Средняя цена
Что такое средняя цена?
Средняя цена — это средняя цена актива или ценной бумаги, наблюдаемая за некоторый период времени. Он рассчитывается путем нахождения простого среднего арифметического цен закрытия за указанный период времени. При корректировке по объему торгов средневзвешенная цена (VWAP) может быть получена на внутридневной основе.
Средняя цена товара, такого как галлон обычного бензина, также может быть рассчитана путем опроса продавцов или производителей за определенный период времени.
Хотя среднюю цену часто связывают, ее не следует путать со средней доходностью.
Понимание средних цен
В базовой математике средняя цена является репрезентативной мерой диапазона цен. Он рассчитывается путем деления суммы значений на количество исследуемых цен. Средняя цена сокращает диапазон до одного значения, которое затем можно сравнить с любой другой точкой, чтобы определить, выше или ниже ожидаемое значение.
В ситуациях, когда существует диапазон цен, может быть полезно рассчитать среднюю цену, чтобы упростить диапазон чисел до единого значения. Например, если за четырехмесячный период вы заработаете 104, 105, 110 и 115 долларов от своих инвестиций, средняя доходность вашего портфеля составит (104 доллара + 105 долларов + 110 долларов + 115 долларов) / 4 = 108,50 долларов.
Медиана против среднего
Медиана набора значений — это такое значение, при котором половина значений в наборе ниже, а половина значений в наборе выше. Среднее значение набора значений — это сумма этих значений, деленная на количество элементов в этом наборе.
Средняя цена облигации рассчитывается путем прибавления ее номинальной стоимости к цене, уплаченной за нее, и деления этой суммы на два. Средняя цена иногда используется при определении доходности облигации к погашению (YTM), где средняя цена заменяет цену покупки при расчете YTM.
Пример средней цены в облигациях: YTM
В финансовом секторе средняя цена в основном используется в контексте цен на облигации. Владельцы облигаций, которые заинтересованы в том, чтобы узнать общую норму прибыли от облигации, удерживаемой до погашения, могут рассчитать показатель, известный как доходность к погашению (YTM). Оценку доходности к погашению можно рассчитать, используя среднюю ставку облигации к погашению (ARTM). ARTM определяет доходность, измеряя отношение средней годовой доходности к средней цене облигации.
Для купонной облигации среднюю доходность к погашению можно рассчитать следующим образом:
Например, рассмотрим инвестора, который приобрел корпоративную облигацию с годовой купонной ставкой 5% и сроком погашения шесть лет с премией к номиналу за 1100 долларов. Таким образом, годовые купонные выплаты, или полученные денежные потоки, будут составлять 5% x 1000 долларов номинальной стоимости корпоративной облигации = 50 долларов. Его YTM можно рассчитать следующим образом:
50 долларов США + [(1000 долларов США - 1100 долларов США) / 6] ÷ (1000 долларов США + 1100 долларов США) / 2
33,33 доллара США / 1050 долларов США = 3,17%
Логика формулы заключается в том, что сумма премии сверх номинала (F - P = 1000 долларов США - 1100 долларов США = -100 долларов США) делится на количество лет до погашения. Следовательно, -100/6 = -16,67 доллара — это сумма, уменьшающая купонную выплату в год.
Таким образом, несмотря на то, что инвестор получает купон в размере 50 долларов в год, его реальный или средний доход составляет 33,33 доллара в год (50 долларов - 16,67 доллара = 33,33 доллара), потому что облигация была куплена по цене выше номинала. Деление среднего дохода на медиану или среднюю цену представляет собой YTM владельца облигации.
Хотя средняя цена облигации не является самым точным методом определения ее доходности к погашению (YTM), она дает инвесторам приблизительную и простую оценку стоимости облигации.
Обратите внимание, что если облигация была куплена с дисконтом к номиналу,. то средний годовой доход инвестора будет выше купонной выплаты. Кроме того, если инвестор купил облигацию по номиналу,. средний годовой доход будет равен купонной ставке. В этом случае YTM также будет равна купонной ставке после деления средней доходности за год на среднюю цену облигации.
Средневзвешенная цена по объему (VWAP)
Средневзвешенная по объему цена (VWAP) — это торговый эталон,. используемый трейдерами, который показывает среднюю цену, по которой ценная бумага торговалась в течение дня, на основе как объема , так и цены. Это важно, потому что дает трейдерам представление как о тренде, так и о стоимости ценной бумаги.
Крупные институциональные покупатели и взаимные фонды используют коэффициент VWAP, чтобы покупать или продавать акции с наименьшим влиянием на рынок. Поэтому, когда это возможно, учреждения будут пытаться покупать ниже VWAP или продавать выше него. Таким образом, их действия толкают цену обратно к средней, а не от нее.
Розничные трейдеры, как правило, используют VWAP больше как инструмент подтверждения тренда, аналогичный скользящей средней (MA). Когда цена выше VWAP, они смотрят только на открытие длинных позиций, а когда цена ниже VWAP они смотрят только на открытие коротких позиций.
VWAP рассчитывается путем сложения долларов, проданных за каждую транзакцию (цена, умноженная на количество проданных акций), а затем деления на общее количество проданных акций.
Часто задаваемые вопросы о средней цене
Как рассчитать среднюю цену акций?
Поскольку цена покупки обыкновенных акций обычно меняется каждый день из-за рыночных сил, обыкновенные акции, купленные в разные моменты времени, будут стоить разные суммы денег. Чтобы рассчитать среднюю стоимость, разделите общую сумму покупки на количество купленных акций, чтобы вычислить среднюю стоимость одной акции.
Что такое простая скользящая средняя?
Простая скользящая средняя (SMA) рассчитывает среднее значение выбранного диапазона цен, обычно цен закрытия ценной бумаги, по количеству периодов в этом диапазоне.
Как найти среднюю цену?
Средняя цена рассчитывается путем деления суммы значений на количество рассматриваемых цен.
Как рассчитать среднюю стоимость?
Средняя общая себестоимость рассчитывается путем деления общей себестоимости продукции на общее количество произведенных единиц продукции.
В чем разница между медианной ценой и средней ценой?
Медианная цена – это средняя точка цен. Это не то же самое, что средняя цена. Медианная цена — это цена в самом центре набора данных, при этом ровно половина набора данных оценивается по значениям, которые ниже медианной цены, а другая половина набора данных оценивается по значениям, превышающим медианную цену. . Средняя цена суммирует все цены и делит их на общее количество значений в наборе данных.
Что означает средняя цена за единицу?
Средняя цена за единицу – это средняя цена, по которой товар продается за определенный период времени. Средняя цена за единицу рассчитывается путем деления общего дохода или суммы чистых продаж на количество проданных товаров.
Что такое средняя цена сделки?
Средняя торгуемая цена — это то, сколько покупатели заплатили за одну акцию в среднем в течение определенного периода времени. Средняя торгуемая цена также называется средней ценой, взвешенной по объему.
Особенности
Средняя цена – это средняя цена актива или ценной бумаги, наблюдаемая за некоторый период времени.
Средняя цена облигации рассчитывается на основе ее номинальной стоимости и рыночной цены и используется для определения ее доходности к погашению (YTM).
В ситуациях, когда существует диапазон цен, может быть полезно рассчитать среднюю цену, чтобы упростить диапазон чисел до одного значения.
Для технических трейдеров скользящие средние (MA) используются для различных индикаторов тренда и разворота.
Для внутридневных средних цен, взвешенных по объему (VWAP), является важным показателем для трейдеров и инвесторов.
