухгалтеры ищут способы сравнения отчетных активов или чистой прибыли между различными компаниями; некоторые из них ранее приобрели другие фирмы, а некоторые - нет.
Обесценение деловой репутации
Обесценение актива происходит, когда рыночная стоимость актива падает ниже первоначальной стоимости. Это может произойти в результате неблагоприятного события, такого как снижение денежных потоков, усиление конкурентной среды или экономическая депрессия, среди многих других. Компании оценивают необходимость обесценения путем проведения теста на обесценение нематериального актива.
Двумя широко используемыми методами проверки обесценения являются доходный подход и рыночный подход. Используя доходный подход, предполагаемые будущие денежные потоки дисконтируются до текущей стоимости. При рыночном подходе анализируются активы и пассивы аналогичных компаний, работающих в той же отрасли.
Если приобретенные чистые активы компании падают ниже балансовой стоимости или если компания завысила сумму гудвила, то она должна обесценить или списать стоимость актива в балансе после того, как она оценила, что гудвил обесценился. . Расходы на обесценение рассчитываются как разница между текущей рыночной стоимостью и ценой приобретения нематериального актива.
Обесценение приводит к уменьшению гудвила в балансе. Расход также признается в качестве убытка в отчете о прибылях и убытках, что напрямую уменьшает чистую прибыль за год. В свою очередь, прибыль на акцию (EPS) и курс акций компании также оказывают негативное влияние.
Совет по стандартам финансового учета (FASB), который устанавливает стандарты для правил GAAP, рассматривает возможность изменения метода расчета обесценения гудвила. Из-за субъективности обесценения деловой репутации и затрат на проверку обесценения ССФУ рассматривает возможность возврата к более старому методу, называемому « амортизация деловой репутации », при котором стоимость деловой репутации постепенно снижается ежегодно в течение ряда лет.
Деловая репутация по сравнению с другими нематериальными активами
Деловая репутация отличается от других нематериальных активов. Деловая репутация — это премия, выплачиваемая сверх справедливой стоимости в ходе сделки, и ее нельзя купить или продать отдельно. Между тем, другие нематериальные активы включают в себя лицензии, которые можно покупать или продавать независимо друг от друга. Гудвил имеет неограниченный срок полезного использования, в то время как другие нематериальные активы имеют определенный срок полезного использования.
Ограничения использования деловой репутации
Деловую репутацию трудно оценить, и отрицательная деловая репутация может возникнуть, когда покупатель покупает компанию по цене ниже ее справедливой рыночной стоимости. Обычно это происходит, когда целевая компания не может или не хочет договариваться о справедливой цене своего приобретения. Отрицательная деловая репутация обычно проявляется в проблемных продажах и отражается как доход в отчете о прибылях и убытках приобретателя.
Существует также риск того, что ранее успешная компания может оказаться неплатежеспособной. Когда это происходит, инвесторы вычитают гудвилл из своих оценок остаточного капитала. Причина этого в том, что в момент неплатежеспособности гудвил, которым ранее пользовалась компания, не имеет стоимости при перепродаже.
Пример деловой репутации
Если справедливая стоимость активов компании ABC за вычетом обязательств составляет 12 миллиардов долларов, а компания покупает компанию ABC за 15 миллиардов долларов, стоимость премии после приобретения составляет 3 миллиарда долларов. Эти 3 миллиарда долларов будут включены в баланс приобретателя как деловая репутация.
В качестве примера из реальной жизни рассмотрим слияние T-Mobile и Sprint, объявленное в начале 2018 года. По состоянию на 31 марта 2018 года стоимость сделки оценивалась в 35,85 млрд долларов, согласно заявке S-4. Справедливая стоимость активов составила 78,34 млрд долларов, а справедливая стоимость обязательств — 45,56 млрд долларов. Разница между активами и пассивами составляет 32,78 млрд долларов. Таким образом, деловая репутация по сделке будет признана в размере 3,07 млрд долларов (35,85–32,78 долларов США) на сумму, превышающую разницу между справедливой стоимостью активов и обязательств.
Особенности
Элементы, включенные в деловую репутацию, представляют собой собственность или интеллектуальную собственность и узнаваемость бренда, которые нелегко поддаются количественной оценке.
Компании обязаны пересматривать стоимость деловой репутации в своей финансовой отчетности не реже одного раза в год и отражать любые обесценения. Деловая репутация отличается от большинства других нематериальных активов тем, что имеет неопределенный срок службы, в то время как у большинства других нематериальных активов конечный срок полезного использования.
Деловая репутация – это нематериальный актив,. на который приходится превышение цены покупки другой компании.
Деловая репутация рассчитывается путем вычитания цены покупки компании из разницы между справедливой рыночной стоимостью активов и обязательств.
ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ
Как используется деловая репутация в инвестировании?
Оценка деловой репутации является сложным, но важным навыком для многих инвесторов. В конце концов, читая балансовый отчет компании, может быть очень трудно сказать, действительно ли оправдана репутация, о которой она заявляет. Например, компания может заявить, что ее репутация основана на узнаваемости бренда и лояльности клиентов приобретенной компании. Таким образом, при анализе баланса компании инвесторы тщательно изучают то, что стоит за ее заявленной деловой репутацией, чтобы определить, не потребуется ли списать эту деловую репутацию в будущем. В некоторых случаях может произойти и обратное, когда инвесторы считают, что реальная стоимость деловой репутации компании выше, чем указанная в ее балансе.
Чем гудвил отличается от других активов?
В балансовом отчете гудвил представляет собой нематериальный актив,. который создается, когда одна компания приобретает другую компанию по цене, превышающей стоимость ее чистых активов. В отличие от других активов, имеющих определенный срок полезного использования, деловая репутация не амортизируется и не амортизируется, а вместо этого периодически проверяется на обесценение деловой репутации. Если считается, что деловая репутация обесценена, стоимость деловой репутации должна быть списана, что приведет к уменьшению прибыли компании.
Что является примером деловой репутации в балансе?
Рассмотрим случай с гипотетическим инвестором, который покупает небольшую компанию по производству потребительских товаров, очень популярную в своем городе. Хотя чистые активы компании составляли всего 1 миллион долларов, инвестор согласился заплатить 1,2 миллиона долларов за компанию, в результате чего в балансе была отражена гудвилл на 200 000 долларов. Объясняя это решение, инвестор может указать на сильное следование бренду компании как на ключевое оправдание доброй воли, которую они заплатили. Однако, если стоимость этого бренда снизится, им, возможно, придется частично или полностью списать эту репутацию в будущем.
