Фьючерсная биржа
Что такое фьючерсная биржа?
покупаются и продаются разнообразные товарные фьючерсы,. индексные фьючерсы и опционы на фьючерсные контракты. Те, кому разрешен доступ к бирже, являются брокерами и коммерческими трейдерами, которые являются членами биржи. Члены должны быть зарегистрированы в Национальной фьючерсной ассоциации (NFA) и Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Лица, желающие торговать фьючерсными контрактами, должны сделать это, открыв счет у зарегистрированного брокера. Фьючерсные биржи также выполняют функции клиринга и расчетов.
Как работает фьючерсная биржа
Функция фьючерсной биржи состоит в том, чтобы стандартизировать и продвигать торговлю фьючерсами для максимально возможного числа участников. Механизмы стимулирования для тех, кто управляет биржей, примерно основаны на объеме и долларовой стоимости того, что торгуется — чем больше, тем лучше. Это означает, что они работают над тем, чтобы привлечь как можно больше участников, совершающих как можно больше сделок. В последние годы это привело ко многим инновациям, что привело к увеличению числа участников через электронные сети.
Там, где раньше фьючерсная биржа имела важное физическое присутствие, например торговые залы Чикагской товарной биржи (CME) или Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX),. уже не так, что эти места имеют такое же значение, как когда-то. делал. Поскольку торговля может происходить с компьютера любого, кто подключен через Интернет к брокеру-члену биржи, торговля децентрализована по всему миру и происходит почти 24 часа в сутки в течение недели.
Фьючерсы,. торгуемые на фьючерсной бирже, позволяют продавцам базовых товаров быть уверенными в цене, которую они получат за свою продукцию на рынке. В то же время обмен позволит потребителям или покупателям этих базовых товаров быть уверенными в цене, которую они заплатят в определенное время в будущем.
Чтобы стимулировать максимальное участие и ликвидность,. контракты, торгуемые на бирже, имеют стандартные размеры, даты истечения и, для опционов, цены исполнения. Эта стандартизация контрастирует с внебиржевыми (OTC) контрактами, где покупатели и продавцы соглашаются на индивидуальные условия.
Биржи также предоставляют информацию о ценах, распространяемую фирмами-поставщиками информации. Обмен информацией обеспечивает прозрачность деятельности и справедливость для всех. Информация о ценах, включая цены, заявки и предложения,. в равной степени доступна всем заинтересованным организациям и частным лицам, независимо от их размера.
Еще одним очень важным аспектом биржи является то, что она предоставляет клиринговые услуги. В то время как различные фирмы предоставляют клиринг, биржа стандартизирует сборы и производительность этой услуги. Клиринговые услуги гарантируют, что участникам не придется беспокоиться о риске того, что их торговый контрагент не сможет выполнить свои договорные обязательства. Это делает торговлю очень простой для краткосрочных спекулянтов и поддерживает их интерес к участию на фьючерсном рынке.
Краткая история фьючерсных бирж в США
Крупнейшая фьючерсная биржа в США, Чикагская товарная биржа, была образована в конце 1890-х годов, когда предлагались только фьючерсные контракты на сельскохозяйственную продукцию. Появление процентных ставок или фьючерсов на облигации и валютных фьючерсов на основных валютных рынках произошло в 1970-х годах. Сегодняшние биржи фьючерсов значительно больше, с хеджированием финансовых инструментов через фьючерсы. Эти фьючерсные контракты хеджирования составляют большую часть активности на фьючерсном рынке. Фьючерсные биржи играют важную роль в работе мировой финансовой системы.
На финансовых биржах произошло множество слияний, наиболее значительным из которых стало слияние Чикагской товарной биржи и Чикагской торговой биржи (CBOT) в 2007 году. После ребрендинга в CME Group она затем приобрела NYMEX Holdings, Inc., материнскую компанию New York Mercantile. Exchange (NYMEX) и Commodity Exchange, Inc (COMEX) в 2008 году. Вновь увеличившись в 2012 году, она добавила Торговую палату Канзас-Сити, которая является доминирующим игроком на рынке твердой красной озимой пшеницы.
Еще одним крупным игроком в США является Межконтинентальная биржа (ICE). Созданная как электронная биржа в 2000 году, ICE приобрела Международную нефтяную биржу (IPE) в 2001 году. В 2007 году она приобрела как Нью-Йоркскую торговую палату (NYBOT),. так и Виннипегскую товарную биржу (WCE). Наконец, он расширился до акций с приобретением NYSE Euronext в 2013 году.
Особенности
Доступ к бирже доступен только для фирм-членов и частных лиц.
Лица, желающие торговать, должны делать это через брокерскую фирму, которая является членом биржи.
Биржи также предоставляют клиринговые услуги.
Биржи фьючерсов позволяют людям, которые хотят торговать сырьевыми товарами, быстро находить друг друга и безопасно торговать.