Дата доставки

Что такое дата доставки?

Дата поставки — это окончательная дата, к которой базовый товар для фьючерсного или форвардного контракта должен быть поставлен для выполнения условий контракта. Большинство фьючерсных контрактов используются в качестве хеджирования для снижения риска неблагоприятных колебаний цен на товар и закрываются компенсационной позицией (продажа для компенсации длинной позиции и покупка для компенсации короткой позиции) до фактической даты поставки.

Объяснение сроков поставки

Все фьючерсные и форвардные контракты имеют дату поставки, после которой базовый товар должен быть передан держателю контракта,. если он удерживает контракт до погашения, вместо того, чтобы компенсировать его встречным контрактом.

Согласно Джону Халлу, автору книги Опционы, фьючерсы и другие производные инструменты, фьючерсный контракт определяется по месяцу поставки. Биржа, на которой торгуется фьючерсный контракт, должна указать точный период в течение месяца, когда может быть осуществлена поставка. Для одних фьючерсных контрактов периодом поставки является весь месяц, а для других – конкретная дата. Месяцы поставки варьируются от контракта к контракту и выбираются биржей для удовлетворения потребностей участников рынка. В любой момент времени контракты обычно торгуются на ближайший месяц поставки и на несколько последующих месяцев поставки. Биржа указывает, когда начнутся торги контрактом на конкретный месяц. Торговля обычно прекращается за несколько дней до последнего дня, когда может быть осуществлена поставка .

Основные месяцы поставки некоторых товаров, таких как фьючерсы на кукурузу, — март, май, июль, сентябрь и декабрь. Эти контракты кодируются биржей таким образом, что последние два символа обозначают месяц и год даты поставки. Например, контракт с датой поставки в марте 2019 года будет иметь код XXH9. Другими символами ежемесячной доставки являются июнь (M), сентябрь (U) и декабрь (Z), за которыми следует число, обозначающее год доставки.

Разница в датах поставки для фьючерсов и форвардов

Форвардные контракты отличаются от фьючерсных контрактов тем, что форвардные контракты не торгуются на зарегистрированной бирже. Вместо этого форвардные контракты торгуются на внебиржевом рынке и различаются больше, чем стандартные фьючерсные контракты. Таким образом, дата поставки форвардного контракта является предметом переговоров и может быть адаптирована к потребностям как продавца, так и покупателя. Другое важное отличие состоит в том, что базовый товар форвардного контракта обычно поставляется чаще, чем фьючерсный контракт. Фьючерсные контракты используются в основном для хеджирования ценовых колебаний и закрываются до поставки. Форвардные контракты чаще используются пользователями и производителями сырьевых товаров для устранения неопределенности цен при фактическом получении базового товара.