Customer Type Indicator (CTI)-koder

Vad är Customer Type Indicator (CTI)-koder?

Kundtypsindikatorkoder (CTI-koder) är en del av ett system som identifierar terminstransaktioner som görs av mäklare för olika kunder eller för dem själva. Fyra standardiserade koder anger den part för vilken transaktionen görs.

Förstå Customer Type Indicator (CTI)-koder

Huvudsyftet med att implementera koder för kundtypsindikatorer (CTI) är att skapa ett robust revisionsspår för att spåra transaktioner efter inte bara "vad" och "när" utan också "vem" (eller vilken typ av kund) som gjorde handeln.

En utpekad kontraktsmarknads revisionsspår inkluderar en elektronisk transaktionshistorikdatabas. Denna databas måste innehålla en historik över alla affärer, antingen genom öppet ramaskri eller, mer vanligt, genom att gå in i ett elektroniskt handelssystem. Detta inkluderar alla ändringar och avbokningar, kundtypsindikatorkoden och information om timing och sekvensering för att rekonstruera handeln.

Terminsbörser använder numrerade koder för att indikera olika typer av transaktioner. Dessa koder är en del av pappersspåret som lämnas in till börsens clearinghus. Deras syfte är att särskilja för vem och på vilken typ av konto affärerna placeras.

Här är de fyra kodade kategorierna, enligt definitionen i National Futures Association (NFA):

• CTI 1: Transaktioner som initieras och utförs av en enskild medlem för eget konto, för ett konto som de kontrollerar eller för ett konto där de har ägande eller ekonomiska intressen.

• CTI 2: Transaktioner som utförs för en clearingmedlems eller ett icke-clearingmedlemsföretags eget konto.

• CTI 3: Transaktioner där en enskild medlem eller auktoriserad handlare utför för en annan enskild medlems personliga konto, för ett konto som den andra enskilda medlemmen kontrollerar eller för ett konto där den andra enskilda medlemmen har ägande eller ekonomiskt intresse .

• CTI 4: Alla transaktioner som inte uppfyller definitionen av CTI 1, 2 eller 3. (Dessa bör vara kundtransaktioner som inte är medlemmar).

Standardisering av information

Joint Compliance Committee (JCC) fastställde 2004 att det fanns ett behov av att skapa enhetliga CTI-koder på alla amerikanska terminsmarknader. Själva JCC är en kommitté bestående av högre tjänstemän från alla inhemska terminsbörser och National Futures Association, som bildades i maj 1989 för att främja förbättringar och enhetlighet i sina system och procedurer.

Förbättringarna av kodsystemet var specifikt avsedda att ta itu med det växande antalet elektroniska handelssystem och många olika platser för att komma åt marknader. Flera terminsbörser planerade att omdefiniera CTI-koder på sina egna marknader. Det skulle resultera i många olika, och möjligen motstridiga koder, såväl som en förlust av enhetlighet mellan utbyten. De främsta fördelarna var att förvirringen minskade för marknadsaktörer och att handelsföretagens efterlevnadsbörda minskade.

Höjdpunkter

• CTI-koder används för att spåra orderflöde och granska affärer för att säkerställa att prioritet ges på lämpligt sätt.

– CTI-koder identifierar inte bara vilken typ av kund det handlar om, utan vem som initierade handeln och när, baserat på fyra primära beteckningar.

• Customer Type Indicator Codes (CTI-koder) identifierar vilken typ av kund som är involverad i en terminskontraktstransaktion.