Коды индикатора типа клиента (CTI)

Что такое коды индикатора типа клиента (CTI)?

Коды индикатора типа клиента (коды CTI) являются частью системы, которая идентифицирует сделки по обмену фьючерсами,. совершаемые брокерами для разных клиентов или для себя. Четыре стандартизированных кода указывают сторону, для которой совершается транзакция.

Понимание кодов индикатора типа клиента (CTI)

Основной целью внедрения кодов индикатора типа клиента (CTI) является создание надежного контрольного журнала для отслеживания транзакций не только «что» и «когда», но и «кто» (или какой тип клиента) совершил сделку.

Журнал аудита выделенного рынка контрактов включает электронную базу данных истории транзакций. Эта база данных должна содержать историю всех сделок, будь то открытый протест или, что чаще, вход в электронную торговую систему. Сюда входят все изменения и отмены, код индикатора типа клиента, а также информация о времени и последовательности для реконструкции торговли.

Фьючерсные биржи используют числовые коды для обозначения различных типов транзакций. Эти коды являются частью бумажного следа, поданного в расчетную палату биржи. Их цель — различать, для кого и на каком счете размещаются сделки.

Вот четыре закодированные категории, определенные Национальной фьючерсной ассоциацией (NFA):

• CTI 1: Транзакции, инициированные и выполненные отдельным участником для своего собственного счета, для счета, который они контролируют, или для счета, в котором они имеют право собственности или финансовый интерес.

• CTI 2: Сделки, совершенные за собственный счет члена клиринга или фирмы, не являющейся участником клиринга.

• CTI 3: Сделки, в которых отдельный участник или уполномоченный трейдер осуществляются за личный счет другого отдельного участника, за счет, которым управляет другой отдельный участник, или за счет, в котором другой отдельный участник имеет право собственности или финансовый интерес. .

• CTI 4: Любая транзакция, не соответствующая определению CTI 1, 2 или 3. (Это должны быть транзакции клиентов, не являющихся членами).

Стандартизация информации

В 2004 году Объединенный комитет по соблюдению (JCC) определил необходимость создания единых кодов CTI для всех фьючерсных рынков США. Сама JCC представляет собой комитет старших должностных лиц по соблюдению нормативных требований всех местных фьючерсных бирж и Национальной фьючерсной ассоциации, созданный в мае 1989 года для улучшения и единообразия их систем и процедур.

Усовершенствования кодовой системы были специально предназначены для решения проблемы растущего числа электронных торговых систем и множества различных мест доступа к рынкам. Несколько фьючерсных бирж планировали переопределить коды CTI на своих рынках. Это приведет к множеству разных и, возможно, конфликтующих кодов, а также к потере единообразия на биржах. Основными преимуществами были устранение путаницы для участников рынка и снижение бремени соблюдения требований, возложенного на торговые фирмы.

Особенности

• Коды CTI используются для отслеживания потока ордеров и аудита сделок, чтобы обеспечить надлежащий приоритет.

• Коды CTI определяют не только тип вовлеченного клиента, но и то, кто и когда инициировал сделку, на основе четырех основных обозначений.

• Коды индикатора типа клиента (коды CTI) определяют, какой тип клиента участвует в сделке по фьючерсному контракту.