Marginoitavissa
Mikä on marginaalista?
Marginaalikelpoisilla arvopapereilla tarkoitetaan osakkeita, joukkovelkakirjoja, futuureja tai muita arvopapereita, joilla voidaan käydä kauppaa marginaalilla. Arvopaperit, joilla käydään kauppaa marginaalilla ja maksetaan lainalla, hoituvat välittäjän tai muun rahoituslaitoksen kautta, joka lainaa rahaa näihin kauppoihin.
Marginable-tilan ymmärtäminen
Säännöt siitä, mitkä arvopaperit ovat marginaalisia ja mitkä eivät , esitetään Federal Reserven säännöissä T ja U. Myös itsesääntelyorganisaatiot, kuten NYSE ja FINRA, ovat mukana sääntelyprosessissa. Vaikka yksittäiset välittäjät voivat asettaa omia vaatimuksiaan, niiden tulee olla vähintään yhtä tiukkoja kuin laissa on säädetty.
Vakuutuskelpoisten ja ei-marginaalisten arvopaperien ero on olemassa kahdesta pääasiallisesta syystä. Ensinnäkin se suojaa sijoittajia vähentämällä vipuvaikutuksen käyttöön liittyviä riskejä. Toiseksi se suojaa välittäjiä ja muita rahoituslaitoksia varmistamalla, että heidän sijoittajilta saamansa vakuudet täyttävät vähimmäislaatuvaatimukset.
Arvopaperit, joilla on korkea likviditeetti, ovat todennäköisemmin marginaalisia. Muut arvopaperit, kuten jotkin osakkeet, joiden hinta on alle 5 dollaria osakkeelta tai listautumisannin osakkeet , eivät yleensä ole marginaalisia niihin liittyvien korkeampien riskien vuoksi. Useimmat välittäjät julkaisevat verkkosivuillaan täydellisen luettelon tarjoamistaan marginaalisista arvopapereista.
Marginaalisten arvopapereiden ostaminen
Sijoittajien on ostettava marginaaliset arvopaperit marginaalitilin kautta. Nämä tilit vaativat vähintään 2 000 dollarin sijoituksen ; Jotkut välittäjät vaativat kuitenkin enemmän. Sijoittajat voivat sitten lainata enintään 50 % marginaalisen arvopaperin ostomäärästä. Jos sijoittaja esimerkiksi avaa 50 000 dollarin marginaalitilin, hän voi ostaa jopa 100 000 dollaria marginaalista arvopaperia. Sijoittajat voivat halutessaan lainata alle 50 % marginaalisen arvopaperin ostohinnasta . Sijoittaja voi esimerkiksi haluta lainata enintään 25 % ostohinnasta.
Marginaalitilit vaativat myös käytettävissä olevan käteisen määrän tai vastaavan arvon, joka tunnetaan ylläpitomarginaalina. Tämä on vähimmäissaldo, joka on säilytettävä tilin arvopapereiden hallitsemiseksi. Ylläpitomarginaali vaihtelee päivittäin, kun tilillä olevien arvopapereiden arvo nousee ja laskee .
Jos esimerkiksi marginaalitilin osakkeet putoavat, ylläpitomarginaali kasvaa. Jos marginaalitili putoaa ylläpitomarginaalin alapuolelle, asiakas saa marginaalipyynnön – välittäjän vaatimuksen lisävaroista tai arvopapereista tilin palauttamiseksi vähimmäisylläpitomarginaalille.
Marginaaliarvopapereiden ostaminen sopii paremmin lyhytaikaisiin pitoaikoihin, koska sijoittajien on maksettava marginaalilainoistaan korkoja. Mitä enemmän korkoa kertyy ajan myötä, sitä enemmän marginaaliarvopapereiden on palattava nollatulokseen.
Kohokohdat
Fed määrittelee, millaiset arvopaperit ovat marginaalisia, ja välittäjät julkaisevat luettelon, mitkä tämän määritelmän mukaiset arvopaperit ovat marginaalisia asiakkailleen.
Rahojen menettämisen riskin rajoittamiseksi välittäjät tarjoavat vain tiettyjä arvopapereita ostettavaksi marginaalilla.
Arvopapereiden ostaminen marginaalilla sisältää lainan ottamisen välittäjältä.
