Blank sjekk foretrukket aksje
Hva er Blank Check Preferred Stock?
Blank sjekk preferanseaksjer er en metode selskaper bruker for å forenkle prosessen med å opprette nye klasser av preferanseaksjer og for å skaffe ytterligere midler fra sofistikerte investorer uten å få særskilt aksjonærgodkjenning. Faktisk forhåndsgodkjenner et selskaps aksjonærer den nye klassen som skal utstedes på et tidspunkt i fremtiden, og deretter har firmaets styre (BoD) vid skjønn når og hvordan de skal utstedes.
Denne typen aksjer kan også opprettes av et offentlig selskap som et overtakelsesforsvar i tilfelle et fiendtlig bud på selskapet.
Forstå Blank Check Preferred Stock
Det er en regulatorisk prosess som trengs for å utstede nye aksjer av et selskap, spesielt en ny aksjeklasse. For å kunne utstede blankosjekkpreferanseaksjer, må et selskap endre vedtektene for å opprette en ny klasse av uutstedte aksjer av preferanseaksjer hvis vilkår og betingelser kan være uttrykkelig bestemt av selskapets styre.
Hvis et selskap ønsker å utstede blankosjekkpreferanseaksjer, må det inkludere i vedtektene det maksimale antallet preferanseaksjer som vil bli autorisert og utstedt. Styret må også gis direkte fullmakt til å avgjøre stemmerett, preferanser og begrensninger på slike aksjer.
Blank sjekk preferanseaksjer kan struktureres for å gi mer stemmerett til innehaverne av nevnte aksjer. For eksempel kan de få "superstemmestyrke" der det gis mer enn én stemme per aksje. Dette kan være fra to stemmer til så mange som 1000 stemmer per aksje av blanksjekkpreferanseaksjer.
En slik handling vil gi en blokk med aksjonærer større stemmerett i selskapets beslutninger, som for eksempel å avgjøre om et fiendtlig bud på eierskap skal avvises eller ikke. Dette vil også gi dem muligheten til å utøve mer innflytelse enn andre aksjonærer. Blank sjekk preferanseaksjer kan også gis visse kontrollrettigheter samt konverteringsrettigheter som ytterligere vil gjøre det vanskelig for selskapet å bli kjøpt opp av en fiendtlig budgiver.
Andre grunner til å utstede en blank sjekkaksje
Det er andre grunner til at et selskap kan utstede denne typen aksjer. Det kan tilbys som en måte å bringe mer kapital inn i selskapet, samt et insentiv til å trekke nøkkelinvestorer eller gis til potensielle ansatte eller eksisterende ledere som er avgjørende for selskapet.
Aksjene i seg selv kan deles inn i flere serier av preferanseaksjer som hver kan komme med forskjellige vilkår. For eksempel kan en serie av slike aksjer ha ytterligere stemmerett, mens en annen serie har spesielle konverteringsrettigheter som vil bli påberopt i tilfelle et fiendtlig bud.
Når foretrukket aksje med blankosjekk utstedes, vil rettighetene, stemmerettighetene og andre detaljer angående aksjene bli beskrevet i en endring av selskapets vedtekter.
Et selskap kan også bruke blankosjekker som en giftpille for å avverge en fiendtlig overtakelse.
##Høydepunkter
Aksjonærgodkjenning kreves i utgangspunktet for å godkjenne en klasse av blanco-sjekker, men styret har deretter et bredt skjønn for å fastsette vilkårene for utstedelsen.
Blank sjekk preferanseaksjer refererer til aksjer i en klasse av et firmas preferanseaksjer godkjent av styret, men uten ytterligere handling fra aksjonærene.
En endring for å autorisere eller øke foretrukket blankosjekk vil kreve aksjonærgodkjenning.
Preferanseaksjene kan gis spesielle stemmerettigheter eller være konverterbare til ordinære aksjer, noe som er nyttig i et fiendtlig oppkjøpstilbudsforsvar.
