Eksponering ved standard (EAD)
Hvad er eksponering ved standard (EAD)?
Exposure at default (EAD) er den samlede værdi, en bank er udsat for, når et lån misligholder. Ved hjælp af den interne vurderingsbaserede (IRB) tilgang beregner finansielle institutioner deres risiko. Banker bruger ofte interne risikostyringsstandardmodeller til at estimere respektive EAD-systemer. Uden for bankbranchen er EAD kendt som krediteksponering.
Forstå eksponering ved standard
EAD er det forventede tab, en bank kan blive udsat for, når en debitor misligholder et lån. Banker beregner ofte en EAD-værdi for hvert lån og bruger derefter disse tal til at bestemme deres samlede misligholdelsesrisiko. EAD er et dynamisk tal, der ændres i takt med, at en låntager tilbagebetaler en långiver.
Der er to metoder til at bestemme eksponering ved misligholdelse. Regulatorer bruger den første tilgang, som kaldes foundation internal ratings-based (F-IRB). Den anden metode, kaldet advanced internal ratings-based (A-IRB), er mere fleksibel og bruges af pengeinstitutter. Bankerne skal oplyse deres risikoeksponering. En bank vil basere dette tal på data og interne analyser, såsom låntagerkarakteristika og produkttype. EAD, sammen med tab givet misligholdelse (LGD) og sandsynligheden for misligholdelse (PD), bruges til at beregne kreditrisikokapitalen i finansielle institutioner.
Banker beregner ofte en EAD-værdi for hvert lån og bruger derefter disse tal til at bestemme deres samlede misligholdelsesrisiko.
Særlige overvejelser
Sandsynligheden for misligholdelse og tab givet standard
PD-analyse er en metode, der bruges af større institutter til at beregne deres forventede tab. En PD er tildelt hvert risikomål og repræsenterer som en procentdel sandsynligheden for misligholdelse. En PD måles typisk ved at vurdere forfaldne lån. Det beregnes ved at køre en migrationsanalyse af lån med samme rating. Beregningen er for en bestemt tidsramme og måler procentdelen af lån, der misligholder. PD'en tildeles derefter risikoniveauet, og hvert risikoniveau har en PD-procent.
LGD, der er unik for bankbranchen eller -segmentet, måler det forventede tab og vises som en procentdel. LGD repræsenterer det beløb, som långiver ikke har inddrevet efter at have solgt det underliggende aktiv, hvis en låntager misligholder et lån. En nøjagtig LGD-variabel kan være vanskelig at afgøre, om porteføljetab afviger fra det forventede. En unøjagtig LGD kan også skyldes, at segmentet er statistisk lille. Industri LGD'er er typisk tilgængelige fra tredjeparts långivere.
Også PD- og LGD-numre er normalt gyldige gennem en økonomisk cyklus. Långivere vil dog revurdere med ændringer i markedet eller porteføljesammensætningen. Ændringer, der kan udløse reevaluering, omfatter økonomisk opsving, recession og fusioner.
En bank kan beregne sit forventede tab ved at gange variablen, EAD, med PD og LGD:
- EAD x PD x LGD = Forventet tab
Hvorfor eksponering ved standard er vigtig
Som reaktion på kreditkrisen i 2007-2008 vedtog banksektoren internationale regler for at mindske sin eksponering for misligholdelse. Baselkomiteen for banktilsyns mål er at forbedre banksektorens evne til at håndtere finansiel stress. Gennem forbedret risikostyring og bankgennemsigtighed håber den internationale aftale at undgå en dominoeffekt af konkurserende finansielle institutioner.
Højdepunkter
Exposure at default (EAD) er det forventede tab, en bank kan blive udsat for, når en debitor misligholder et lån.
Eksponering ved misligholdelse, tab givet misligholdelse og sandsynligheden for misligholdelse bruges til at beregne kreditrisikokapitalen i finansielle institutioner.
