Дешевые акции

Что такое дешевые акции

Под дешевыми акциями понимаются вознаграждения в виде акций, выдаваемые сотрудникам перед первичным публичным размещением акций (IPO) по цене, намного меньшей, чем цена IPO.

Предприятие, которое еще не является публичной компанией,. может компенсировать работникам опционами на акции или акциями с ограниченным доступом. Эти распространенные формы компенсации акциями становятся «дешевыми акциями», если позже после IPO они оцениваются по значительно более высокой цене.

Понимание дешевых акций

Компании перед IPO часто предоставляют своим сотрудникам опционы на акции в качестве компенсации. Стоимость этих вознаграждений основана на внутреннем учете и решениях, принятых компанией, и часто называется «дешевыми акциями».

Когда компания становится публичной,. начинается длительный процесс, который включает рассмотрение Комиссией по ценным бумагам и биржам ( SEC ) документов о предложении. Комиссия по ценным бумагам и биржам рассматривает акции, предоставленные в течение последнего завершенного финансового года и промежуточного периода. Он сравнивает предполагаемый диапазон цен IPO, предоставленный компанией, со средневзвешенной ценой исполнения акций и может выдавать комментарии с просьбой к компании объяснить разницу в стоимости между ними .

Компании часто раскрывают ценовой диапазон IPO в последующей поправке к предварительному проспекту,. и это может еще больше усложнить отчетность и комментарии SEC. Это обычно известно как проблема «дешевых акций». Один из рисков заключается в том, что компании придется отражать расходы на дешевые акции в своем отчете о прибылях и убытках. Как правило, компании нанимают специалистов по оценке и бухгалтерскому учету для оценки акций .

Пример дешевых акций

Тейлор начинает новое предприятие со своими сбережениями. Поскольку они не могут сравниться с привлекательными зарплатами, предлагаемыми известными компаниями, Тейлор предлагает сотрудникам опционы на акции, которые позволят им приобрести акции компании в будущем. Цена опционов составляет 1 доллар за акцию. Пять лет спустя компания Тейлора добилась успеха и стала публичной. Банкиры, участвующие в IPO, оценивают акции компании по $10 за штуку. Таким образом, сотрудники компании Тейлора могут обналичить свои дешевые акции с прибылью.

Особенности

• Дешевые акции относятся к акциям, выдаваемым работникам перед публичным размещением акций по цене ниже цены IPO.

• Учет дешевых акций может быть проблематичным и может закончиться тем, что они будут зарегистрированы как доход на балансе компании.

• Это распространенные формы справедливой компенсации для руководителей и других сотрудников.