Investor's wiki

Воздействие по умолчанию (EAD)

Воздействие по умолчанию (EAD)

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ риск ΠΏΠΎ ΡƒΠΌΠΎΠ»Ρ‡Π°Π½ΠΈΡŽ (EAD)?

Риск ΠΏΡ€ΠΈ Π΄Π΅Ρ„ΠΎΠ»Ρ‚Π΅ (EAD) β€” это общая ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ подвСргаСтся Π±Π°Π½ΠΊ Π² случаС Π΄Π΅Ρ„ΠΎΠ»Ρ‚Π° ΠΏΠΎ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρƒ. Π˜ΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡ ΠΏΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄, основанный Π½Π° Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€Π΅Π½Π½ΠΈΡ… Ρ€Π΅ΠΉΡ‚ΠΈΠ½Π³Π°Ρ… (IRB), финансовыС учрСТдСния Ρ€Π°ΡΡΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ свой риск. Π‘Π°Π½ΠΊΠΈ часто ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡŽΡ‚ Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€Π΅Π½Π½ΠΈΠ΅ ΠΌΠΎΠ΄Π΅Π»ΠΈ управлСния рисками ΠΏΠΎ ΡƒΠΌΠΎΠ»Ρ‡Π°Π½ΠΈΡŽ для ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ ΡΠΎΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΡ… систСм EAD. Π—Π° ΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π°ΠΌΠΈ банковской отрасли EAD извСстСн ΠΊΠ°ΠΊ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Ρ‹ΠΉ риск.

ПониманиС воздСйствия ΠΏΠΎ ΡƒΠΌΠΎΠ»Ρ‡Π°Π½ΠΈΡŽ

EAD β€” это прогнозируСмая сумма ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΎΠ², ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΌ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΠΎΠ΄Π²Π΅Ρ€Π³Π½ΡƒΡ‚ΡŒΡΡ Π±Π°Π½ΠΊ, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½ΠΈΠΊ Π½Π΅ Π²Ρ‹ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚ свои ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π° ΠΏΠΎ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρƒ. Π‘Π°Π½ΠΊΠΈ часто Ρ€Π°ΡΡΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ EAD для ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π°, Π° Π·Π°Ρ‚Π΅ΠΌ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡŽΡ‚ эти Ρ†ΠΈΡ„Ρ€Ρ‹ для опрСдСлСния ΠΎΠ±Ρ‰Π΅Π³ΠΎ риска Π΄Π΅Ρ„ΠΎΠ»Ρ‚Π°. EAD β€” это динамичСский Π½ΠΎΠΌΠ΅Ρ€, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ мСняСтся ΠΏΠΎ ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, ΠΊΠ°ΠΊ Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‡ΠΈΠ²Π°Π΅Ρ‚ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΡ€Ρƒ.

БущСствуСт Π΄Π²Π° ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Π° опрСдСлСния экспозиции ΠΏΠΎ ΡƒΠΌΠΎΠ»Ρ‡Π°Π½ΠΈΡŽ. РСгуляторы ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡŽΡ‚ ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹ΠΉ ΠΏΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ называСтся Π±Π°Π·ΠΎΠ²Ρ‹ΠΌ Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€Π΅Π½Π½ΠΈΠΌ Ρ€Π΅ΠΉΡ‚ΠΈΠ½Π³ΠΎΠΌ (F-IRB). Π’Ρ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄, Π½Π°Π·Ρ‹Π²Π°Π΅ΠΌΡ‹ΠΉ Ρ€Π°ΡΡˆΠΈΡ€Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌ Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€Π΅Π½Π½ΠΈΠΌ Ρ€Π΅ΠΉΡ‚ΠΈΠ½Π³ΠΎΠΌ (A-IRB), являСтся Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π³ΠΈΠ±ΠΊΠΈΠΌ ΠΈ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ банковскими учрСТдСниями. Π‘Π°Π½ΠΊΠΈ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ Ρ€Π°ΡΠΊΡ€Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ свою ΠΏΠΎΠ΄Π²Π΅Ρ€ΠΆΠ΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ риску. Π‘Π°Π½ΠΊ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ эту Ρ†ΠΈΡ„Ρ€Ρƒ Π½Π° Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Ρ… ΠΈ Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€Π΅Π½Π½Π΅ΠΌ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Π΅, Ρ‚Π°ΠΊΠΈΡ… ΠΊΠ°ΠΊ характСристики Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠ° ΠΈ Ρ‚ΠΈΠΏ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ‚Π°. EAD, наряду с ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΎΠΌ ΠΏΡ€ΠΈ Π΄Π΅Ρ„ΠΎΠ»Ρ‚Π΅ (LGD) ΠΈ Π²Π΅Ρ€ΠΎΡΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ Π΄Π΅Ρ„ΠΎΠ»Ρ‚Π° (PD), ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ для расчСта ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ риска финансовых ΡƒΡ‡Ρ€Π΅ΠΆΠ΄Π΅Π½ΠΈΠΉ.

Π‘Π°Π½ΠΊΠΈ часто Ρ€Π°ΡΡΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ EAD для ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π°, Π° Π·Π°Ρ‚Π΅ΠΌ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡŽΡ‚ эти Ρ†ΠΈΡ„Ρ€Ρ‹ для опрСдСлСния ΠΎΠ±Ρ‰Π΅Π³ΠΎ риска Π΄Π΅Ρ„ΠΎΠ»Ρ‚Π°.

ΠžΡΠΎΠ±Ρ‹Π΅ сообраТСния

Π’Π΅Ρ€ΠΎΡΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π΄Π΅Ρ„ΠΎΠ»Ρ‚Π° ΠΈ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΎΠ² ΠΏΡ€ΠΈ Π΄Π΅Ρ„ΠΎΠ»Ρ‚Π΅

Анализ PD β€” это ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄, ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅ΠΌΡ‹ΠΉ ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ учрСТдСниями для расчСта ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅ΠΌΡ‹Ρ… ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΎΠ². PD присваиваСтся ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠΉ ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ риска ΠΈ прСдставляСт Π²Π΅Ρ€ΠΎΡΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π΄Π΅Ρ„ΠΎΠ»Ρ‚Π° Π² ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π°Ρ…. PD ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ измСряСтся ΠΏΡƒΡ‚Π΅ΠΌ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ просрочСнных ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΠ². Он рассчитываСтся ΠΏΡƒΡ‚Π΅ΠΌ провСдСния ΠΌΠΈΠ³Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠ³ΠΎ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Π° ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΠ² с Π°Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΌ Ρ€Π΅ΠΉΡ‚ΠΈΠ½Π³ΠΎΠΌ. РасчСт производится для ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄Π° Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ ΠΈ измСряСт ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚ Π½Π΅Π²ΠΎΠ·Π²Ρ€Π°Ρ‚Π½Ρ‹Ρ… ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΠ². Π—Π°Ρ‚Π΅ΠΌ PD присваиваСтся ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½ΡŽ риска, ΠΈ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄Ρ‹ΠΉ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ риска ΠΈΠΌΠ΅Π΅Ρ‚ ΠΎΠ΄ΠΈΠ½ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚ PD.

LGD, ΡƒΠ½ΠΈΠΊΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ для банковской отрасли ΠΈΠ»ΠΈ сСгмСнта, измСряСт ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅ΠΌΡ‹ΠΉ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΎΠΊ ΠΈ отобраТаСтся Π² ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π°Ρ…. LGD прСдставляСт собой сумму, Π½Π΅ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠ΅Ρ‰Π΅Π½Π½ΡƒΡŽ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΌ послС ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠΈ Π±Π°Π·ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°, Ссли Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊ Π½Π΅ Π²Ρ‹ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚ ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π° ΠΏΠΎ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρƒ. Π’ΠΎΡ‡Π½ΡƒΡŽ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½Π½ΡƒΡŽ LGD ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Ρ‚Ρ€ΡƒΠ΄Π½ΠΎ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒ, Ссли ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΠΈ портфСля ΠΎΡ‚Π»ΠΈΡ‡Π°ΡŽΡ‚ΡΡ ΠΎΡ‚ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅ΠΌΡ‹Ρ…. НСточный LGD Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ связан со статистичСски ΠΌΠ°Π»Ρ‹ΠΌ сСгмСнтом. ΠžΡ‚Ρ€Π°ΡΠ»Π΅Π²Ρ‹Π΅ LGD ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ Ρƒ сторонних ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ².

ΠšΡ€ΠΎΠΌΠ΅ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, числа PD ΠΈ LGD ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ Π΄Π΅ΠΉΡΡ‚Π²ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ всСго экономичСского Ρ†ΠΈΠΊΠ»Π°. Однако ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‚ ΠΏΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΡƒ с измСнСниями Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° ΠΈΠ»ΠΈ состава портфСля. ИзмСнСния, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π²Ρ‹Π·Π²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΡƒ, Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°ΡŽΡ‚ восстановлСниС экономики, Ρ€Π΅Ρ†Π΅ΡΡΠΈΡŽ ΠΈ слияния.

Π‘Π°Π½ΠΊ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Ρ€Π°ΡΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ свои ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅ΠΌΡ‹Π΅ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΈ, ΡƒΠΌΠ½ΠΎΠΆΠΈΠ² ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½Π½ΡƒΡŽ EAD Π½Π° PD ΠΈ LGD:

  • EAD x PD x LGD = ΠžΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅ΠΌΡ‹ΠΉ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΎΠΊ

ΠŸΠΎΡ‡Π΅ΠΌΡƒ Π²Π°ΠΆΠ½Π° экспозиция ΠΏΠΎ ΡƒΠΌΠΎΠ»Ρ‡Π°Π½ΠΈΡŽ

Π’ ΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ Π½Π° ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Ρ‹ΠΉ кризис 2007–2008 Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ² банковский сСктор принял ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄ΡƒΠ½Π°Ρ€ΠΎΠ΄Π½Ρ‹Π΅ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»Π°, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΡƒΠΌΠ΅Π½ΡŒΡˆΠΈΡ‚ΡŒ риск Π΄Π΅Ρ„ΠΎΠ»Ρ‚Π°. ЦСлью Π‘Π°Π·Π΅Π»ΡŒΡΠΊΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΠΎΠΌΠΈΡ‚Π΅Ρ‚Π° ΠΏΠΎ банковскому Π½Π°Π΄Π·ΠΎΡ€Ρƒ являСтся ΡƒΠ»ΡƒΡ‡ΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ способности банковского сСктора ΡΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡ‚ΡŒΡΡ с финансовым стрСссом. Π—Π° счСт ΡƒΠ»ΡƒΡ‡ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ управлСния рисками ΠΈ прозрачности Π±Π°Π½ΠΊΠΎΠ² ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄ΡƒΠ½Π°Ρ€ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ΅ соглашСниС надССтся ΠΈΠ·Π±Π΅ΠΆΠ°Ρ‚ΡŒ эффСкта Π΄ΠΎΠΌΠΈΠ½ΠΎ, связанного с банкротством финансовых ΡƒΡ‡Ρ€Π΅ΠΆΠ΄Π΅Π½ΠΈΠΉ.

ΠžΡΠΎΠ±Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΠΈ

  • ΠŸΠΎΠ΄Π²Π΅Ρ€ΠΆΠ΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π΄Π΅Ρ„ΠΎΠ»Ρ‚Ρƒ (EAD) β€” это прогнозируСмая сумма ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΎΠ², ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΌ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΠΎΠ΄Π²Π΅Ρ€Π³Π½ΡƒΡ‚ΡŒΡΡ Π±Π°Π½ΠΊ, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½ΠΈΠΊ Π½Π΅ Π²Ρ‹ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚ свои ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π° ΠΏΠΎ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρƒ.

  • ΠŸΠΎΠ΄Π²Π΅Ρ€ΠΆΠ΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π΄Π΅Ρ„ΠΎΠ»Ρ‚Ρƒ, ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΎΠΊ ΠΏΡ€ΠΈ Π΄Π΅Ρ„ΠΎΠ»Ρ‚Π΅ ΠΈ Π²Π΅Ρ€ΠΎΡΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π΄Π΅Ρ„ΠΎΠ»Ρ‚Π° ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ для расчСта ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ риска финансовых ΡƒΡ‡Ρ€Π΅ΠΆΠ΄Π΅Π½ΠΈΠΉ.