Blank Check Preferred Stock
Vad är Blank Check Preferred Aktie?
Blank check preferensaktier är en metod som företag använder för att förenkla processen att skapa nya klasser av preferensaktier och för att skaffa ytterligare medel från sofistikerade investerare utan att få separat aktieägargodkännande. I själva verket godkänner ett företags aktieägare i förväg att den nya klassen ska ges ut någon gång i framtiden, och sedan har företagets styrelse (BoD) ett brett utrymme för skönsmässig bedömning när och hur de ska utfärdas.
Den här typen av aktier kan också skapas av ett publikt bolag som ett övertagandeförsvar i händelse av ett fientligt bud på bolaget.
Förstå Blank Check Preferred Stock
Det behövs en regleringsprocess för att ge ut nya aktier av ett företag, särskilt en ny aktieklass. För att kunna ge ut preferensaktier med blanka checkar måste ett företag ändra sin bolagsordning för att skapa en ny klass av outgivna preferensaktier vars villkor och villkor uttryckligen kan fastställas av företagets styrelse.
Om ett företag vill ge ut preferensaktier med blanka checkar måste det i sin bolagsordning inkludera det maximala antalet aktier av preferensaktier som kommer att auktoriseras och utfärdas. Styrelsen ska också ges direkt befogenhet att besluta om rösträtt, preferenser och begränsningar för sådana aktier.
Blank check preferensaktier kan struktureras för att ge mer rösträtt till innehavarna av nämnda aktier. Till exempel kan de få "superröstkraft" där mer än en röst ges per aktie. Detta kan vara från två röster till så många som 1 000 röster per aktie med blanka checkar.
En sådan åtgärd skulle ge ett block av aktieägare större rösträtt i bolagets beslut, till exempel att besluta om huruvida ett fientligt bud på ägande ska avvisas eller inte. Detta skulle också ge dem möjlighet att utöva mer inflytande än andra aktieägare. Blank check preferensaktier kan också beviljas vissa kontrollrättigheter samt konverteringsrättigheter som ytterligare skulle göra det svårt för företaget att förvärvas av en fientlig budgivare.
Andra skäl att utfärda en blankcheckaktie
Det finns andra skäl till varför ett företag kan ge ut den här typen av aktier. Det skulle kunna erbjudas som ett sätt att föra in mer kapital i företaget samt som ett incitament att dra nyckelinvesterare eller beviljas till potentiella anställda eller befintliga chefer som är väsentliga för företaget.
Själva aktierna kan delas upp i flera serier av preferensaktier som var och en kan komma med olika villkor. Till exempel kan en serie av sådana aktier ha ytterligare rösträtt medan en annan serie kommer med särskilda konverteringsrätter som skulle åberopas i händelse av ett fientligt bud.
När preferensaktien med blancocheck utfärdas, kommer rättigheterna, röstbefogenheterna och andra detaljer om aktierna att beskrivas i en ändring av bolagets bolagsordning.
Ett företag kan också använda blankocheck som ett giftpiller för att avvärja ett fientligt övertagande.
##Höjdpunkter
Aktieägarnas godkännande krävs initialt för att godkänna en klass av blancocheckar, men styrelsen har därefter ett brett utrymme för skönsmässig bedömning att fastställa villkoren för emissionen.
Blank check preferensaktier hänvisar till aktier i en klass av ett företags preferensaktier som godkänts av dess styrelse, men utan ytterligare aktieägaråtgärder.
En ändring för att godkänna eller öka den blancocheck som föredras skulle kräva aktieägarnas godkännande.
Preferensaktierna skulle kunna ges särskild rösträtt eller vara konvertibla till stamaktier, vilket är användbart i ett fientligt uppköpsförsvar.
