Немаржинальные ценные бумаги

Что такое немаржинальные ценные бумаги?

Немаржинальные ценные бумаги не могут быть приобретены с маржей у конкретной брокерской или финансовой организации. Они должны полностью финансироваться за счет денежных средств инвестора.

У большинства брокерских фирм есть внутренние списки немаржинальных ценных бумаг, которые инвесторы могут найти в Интернете или связавшись с их учреждениями. Эти списки будут со временем корректироваться, чтобы отражать изменения цен на акции и волатильность. Вложения в немаржинальные ценные бумаги не увеличивают покупательную способность маржи инвестора.

Как работают немаржинальные ценные бумаги

Основная цель удержания некоторых ценных бумаг вдали от маржинальных инвесторов состоит в том, чтобы снизить риск и контролировать административные расходы, связанные с чрезмерными маржинальными требованиями по акциям, которые обычно являются волатильными с неопределенными денежными потоками.

Примеры немаржинальных ценных бумаг включают недавние первичные публичные предложения (IPO). Когда новостное агентство сообщает, что компания делает первое в истории предложение о продаже акций населению, это называется IPO. Внебиржевые акции досок объявлений и грошовые акции, которые обычно торгуются за акцию по цене менее 5 долларов и принадлежат небольшим компаниям, также являются немаржинальными ценными бумагами в соответствии с постановлением Совета Федеральной резервной системы.

Другие ценные бумаги, такие как акции с ценой менее 5 долларов или акции с высокой волатильностью, могут быть исключены по усмотрению брокера. Некоторые ценные бумаги с небольшим объемом также не являются маржинальными.

Маржинальные и немаржинальные ценные бумаги

Маржинальные ценные бумаги — это ценные бумаги, которые могут быть размещены в качестве залога на маржинальном счете. Остаток этих ценных бумаг может учитываться при расчете требований к начальной и поддерживающей марже. Маржинальные ценные бумаги позволяют вам занимать под них. Однако немаржинальные ценные бумаги не могут быть заложены в качестве залога на брокерском маржинальном счете.

Недостатком маржинальных ценных бумаг является то, что они могут привести к вышеупомянутым маржинальным требованиям, которые могут включать в себя неожиданную ликвидацию ценных бумаг. Маржинальные ценные бумаги могут увеличить прибыль, но они также могут усугубить убытки.

Пример немаржинальных ценных бумаг

Charles Schwab устанавливает свои маржинальные требования таким образом, чтобы определенные ценные бумаги не были маржинальными. Schwab допускает использование большинства акций и ETF в качестве маржинальных ценных бумаг, если цена акции составляет 3 доллара или выше.

Кроме того, разрешены взаимные фонды,. если они принадлежат более 30 дней, а также корпоративные, казначейские, муниципальные и государственные облигации инвестиционного уровня. IPO выше определенного уровня волатильности не являются маржинальными. Однако IPO являются маржинальными, если они приобретаются через один рабочий день после IPO на вторичной бирже.

Особые соображения

Немаржинальные ценные бумаги требуют 100% маржи. Однако для некоторых акций предусмотрены особые маржинальные требования. Акции со специальными маржинальными требованиями являются маржинальными, но они имеют более высокие маржинальные требования, чем обычные акции, и минимум, требуемый брокерами.

Например, Charles Schwab обычно требует первоначальной маржи обслуживания в размере 30%. Для некоторых волатильных акций начальная поддерживающая маржа выше. Эти акции включают AMC Entertainment (AMC), у которой есть специальная поддерживающая маржа в размере 100% для длинных позиций и 200% для коротких позиций. В то же время Gamestop (GME) имеет уникальную поддерживаемую маржу в размере 100% для длинных позиций и 300% для коротких позиций.

Особенности

• Недостатком маржинальных ценных бумаг является то, что они могут привести к маржинальным требованиям, что, в свою очередь, приведет к ликвидации ценных бумаг и финансовым потерям.

• К немаржинальным ценным бумагам относятся недавние IPO, грошовые акции и внебиржевые акции с досок объявлений.

• Ценные бумаги, которые могут размещаться на маржинальном счете в качестве залога, известны как маржинальные ценные бумаги.

• Немаржинальные ценные бумаги используются для снижения рисков и контроля затрат на акции, которые волатильны.

• Немаржинальные ценные бумаги нельзя покупать с маржой у конкретной брокерской или финансовой организации, и они должны полностью финансироваться за счет денежных средств инвестора.