Customer Type Indicator (CTI)-Codes
Was sind Customer Type Indicator (CTI)-Codes?
Kundentyp-Indikatorcodes (CTI-Codes) sind Teil eines Systems, das Devisentermingeschäfte identifiziert,. die von Brokern für verschiedene Kunden oder für sich selbst getätigt werden. Vier standardisierte Codes geben an, für wen die Transaktion getätigt wird.
CTI-Codes (Customer Type Indicator) verstehen
Der Hauptzweck der Implementierung von Customer Type Indicator (CTI)-Codes besteht darin, einen robusten Prüfpfad zu erstellen, um Transaktionen nicht nur nach „was“ und „wann“, sondern auch nach „wer“ (oder welche Art von Kunde) den Handel getätigt hat, zu verfolgen.
Der Audit-Trail eines designierten Vertragsmarktes umfasst eine elektronische Transaktionshistoriendatenbank. Diese Datenbank muss eine Historie aller Trades enthalten, sei es durch offenes Aufschreien oder häufiger durch Eingabe in ein elektronisches Handelssystem. Dazu gehören alle Änderungen und Stornierungen, der Kundentyp-Indikatorcode sowie Zeit- und Ablaufinformationen zur Rekonstruktion des Handels.
Terminbörsen verwenden nummerierte Codes, um verschiedene Arten von Transaktionen anzuzeigen. Diese Codes sind Teil der Papierspur, die bei der Clearingstelle der Börse hinterlegt wurde. Ihr Zweck besteht darin, zu unterscheiden, für wen und auf welcher Art von Konto die Trades getätigt werden.
Hier sind die vier codierten Kategorien, wie sie in der National Futures Association (NFA) definiert sind:
CTI 1: Transaktionen, die von einem einzelnen Mitglied für sein eigenes Konto, für ein Konto, das es kontrolliert, oder für ein Konto, an dem es Eigentum oder finanzielle Beteiligung hat, initiiert und ausgeführt werden.
CTI 2: Transaktionen, die für das eigene Konto eines Clearing-Mitglieds oder einer Nicht-Clearing-Mitgliedsfirma ausgeführt werden.
CTI 3: Transaktionen, bei denen ein Einzelmitglied oder autorisierter Händler für das persönliche Konto eines anderen Einzelmitglieds, für ein Konto, das das andere Einzelmitglied kontrolliert, oder für ein Konto, an dem das andere Einzelmitglied Eigentum oder finanzielle Beteiligung hat, ausführt .
CTI 4: Alle Transaktionen, die nicht der Definition von CTI 1, 2 oder 3 entsprechen. (Dies sollten Transaktionen von Nichtmitgliedern sein).
Standardisierung von Informationen
Das Joint Compliance Committee (JCC) hat 2004 festgestellt, dass es notwendig ist, einheitliche CTI-Codes für alle US-Futures-Märkte zu schaffen. Das JCC selbst ist ein Komitee hochrangiger Compliance-Beamter aller inländischen Terminbörsen und der National Futures Association, das im Mai 1989 gegründet wurde, um Verbesserungen und Einheitlichkeit in ihren Systemen und Verfahren zu fördern.
Die Verbesserungen des Code-Systems waren speziell dafür gedacht, die wachsende Zahl elektronischer Handelssysteme und viele verschiedene Handelsplätze für den Zugang zu Märkten zu adressieren. Mehrere Terminbörsen planten, CTI-Codes auf ihren eigenen Märkten neu zu definieren. Dies würde zu vielen unterschiedlichen und möglicherweise widersprüchlichen Codes sowie zu einem Verlust der Einheitlichkeit zwischen den Börsen führen. Die Hauptvorteile waren die Verringerung von Verwirrung für die Marktteilnehmer und die Verringerung des Compliance-Aufwands für Handelsunternehmen.
Höhepunkte
CTI-Codes werden verwendet, um den Auftragsfluss zu verfolgen und Trades zu prüfen, um sicherzustellen, dass die Priorität angemessen ist.
CTI-Codes identifizieren nicht nur, um welche Art von Kunden es sich handelt, sondern wer den Handel wann initiiert hat, basierend auf vier primären Bezeichnungen.
Customer Type Indicator Codes (CTI-Codes) geben an, welcher Kundentyp an einer Terminkontrakttransaktion beteiligt ist.
