Торговец фьючерсной комиссией - FCM

Что такое комиссионный торговец фьючерсами - FCM

Комиссионный торговец фьючерсами (FCM) играет важную роль в обеспечении возможности участия клиентов на фьючерсных рынках. FCM — это физическое лицо или организация, участвующие в запросе или принятии заказов на покупку или продажу фьючерсов или опционов на фьючерсы в обмен на оплату денег ( комиссионных ) или других активов от клиентов. FCM несет ответственность за сбор маржи с клиентов. FCM также несет ответственность за обеспечение доставки активов после истечения срока действия фьючерсного контракта.

В Европе FCM аналогичны клиринговым участникам фьючерсного рынка.

Основы торговца фьючерсной комиссией (FCM)

FCM должны быть зарегистрированы в Национальной фьючерсной ассоциации (NFA). Это требуется, за исключением случаев, когда юридическое лицо обрабатывает транзакции только для самой фирмы или ее аффилированных лиц, высших должностных лиц или директоров; или если юридическое лицо не является резидентом США или фирмой только с клиентами, не являющимися американскими, и представляет все сделки для клиринга в FCM.

FCM может быть либо клиринговой фирмой одной или нескольких бирж («клиринговая FCM»), либо фирмой, не клиринговой участницей («неклиринговая FCM»). Клиринговые FCM должны иметь значительные депозиты в клиринговой палате любой биржи, членом которой они являются. Неклиринговая FCM должна иметь клиринг сделок своих клиентов с клиринговой FCM.

Кроме того, FCM также должны соответствовать рекомендациям Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CF TC) :

• Отделение средств клиентов от средств FCM

• Поддержание не менее 1 000 000 долларов США в скорректированном чистом капитале

• Отчетность, учет и надзор за сотрудниками и аффилированными брокерами

• Ежемесячная подача финансовых отчетов в CFTC.

Комиссионер по фьючерсам может обрабатывать заказы на фьючерсные контракты, а также предоставлять кредит клиентам, желающим открыть такие позиции. К ним относятся многие брокерские конторы, с которыми имеют дело инвесторы на фьючерсных рынках.

Если клиент желает купить (или продать) фьючерсный контракт, он связывается с FCM, который выступает в качестве посредника, покупая (или продавая) контракт от имени клиента. Это похоже на то, что биржевой маклер делает с акциями. При наступлении срока погашения или даты поставки FCM также обеспечивает выполнение контракта и доставку товара или денежных средств покупателю.

FCM, среди прочего, позволяют фермерам и компаниям (называемым коммерческими ) хеджировать свои риски и предоставлять клиентам доступ к биржам и клиринговым палатам. Они могут быть дочерними компаниями крупных финансовых фирм или небольших независимых фирм. Однако в последние годы, и особенно после вступления в силу закона Додда-Франка в 2010 году, количество FCM, особенно небольших независимых, сократилось из-за бремени регулирования.

Особенности

• FCM также несет ответственность за сбор маржи с клиентов и обеспечение доставки активов или денежных средств в соответствии с условиями, предусмотренными в контракте.

• FCM должен быть зарегистрирован в Национальной фьючерсной ассоциации (NFA) и должен быть аккредитован Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC).

• Торговец фьючерсной комиссией (FCM) запрашивает и принимает сделки по будущим контрактам с клиентами.