Инсайдер

Что такое инсайдер?

«Инсайдер» — это термин, описывающий директора или старшего должностного лица публичной компании, а также любое физическое или юридическое лицо, бенефициарно владеющее более чем 10% голосующих акций компании. Для целей инсайдерской торговли определение расширено, чтобы включить любого, кто торгует акциями компании на основе существенной непубличной информации. Инсайдеры должны соблюдать строгие требования к раскрытию информации в отношении продажи или покупки акций своей компании.

Понимание инсайдера

Законодательство о ценных бумагах в большинстве юрисдикций содержит строгие правила, препятствующие тому, чтобы инсайдеры воспользовались своим привилегированным положением для получения денежной выгоды посредством инсайдерской торговли. Правонарушения наказываются лишением прибыли и штрафами, а также лишением свободы за тяжкие преступления.

Некоторые инвесторы обращают пристальное внимание на повышенный уровень инсайдерских покупок, поскольку это может быть сигналом о том, что акции недооценены и их цена может вырасти.

В Соединенных Штатах Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) устанавливает правила, касающиеся инсайдерской торговли. Хотя этот термин часто имеет оттенок незаконной деятельности, корпоративные инсайдеры могут на законных основаниях покупать, продавать или обменивать акции своей компании, если они уведомят SEC. Инсайдерская покупка является законной, если покупатель использует общедоступную информацию.

Типы инсайдеров

Есть отдельные группы людей, которых SEC считает инсайдерами. Инвесторы получают инсайдерскую информацию благодаря своей работе в качестве корпоративных директоров, должностных лиц или сотрудников. Если они делятся информацией с другом, членом семьи или деловым партнером, а человек, получивший чаевые, обменивает акции компании, он также является инсайдером.

Сотрудники других компаний, которые могут получить инсайдерскую информацию, таких как банки, юридические фирмы или некоторые государственные учреждения, также могут быть виновны в незаконной инсайдерской торговле. Инсайдерская торговля является нарушением доверия инвесторов к рынку ценных бумаг и подрывает чувство справедливости при инвестировании.

Реальные примеры

В одном из первых случаев инсайдерской торговли после образования Соединенных Штатов Уильям Дьюер, секретарь Совета казначейства, использовал информацию, которую он получил на своем правительственном посту, для руководства покупками облигаций. Безудержные спекуляции Дьюера создали пузырь, кульминацией которого стала паника 1792 года.

Альберт Виггин был уважаемым главой Chase National Bank, который использовал инсайдерскую информацию и семейные корпорации, чтобы делать ставки против своего собственного банка. Когда в 1929 году фондовый рынок рухнул, Виггин заработал 4 миллиона долларов. В результате этого инцидента Закон о ценных бумагах 1933 года был пересмотрен в 1934 году с более строгими правилами против инсайдерской торговли.

Марту Стюарт обвинили в инсайдерской торговле, когда она распорядилась о продаже 3928 акций ImClone Systems Inc. всего за несколько дней до того, как Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов (FDA) отклонило выпуск нового лекарства корпорации от рака. Продав вовремя, Стюарт избежала убытков в размере 45 673 долларов. За свою роль Стюарт была оштрафована на 30 000 долларов и приговорена к пяти месяцам тюремного заключения.

Особенности

• В Соединенных Штатах Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) ввела строгие правила, запрещающие инсайдерам заниматься инсайдерской торговлей.

• Инсайдер — это директор, старший офицер, юридическое или физическое лицо, которому принадлежит более 10% голосующих акций публичной компании.

• Инсайдерская торговля — это когда кто-либо покупает или продает акции компании на основе существенной информации, недоступной для широкой публики.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Что такое инсайдер компании?

Инсайдер компании, как это определено Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), является должностным лицом, директором или 10%-ным акционером компании, который имеет инсайдерскую информацию в компании из-за их отношений с компанией или с должностным лицом, директора или основного акционера компании.

Является ли инсайдерская торговля финансовым преступлением?

Да, инсайдерская торговля является финансовым преступлением. Всякий раз, когда информация, не являющаяся общедоступной, используется лицом для получения прибыли или предотвращения убытков, это является инсайдерской торговлей и наказывается как штрафом, так и тюремным заключением.

Каковы примеры инсайдерской торговли?

Инсайдерская торговля происходит всякий раз, когда физическое лицо использует непубличную информацию о компании для покупки или продажи акций этой компании с целью получения прибыли или предотвращения убытков. Например, если генеральный директор сообщает своему другу, что компания потеряет много денег из-за отзыва продукта в следующем месяце, и этот друг сообщает эту информацию своему сыну, и сын продает свои акции в компании. , это будет инсайдерская торговля.