Kundetypeindikator (CTI)-koder
Hva er Customer Type Indicator (CTI)-koder?
Kundetypeindikatorkoder (CTI-koder) er en del av et system som identifiserer futures- børstransaksjoner gjort av meglere for forskjellige kunder eller for dem selv. Fire standardiserte koder angir parten som transaksjonen er gjort for.
Forstå koder for kundetypeindikator (CTI).
Hovedformålet med å implementere koder for kundetypeindikatorer (CTI) er å lage et robust revisjonsspor for å spore transaksjoner etter ikke bare "hva" og "når", men også "hvem" (eller hva slags kunde) gjorde handelen.
Et utpekt kontraktmarkeds revisjonsspor inkluderer en elektronisk transaksjonshistorikkdatabase. Denne databasen må inneholde en historikk over alle handler, enten ved åpent rop eller, mer vanlig, ved å gå inn i et elektronisk handelssystem. Dette inkluderer alle endringer og kanselleringer, kundetypeindikatorkoden og informasjon om timing og sekvensering for å rekonstruere handel.
Futurebørser bruker nummererte koder for å indikere ulike typer transaksjoner. Disse kodene er en del av papirsporet som er arkivert til børsens oppgjørssentral. Hensikten deres er å skille for hvem og på hvilken type konto handelene plasseres.
Her er de fire kodede kategoriene, som definert på National Futures Association (NFA):
CTI 1: Transaksjoner initiert og utført av et enkelt medlem for egen regning, for en konto de kontrollerer, eller for en konto de har eierskap eller økonomisk interesse i.
CTI 2: Transaksjoner utført for den proprietære kontoen til et clearingmedlem eller ikke-clearingmedlemsselskap.
CTI 3: Transaksjoner der et individuelt medlem eller autorisert forhandler utfører for den personlige kontoen til et annet individuelt medlem, for en konto det andre individuelle medlemmet kontrollerer, eller for en konto der det andre individuelle medlemmet har eierskap eller økonomiske interesser .
CTI 4: Enhver transaksjon som ikke oppfyller definisjonen av CTI 1, 2 eller 3. (Dette bør være kundetransaksjoner som ikke er medlemmer).
Standardisering av informasjon
Joint Compliance Committee (JCC) fastslo i 2004 at det var behov for å lage enhetlige CTI-koder på tvers av alle amerikanske futuresmarkeder. JCC, selv, er en komité av senior compliance-tjenestemenn fra alle de innenlandske futuresbørsene og National Futures Association, dannet i mai 1989 for å fremme forbedringer og enhetlighet i deres systemer og prosedyrer.
Kodesystemforbedringene var spesielt ment å adressere det økende antallet elektroniske handelssystemer og mange forskjellige arenaer for tilgang til markeder. Flere futures-børser planla å redefinere CTI-koder på sine egne markeder. Det ville resultere i mange forskjellige, og muligens motstridende koder, samt tap av enhetlighet på tvers av børser. De primære fordelene var lindring av forvirring for markedsdeltakere og reduksjon i etterlevelsesbyrden pålagt handelsbedrifter.
Høydepunkter
- CTI-koder brukes til å spore ordreflyt og revidere handler for å sikre at prioritet gis på riktig måte.
– CTI-koder identifiserer ikke bare hvilken type kunde det er snakk om, men hvem som startet handelen og når, basert på fire primære betegnelser.
- Customer Type Indicator Codes (CTI-koder) identifiserer hvilken type kunde som er involvert i en futureskontraktstransaksjon.
