Валютный риск

Что такое валютный риск?

Валютный риск относится к убыткам, которые международная финансовая операция может понести из-за колебаний валютных курсов. Также известный как валютный риск, валютный риск и валютный риск, он описывает возможность того, что стоимость инвестиций может уменьшиться из-за изменений относительной стоимости задействованных валют. Инвесторы могут столкнуться с юрисдикционным риском в виде валютного риска.

Понимание валютного риска

Валютный риск возникает, когда компания участвует в финансовых операциях, выраженных в валюте, отличной от валюты, в которой базируется эта компания. Любое повышение/обесценение базовой валюты или обесценение/удорожание деноминированной валюты повлияет на денежные потоки, возникающие в результате этой операции. Валютный риск также может повлиять на инвесторов, которые торгуют на международных рынках, и предприятий, занимающихся импортом/экспортом товаров или услуг в несколько стран.

Выручка от закрытой сделки, будь то прибыль или убыток, будет выражена в иностранной валюте и должна быть конвертирована обратно в базовую валюту инвестора. Колебания обменного курса могут отрицательно сказаться на этой конвертации, что приведет к получению суммы ниже ожидаемой.

Импортно-экспортный бизнес подвергает себя валютному риску, поскольку кредиторская и дебиторская задолженность зависит от обменных курсов валют. Этот риск возникает, когда в договоре между двумя сторонами указываются точные цены на товары или услуги, а также сроки поставки. Если стоимость валюты колеблется между моментом подписания контракта и датой поставки, это может привести к убыткам для одной из сторон.

Валютный риск бывает трех видов:

1. Транзакционный риск: это риск, с которым сталкивается компания, когда она покупает продукт у компании, расположенной в другой стране. Цена продукта будет выражена в валюте компании-продавца. Если валюта компании-продавца повысится по сравнению с валютой компании-покупателя, то компания, осуществляющая покупку, должна будет произвести более крупный платеж в своей базовой валюте, чтобы соответствовать договорной цене.

2. Риск перевода: Материнская компания, владеющая дочерней компанией в другой стране, может понести убытки, когда финансовая отчетность дочерней компании, которая будет выражена в валюте этой страны, должна быть переведена обратно в валюту материнской компании.

3. Экономический риск: также называемый прогнозным риском, когда на рыночную стоимость компании постоянно влияет неизбежная подверженность валютным колебаниям.

Компании, подверженные валютному риску, могут применять стратегии хеджирования для снижения этого риска. Обычно это включает в себя форвардные контракты,. опционы и другие экзотические финансовые продукты и, если все сделано правильно, может защитить компанию от нежелательных валютных курсов.

Пример валютного риска

Американская компания по производству спиртных напитков подписывает контракт на покупку 100 ящиков вина у французского розничного продавца по 50 евро за ящик, или всего 5000 евро, с оплатой в момент доставки. Американская компания соглашается на этот контракт в то время, когда евро и доллар США имеют одинаковую стоимость, поэтому 1 евро = 1 доллару. Таким образом, американская компания рассчитывает, что, приняв поставку вина, они будут обязаны заплатить оговоренную сумму в размере 5 000 евро, которая на момент продажи составляла 5 000 долларов.

Однако доставка вина займет несколько месяцев. Тем временем из-за непредвиденных обстоятельств стоимость доллара США обесценивается по отношению к евро до такой степени, что на момент доставки 1 евро = 1,10 доллара США. Контрактная цена по-прежнему составляет 5000 евро, но теперь сумма в долларах США составляет 5500 долларов, и это сумма, которую должна заплатить американская компания по производству спиртных напитков.

Особенности

• Три типа валютного риска – это транзакционный, переводческий и экономический риск.

• Валютный риск относится к потерям, которые международная финансовая операция может понести из-за колебаний валютных курсов.

• Валютный риск также может повлиять на инвесторов, которые торгуют на международных рынках, и предприятий, занимающихся импортом/экспортом товаров или услуг в несколько стран.