Kody wskaźnika typu klienta (CTI)
Jakie są kody wskaźnika typu klienta (CTI)?
Kody wskaźnika typu klienta (kody CTI) są częścią systemu, który identyfikuje transakcje wymiany kontraktów futures dokonywane przez brokerów dla różnych klientów lub dla nich samych. Cztery znormalizowane kody wskazują stronę, na rzecz której dokonywana jest transakcja.
Zrozumienie kodów wskaźnika typu klienta (CTI)
Głównym celem wdrażania kodów wskaźnika typu klienta (CTI) jest stworzenie solidnej ścieżki audytu do śledzenia transakcji nie tylko „co” i „kiedy”, ale także „kto” (lub jakiego rodzaju klient) dokonał transakcji.
Ścieżka audytu wyznaczonego rynku kontraktowego obejmuje elektroniczną bazę danych historii transakcji. Ta baza danych musi zawierać historię wszystkich transakcji, czy to poprzez otwarte protesty, czy, częściej, poprzez wejście do elektronicznego systemu transakcyjnego. Obejmuje to wszystkie zmiany i anulowania, kod wskaźnika typu klienta oraz informacje o czasie i kolejności w celu odtworzenia handlu.
Giełdy kontraktów terminowych używają ponumerowanych kodów do wskazania różnych rodzajów transakcji. Kody te są częścią papierowego śladu złożonego w izbie rozliczeniowej giełdy. Ich celem jest rozróżnienie, dla kogo i na jakim rodzaju rachunku zawierane są transakcje.
Oto cztery zakodowane kategorie, zdefiniowane przez National Futures Association (NFA):
CTI 1: Transakcje zainicjowane i wykonane przez członka indywidualnego na jego własny rachunek, na rachunek, który kontroluje, lub na rachunek, na którym ma udziały własnościowe lub finansowe.
CTI 2: Transakcje realizowane na rachunek własny uczestnika rozliczającego lub firmy będącej członkiem nierozliczającym.
CTI 3: Transakcje, w których indywidualny członek lub upoważniony przedsiębiorca wykonuje dla konta osobistego innego członka indywidualnego, dla rachunku kontrolowanego przez innego członka indywidualnego lub dla rachunku, na którym inny członek indywidualny ma własność lub udziały finansowe .
CTI 4: każda transakcja niespełniająca definicji CTI 1, 2 lub 3. (Powinny to być transakcje klientów niebędących członkami).
Standaryzacja informacji
Wspólny Komitet ds. Zgodności (JCC) ustalił w 2004 r., że istnieje potrzeba stworzenia jednolitych kodów CTI na wszystkich rynkach kontraktów terminowych w USA. Sam JCC jest komitetem wyższych urzędników ds. zgodności ze wszystkich krajowych giełd kontraktów terminowych oraz National Futures Association, utworzonym w maju 1989 r. w celu wspierania ulepszeń i ujednolicenia ich systemów i procedur.
Ulepszenia systemu kodów miały na celu zajęcie się rosnącą liczbą elektronicznych systemów obrotu i wieloma różnymi miejscami dostępu do rynków. Kilka giełd kontraktów terminowych planowało przedefiniowanie kodów CTI na własnych rynkach. Spowodowałoby to powstanie wielu różnych i prawdopodobnie sprzecznych kodów, a także utratę jednolitości między giełdami. Głównymi korzyściami było złagodzenie zamieszania wśród uczestników rynku i zmniejszenie obciążeń związanych z przestrzeganiem przepisów nałożonych na firmy handlowe.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Kody CTI są używane do śledzenia przepływu zleceń i audytu transakcji, aby zapewnić odpowiedni priorytet.
Kody CTI identyfikują nie tylko typ klienta, który jest zaangażowany, ale także kto i kiedy zainicjował transakcję, w oparciu o cztery podstawowe oznaczenia.
Kody wskaźnika typu klienta (kody CTI) identyfikują typ klienta zaangażowanego w transakcję kontraktu futures.
