Blank Check Preferred Stock
Hvad er Blank Check Preferred Aktie?
Blank check-foretrukket aktie er en metode, virksomheder bruger til at forenkle processen med at skabe nye klasser af foretrukne aktier og til at rejse yderligere midler fra sofistikerede investorer uden at opnå særskilt aktionærgodkendelse. Faktisk forhåndsgodkender en virksomheds aktionærer, at den nye klasse skal udstedes på et tidspunkt i fremtiden, og så har firmaets bestyrelse et bredt skøn med hensyn til, hvornår og hvordan de skal udstedes.
Denne form for aktier kan også oprettes af en offentlig virksomhed som overtagelsesforsvar i tilfælde af et fjendtligt bud på virksomheden.
Forståelse af Blank Check Preferred Aktie
Der er en regulatorisk proces nødvendig for at udstede nye aktier af et selskab, især en ny klasse af aktier. For at udstede blankocheck-præferenceaktier skal et selskab ændre sine vedtægter for at skabe en ny klasse af ikke-udstedte aktier i præferenceaktier, hvis vilkår og betingelser udtrykkeligt kan bestemmes af selskabets bestyrelse.
Hvis et selskab ønsker at udstede blankocheck præferenceaktier, skal det i sin vedtægt inkludere det maksimale antal aktier i præferenceaktier, der vil blive godkendt og udstedt. Bestyrelsen skal også have den direkte bemyndigelse til at træffe beslutning om stemmerettigheder, præferencer og begrænsninger for sådanne aktier.
Blank check-foretrukket aktie kan struktureres for at give mere stemmestyrke til indehaverne af de nævnte aktier. For eksempel kan de modtage "superstemmestyrke", hvor der gives mere end én stemme pr. aktie. Dette kan være fra to stemmer til så mange som 1.000 stemmer pr. aktie af blanke checks.
En sådan handling vil give en blok af aktionærer større stemmestyrke i selskabets beslutninger, såsom beslutninger om, hvorvidt et fjendtligt bud på ejerskab skal afvises eller ej. Dette ville også give dem mulighed for at udøve mere gearing end andre aktionærer. Blank check-foretrukket aktie kan også tildeles visse kontrolrettigheder samt konverteringsrettigheder, der yderligere vil gøre det vanskeligt for virksomheden at blive erhvervet af en fjendtlig budgiver.
Andre grunde til at udstede en blank check-aktie
Der er andre grunde til, at en virksomhed kan udstede denne type aktier. Det kunne tilbydes som en måde at bringe mere kapital ind i virksomheden såvel som et incitament til at trække nøgleinvestorer eller tildeles potentielle ansættelser eller eksisterende ledere, som er afgørende for virksomheden.
Selve aktierne kan være opdelt i flere serier af foretrukne aktier, der hver kan komme med forskellige vilkår. For eksempel kan en serie af sådanne aktier have yderligere stemmebeføjelser, mens en anden serie kommer med særlige konverteringsrettigheder, som ville blive påberåbt i tilfælde af et fjendtligt bud.
Når den foretrukne blanco-aktie udstedes, vil rettigheder, stemmebeføjelser og andre detaljer vedrørende aktierne blive beskrevet i en ændring af selskabets vedtægter.
En virksomhed kan også bruge blankochecks foretrukne aktier som en giftpille for at afværge en fjendtlig overtagelse.
##Højdepunkter
Aktionærens godkendelse er i første omgang påkrævet for at godkende en klasse af blanco-checks, men bestyrelsen har derefter et bredt skøn til at fastsætte vilkårene for udstedelsen.
Blank check-foretrukket aktie refererer til aktier i en klasse af et firmas foretrukne aktier, godkendt af dets bestyrelse, men uden yderligere handling fra aktionærerne.
En ændring for at tillade eller øge den foretrukne blankocheck ville kræve aktionærernes godkendelse.
De foretrukne aktier kan gives særlige stemmerettigheder eller konverteres til almindelige aktier, hvilket er nyttigt i et fjendtligt forsvar for overtagelsestilbud.
