Codes d'indicateur de type de client (CTI)
Que sont les codes d'indicateur de type de client (CTI) ?
Les codes indicateurs de type de client (codes CTI) font partie d'un système qui identifie les opérations de change à terme effectuées par les courtiers pour différents clients ou pour eux-mêmes. Quatre codes normalisés indiquent la partie pour laquelle la transaction est effectuée.
Comprendre les codes d'indicateur de type de client (CTI)
L'objectif principal de la mise en œuvre des codes d'indicateur de type de client (CTI) est de créer une piste d'audit robuste pour suivre les transactions non seulement par « quoi » et « quand », mais aussi par « qui » (ou quel type de client) a effectué la transaction.
La piste d'audit d'un marché de contrats désigné comprend une base de données d'historique des transactions électroniques. Cette base de données doit comporter un historique de toutes les transactions, que ce soit à la criée ou, plus communément, en entrant dans un système de négociation électronique. Cela inclut toutes les modifications et annulations, le code indicateur de type de client et les informations de calendrier et de séquencement pour reconstruire le trading.
Les marchés à terme utilisent des codes numérotés pour indiquer différents types de transactions. Ces codes font partie de la trace écrite déposée auprès de la chambre de compensation de la bourse. Leur but est de distinguer pour qui et sur quel type de compte les transactions sont placées.
Voici les quatre catégories codées, telles que définies par la National Futures Association (NFA):
CTI 1 : Transactions initiées et exécutées par un membre individuel pour son propre compte, pour un compte qu'il contrôle ou pour un compte dont il détient la propriété ou un intérêt financier.
CTI 2 : Opérations exécutées pour le compte propre d'un membre compensateur ou non-compensateur.
CTI 3 : Transactions dans lesquelles un membre individuel ou un commerçant autorisé exécute pour le compte personnel d'un autre membre individuel, pour un compte que l'autre membre individuel contrôle ou pour un compte dans lequel l'autre membre individuel détient un droit de propriété ou un intérêt financier .
CTI 4 : Toute transaction ne répondant pas à la définition de CTI 1, 2 ou 3. (Il doit s'agir de transactions de clients non membres).
Normalisation des informations
Le Joint Compliance Committee (JCC) a déterminé en 2004 qu'il était nécessaire de créer des codes CTI uniformes sur tous les marchés à terme américains. Le JCC, lui-même, est un comité de hauts responsables de la conformité de toutes les bourses à terme nationales et de la National Futures Association, formé en mai 1989 pour favoriser l'amélioration et l'uniformité de leurs systèmes et procédures.
Les améliorations du système de code visaient spécifiquement à répondre au nombre croissant de systèmes de négociation électronique et aux nombreux lieux d'accès aux marchés. Plusieurs bourses à terme prévoyaient de redéfinir les codes CTI sur leurs propres marchés. Cela entraînerait de nombreux codes différents et éventuellement contradictoires, ainsi qu'une perte d'uniformité entre les bourses. Les principaux avantages étaient l'atténuation de la confusion pour les acteurs du marché et la réduction du fardeau de conformité imposé aux sociétés de négoce.
Points forts
Les codes CTI sont utilisés pour suivre le flux d'ordres et auditer les transactions afin de s'assurer que la priorité est donnée de manière appropriée.
Les codes CTI identifient non seulement le type de client concerné, mais aussi qui a initié la transaction et quand, sur la base de quatre désignations principales.
Les codes indicateurs de type de client (codes CTI) identifient le type de client impliqué dans une transaction de contrat à terme.
