Azione a buon mercato

Cosa sono le azioni a buon mercato

Le azioni a buon mercato si riferiscono a premi azionari emessi ai dipendenti prima di un'offerta pubblica iniziale ( IPO) a un valore di gran lunga inferiore al prezzo dell'IPO.

Un'impresa che non è ancora una società per azioni può risarcire i dipendenti con stock option o limited stock unit. Queste forme comuni di compensazione azionaria diventano "azioni a buon mercato" se successivamente valutate a un prezzo significativamente più alto a seguito di un'IPO.

Capire le azioni a buon mercato

Le società pre-IPO spesso concedono ai dipendenti stock option come forma di compenso. Il valore di questi premi si basa sulla contabilità interna e sulle determinazioni effettuate dalla società e spesso viene definito "azioni a basso costo".

Quando una società diventa pubblica,. inizia un lungo processo che include una revisione della Securities and Exchange Commission (SEC) dei documenti di offerta . La SEC esamina i premi basati su azioni concessi durante l'anno fiscale e il periodo intermedio completati più di recente. Confronta la fascia di prezzo IPO stimata fornita dalla società con un prezzo di esercizio medio ponderato dei premi di capitale e può emettere commenti chiedendo alla società di spiegare una variazione di valore tra i due .

Le aziende spesso rivelano la fascia di prezzo dell'IPO in una successiva modifica al prospetto preliminare,. e questo può complicare ulteriormente la contabilità e i commenti della SEC. Questo è in genere noto come il problema delle "azioni a buon mercato". Un rischio è che la società dovrà registrare spese per azioni a basso costo nel suo conto economico. In genere, le aziende impiegano professionisti della valutazione e della contabilità per valutare le azioni .

Esempio di azioni a buon mercato

Taylor inizia una nuova avventura con i loro risparmi. Poiché non possono eguagliare gli interessanti stipendi offerti da società affermate, Taylor offre ai dipendenti stock option che consentiranno loro di acquistare azioni della società in una data futura. Le opzioni hanno un prezzo di $ 1 per azione. Cinque anni dopo, l'azienda di Taylor ha successo e diventa pubblica. I banchieri coinvolti nell'IPO valutano le azioni della società a $ 10 ciascuna. I dipendenti dell'azienda di Taylor possono quindi incassare le loro azioni a buon mercato con un profitto.

Mette in risalto

• Le azioni a buon mercato si riferiscono a premi azionari emessi ai dipendenti prima di un'offerta pubblica a valutazioni inferiori al prezzo dell'IPO.

• La contabilizzazione di azioni a basso costo può essere problematica e potrebbe finire per essere registrata come reddito nel bilancio di un'azienda.

• Sono forme comuni di compenso di equità per dirigenti e altri dipendenti.