Investor's wiki

Пустой чек привилегированных акций

Пустой чек привилегированных акций

Что такое бланковые привилегированные акции?

Привилегированные акции-бланки — это метод, который компании используют для упрощения процесса создания новых классов привилегированных акций и привлечения дополнительных средств от опытных инвесторов без получения отдельного одобрения акционеров. По сути, акционеры компании предварительно одобряют новый класс, который будет выпущен в какой-то момент в будущем, а затем совет директоров фирмы (СД) имеет широкие полномочия в отношении того, когда и как их выпускать.

Этот вид акций также может быть создан публичной компанией в качестве защиты от поглощения в случае враждебного предложения компании.

Понимание привилегированных акций бланкового чека

Существует процесс регулирования, необходимый для выпуска компанией новых акций, особенно акций нового класса. Чтобы выпустить привилегированные акции-бланки, компания должна внести поправки в свой устав, чтобы создать новый класс невыпущенных привилегированных акций, условия которых могут быть прямо определены советом директоров компании.

Если компания хочет выпустить привилегированные акции-бланки, она должна указать в своем уставе максимальное количество привилегированных акций, которые будут утверждены и выпущены. Совету директоров также должны быть предоставлены прямые полномочия для принятия решений о правах голоса, привилегиях и ограничениях в отношении таких акций.

Привилегированные акции-бланки могут быть структурированы таким образом, чтобы предоставить держателям указанных акций больше права голоса. Например, они могут получить «сверхправо голоса», если на одну акцию предоставляется более одного голоса. Это может быть от двух до 1000 голосов на акцию привилегированных акций-бланков.

Такое действие дало бы группе акционеров большее право голоса при принятии решений компании, например, при принятии решения о том, следует ли отклонить враждебное предложение о праве собственности. Это также дало бы им возможность оказывать большее влияние, чем другие акционеры. Привилегированные акции-бланки также могут быть наделены определенными правами контроля, а также правами конвертации, что еще больше затруднит приобретение компании враждебно настроенным участником торгов.

Другие причины для выпуска пустых чеков

Существуют и другие причины, по которым компания может выпускать такие акции. Это может быть предложено как способ привлечь больше капитала в компанию, а также в качестве стимула для привлечения ключевых инвесторов или для предоставления потенциальным сотрудникам или существующим руководителям, которые необходимы для компании.

Сами акции могут быть разделены на несколько серий привилегированных акций, каждая из которых может иметь разные условия. Например, одна серия таких акций может давать дополнительные права голоса, в то время как другая серия дает особые права конвертации, которые будут задействованы в случае враждебного предложения.

Когда будут выпущены привилегированные акции-бланки, права, право голоса и другие детали, касающиеся акций, будут подробно описаны в поправке к уставу компании.

Компания также может использовать привилегированные акции-бланки в качестве ядовитой таблетки для предотвращения враждебного поглощения.

Особенности

  • Первоначально требуется одобрение акционеров для утверждения класса привилегированных чеков-бланков, но после этого совет директоров имеет широкие полномочия по определению условий выпуска.

  • Привилегированные акции бланкового чека относятся к классу привилегированных акций фирмы, утвержденных ее советом директоров, но без дальнейших действий со стороны акционеров.

  • Поправка, разрешающая или увеличивающая привилегированный чек-бланш, потребует одобрения акционеров.

  • Привилегированные акции могут быть наделены специальными правами голоса или могут быть конвертированы в обыкновенные акции, что полезно для защиты от враждебного поглощения.