Ryzyko walutowe

Co to jest ryzyko walutowe?

walutowe odnosi się do strat, jakie może ponieść międzynarodowa transakcja finansowa z powodu wahań kursów walut. Znane również jako ryzyko walutowe, ryzyko walutowe i ryzyko kursowe, opisuje możliwość, że wartość inwestycji może spaść z powodu zmian względnej wartości zaangażowanych walut. Inwestorzy mogą doświadczyć ryzyka jurysdykcyjnego w postaci ryzyka walutowego.

Zrozumienie ryzyka walutowego

Ryzyko walutowe powstaje, gdy firma angażuje się w transakcje finansowe denominowane w walucie innej niż waluta, w której ta firma ma siedzibę. Jakakolwiek aprecjacja/deprecjacja waluty bazowej lub deprecjacja/aprecjacja waluty denominowanej wpłynie na przepływy pieniężne wynikające z tej transakcji. Ryzyko walutowe może również dotyczyć inwestorów prowadzących handel na rynkach międzynarodowych oraz firm zajmujących się importem/eksportem produktów lub usług do wielu krajów.

Wpływy z zamkniętej transakcji, niezależnie od tego, czy są to zyski, czy straty, będą denominowane w walucie obcej i będą musiały zostać ponownie przeliczone na walutę bazową inwestora. Wahania kursu walutowego mogą niekorzystnie wpłynąć na to przeliczenie, skutkując kwotą niższą od oczekiwanej.

Działalność importowo-eksportowa naraża się na ryzyko walutowe, ponieważ zobowiązania i należności podlegają wpływom kursów walut. Ryzyko to powstaje, gdy umowa między dwiema stronami określa dokładne ceny towarów lub usług, a także terminy dostaw. Jeżeli wartość waluty waha się pomiędzy momentem podpisania kontraktu a datą dostawy, może to spowodować stratę dla jednej ze stron.

Istnieją trzy rodzaje ryzyka walutowego:

1. Ryzyko transakcji: Jest to ryzyko, na jakie stoi firma, kupując produkt od firmy znajdującej się w innym kraju. Cena produktu będzie wyrażona w walucie firmy sprzedającej. Jeśli waluta firmy sprzedającej wzrośnie w stosunku do waluty firmy kupującej, firma dokonująca zakupu będzie musiała dokonać większej płatności w swojej walucie bazowej, aby spełnić zakontraktowaną cenę.

2. Ryzyko przeliczenia: Spółka dominująca posiadająca spółkę zależną w innym kraju może ponieść straty, gdy sprawozdania finansowe spółki zależnej, które będą denominowane w walucie tego kraju, będą musiały zostać przeliczone z powrotem na walutę spółki dominującej.

3. Ryzyko ekonomiczne: Nazywane również ryzykiem prognozowanym, odnosi się do sytuacji, gdy na wartość rynkową firmy stale wpływa nieunikniona ekspozycja na wahania kursów walut.

Spółki narażone na ryzyko walutowe mogą wdrażać strategie zabezpieczające w celu ograniczenia tego ryzyka. Zwykle wiąże się to z kontraktami terminowymi,. opcjami i innymi egzotycznymi produktami finansowymi, a jeśli zostanie to zrobione prawidłowo, może chronić firmę przed niechcianymi ruchami walutowymi.

Przykład ryzyka walutowego

Amerykańska firma alkoholowa podpisuje umowę kupna 100 skrzynek wina od francuskiego sprzedawcy za 50 euro za skrzynkę lub 5000 euro łącznie, z płatnością należną w momencie dostawy. Amerykańska firma zgadza się na tę umowę w momencie, gdy euro i dolar amerykański mają taką samą wartość, czyli 1 euro = 1 dolar. Tym samym amerykańska firma oczekuje, że przy odbiorze wina będzie zobowiązana do zapłaty uzgodnionej kwoty 5000 euro, która w momencie sprzedaży wynosiła 5000 dolarów.

Jednak dostawa wina zajmie kilka miesięcy. W międzyczasie, z powodu nieprzewidzianych okoliczności, wartość dolara amerykańskiego spada w stosunku do euro do miejsca, w którym w momencie dostawy 1 EUR = 1,10 USD. Zakontraktowana cena nadal wynosi 5000 euro, ale teraz kwota w dolarach amerykańskich wynosi 5500 dolarów, co jest kwotą, którą będzie musiał zapłacić amerykański koncern alkoholowy.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Trzy rodzaje ryzyka walutowego to ryzyko transakcyjne, przeliczeniowe i gospodarcze.

• Ryzyko walutowe odnosi się do strat, jakie może ponieść międzynarodowa transakcja finansowa z powodu wahań kursów walut.

• Ryzyko walutowe może również dotyczyć inwestorów prowadzących handel na rynkach międzynarodowych oraz przedsiębiorstw zajmujących się importem/eksportem produktów lub usług do wielu krajów.