маржинальный

Что такое маржа?

Маржинальные ценные бумаги относятся к акциям, облигациям, фьючерсам или другим ценным бумагам, которыми можно торговать на марже. Ценные бумаги, торгуемые с маржей, оплачиваемые за счет кредита, обслуживаются через брокерскую компанию или другое финансовое учреждение, которое ссужает деньги для этих сделок.

Понимание маржинального

Правила, определяющие, какие ценные бумаги являются маржинальными, а какие нет, изложены в Положении T и Положении U Федеральной резервной системы. Саморегулируемые организации, такие как NYSE и FINRA, также участвуют в процессе регулирования. Хотя отдельные брокеры могут устанавливать свои собственные требования, они должны быть не менее строгими, чем предписанные законом.

Различие между маржинальными и немаржинальными ценными бумагами существует по двум основным причинам. Во-первых, он защищает инвесторов, снижая риски, связанные с использованием кредитного плеча. Во-вторых, он защищает брокеров и другие финансовые учреждения, гарантируя, что обеспечение, которое они получают от инвесторов, соответствует минимальным стандартам качества.

Ценные бумаги с высокой ликвидностью, скорее всего, будут маржинальными. Другие ценные бумаги, такие как некоторые акции по цене ниже 5 долларов за акцию или акции для первичного публичного размещения (IPO), как правило, не подлежат марже из-за более высоких рисков, связанных с ними. Большинство брокеров публикуют полный список маржинальных ценных бумаг, которые они предлагают, на своих веб-сайтах.

Покупка маржинальных ценных бумаг

Инвесторы должны покупать маржинальные ценные бумаги через маржинальный счет. Эти счета требуют минимальных инвестиций в размере 2000 долларов США; однако некоторым брокерам требуется больше. Затем инвесторы могут занять до 50% от суммы покупки маржинальной ценной бумаги. Например, если инвестор открывает маржинальный счет на 50 000 долларов, он может приобрести маржинальную ценную бумагу на сумму до 100 000 долларов. Инвесторы могут занять менее 50% от покупной цены маржинальной ценной бумаги,. если они того пожелают. Например, инвестор может захотеть занять только до 25% от покупной цены.

Для маржинальных счетов также требуется сумма доступных денежных средств или эквивалентная стоимость, известная как поддерживающая маржа. Это минимальный баланс, который необходимо поддерживать для управления ценными бумагами, хранящимися на счете. Поддерживающая маржа колеблется ежедневно по мере увеличения и уменьшения стоимости ценных бумаг на счете.

Например, если запасы на маржинальном счете падают, поддерживающая маржа увеличивается. Если маржинальный счет падает ниже поддерживающей маржи, клиент получает маржин-колл — требование брокера о дополнительных средствах или ценных бумагах для возврата счета к минимальной поддерживающей марже.

Покупка маржинальных ценных бумаг больше подходит для краткосрочного удержания, поскольку инвесторы должны платить проценты по своим маржинальным кредитам. По мере того, как проценты начисляются с течением времени, маржинальные ценные бумаги должны возвращаться в безубыточность.

Особенности

• ФРС определяет, какие ценные бумаги являются маржинальными, а брокеры публикуют список ценных бумаг, входящих в это определение, для их клиентов.

• Чтобы ограничить риск потери денег, брокеры предлагают только определенные ценные бумаги, доступные для покупки с маржей.

• Покупка ценных бумаг с маржой включает в себя получение кредита у брокера.