Investor's wiki

Фьючерсная биржа

Фьючерсная биржа

Что такое фьючерсная биржа?

покупаются и продаются разнообразные товарные фьючерсы,. индексные фьючерсы и опционы на фьючерсные контракты. Те, кому разрешен доступ к бирже, являются брокерами и коммерческими трейдерами, которые являются членами биржи. Члены должны быть зарегистрированы в Национальной фьючерсной ассоциации (NFA) и Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Лица, желающие торговать фьючерсными контрактами, должны сделать это, открыв счет у зарегистрированного брокера. Фьючерсные биржи также выполняют функции клиринга и расчетов.

Как работает фьючерсная биржа

Функция фьючерсной биржи состоит в том, чтобы стандартизировать и продвигать торговлю фьючерсами для максимально возможного числа участников. Механизмы стимулирования для тех, кто управляет биржей, примерно основаны на объеме и долларовой стоимости того, что торгуется — чем больше, тем лучше. Это означает, что они работают над тем, чтобы привлечь как можно больше участников, совершающих как можно больше сделок. В последние годы это привело ко многим инновациям, что привело к увеличению числа участников через электронные сети.

Там, где раньше фьючерсная биржа имела важное физическое присутствие, например торговые залы Чикагской товарной биржи (CME) или Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX),. уже не так, что эти места имеют такое же значение, как когда-то. делал. Поскольку торговля может происходить с компьютера любого, кто подключен через Интернет к брокеру-члену биржи, торговля децентрализована по всему миру и происходит почти 24 часа в сутки в течение недели.

Фьючерсы,. торгуемые на фьючерсной бирже, позволяют продавцам базовых товаров быть уверенными в цене, которую они получат за свою продукцию на рынке. В то же время обмен позволит потребителям или покупателям этих базовых товаров быть уверенными в цене, которую они заплатят в определенное время в будущем.

Чтобы стимулировать максимальное участие и ликвидность,. контракты, торгуемые на бирже, имеют стандартные размеры, даты истечения и, для опционов, цены исполнения. Эта стандартизация контрастирует с внебиржевыми (OTC) контрактами, где покупатели и продавцы соглашаются на индивидуальные условия.

Биржи также предоставляют информацию о ценах, распространяемую фирмами-поставщиками информации. Обмен информацией обеспечивает прозрачность деятельности и справедливость для всех. Информация о ценах, включая цены, заявки и предложения,. в равной степени доступна всем заинтересованным организациям и частным лицам, независимо от их размера.

Еще одним очень важным аспектом биржи является то, что она предоставляет клиринговые услуги. В то время как различные фирмы предоставляют клиринг, биржа стандартизирует сборы и производительность этой услуги. Клиринговые услуги гарантируют, что участникам не придется беспокоиться о риске того, что их торговый контрагент не сможет выполнить свои договорные обязательства. Это делает торговлю очень простой для краткосрочных спекулянтов и поддерживает их интерес к участию на фьючерсном рынке.

Краткая история фьючерсных бирж в США

Крупнейшая фьючерсная биржа в США, Чикагская товарная биржа, была образована в конце 1890-х годов, когда предлагались только фьючерсные контракты на сельскохозяйственную продукцию. Появление процентных ставок или фьючерсов на облигации и валютных фьючерсов на основных валютных рынках произошло в 1970-х годах. Сегодняшние биржи фьючерсов значительно больше, с хеджированием финансовых инструментов через фьючерсы. Эти фьючерсные контракты хеджирования составляют большую часть активности на фьючерсном рынке. Фьючерсные биржи играют важную роль в работе мировой финансовой системы.

На финансовых биржах произошло множество слияний, наиболее значительным из которых стало слияние Чикагской товарной биржи и Чикагской торговой биржи (CBOT) в 2007 году. После ребрендинга в CME Group она затем приобрела NYMEX Holdings, Inc., материнскую компанию New York Mercantile. Exchange (NYMEX) и Commodity Exchange, Inc (COMEX) в 2008 году. Вновь увеличившись в 2012 году, она добавила Торговую палату Канзас-Сити, которая является доминирующим игроком на рынке твердой красной озимой пшеницы.

Еще одним крупным игроком в США является Межконтинентальная биржа (ICE). Созданная как электронная биржа в 2000 году, ICE приобрела Международную нефтяную биржу (IPE) в 2001 году. В 2007 году она приобрела как Нью-Йоркскую торговую палату (NYBOT),. так и Виннипегскую товарную биржу (WCE). Наконец, он расширился до акций с приобретением NYSE Euronext в 2013 году.

Особенности

  • Доступ к бирже доступен только для фирм-членов и частных лиц.

  • Лица, желающие торговать, должны делать это через брокерскую фирму, которая является членом биржи.

  • Биржи также предоставляют клиринговые услуги.

  • Биржи фьючерсов позволяют людям, которые хотят торговать сырьевыми товарами, быстро находить друг друга и безопасно торговать.