Поддерживающая маржа

Что такое поддерживающая маржа?

Поддерживающая маржа — это минимальный капитал, который инвестор должен держать на маржинальном счете после совершения покупки; в настоящее время он установлен на уровне 25% от общей стоимости ценных бумаг на маржинальном счете в соответствии с требованиями Управления по регулированию финансовой отрасли (FINRA).

Поддерживающая маржа

Хотя FINRA требует минимальную минимальную маржу в размере 25%, многие брокерские фирмы могут требовать наличия от 30% до 40% от общей стоимости ценных бумаг. Поддерживающая маржа также называется минимальным обслуживанием или требованием к обслуживанию.

Маржинальный счет — это счет в брокерской фирме, который позволяет инвестору покупать ценные бумаги, включая акции, облигации или опционы — и все это за наличные, предоставленные брокером. Все маржинальные счета или покупка ценных бумаг на марже имеют строгие правила и положения. Поддерживающая маржа является одним из таких правил. В нем оговаривается минимальная сумма собственного капитала — общая стоимость ценных бумаг на маржинальном счете за вычетом суммы, взятой взаймы у брокерской фирмы, — которая должна постоянно находиться на маржинальном счете, пока инвестор удерживает приобретенные ценные бумаги.

Таким образом, если у инвестора есть собственный капитал на маржинальном счете в размере 10 000 долларов, он должен поддерживать минимальную сумму в 2 500 долларов на маржинальном счете. Если стоимость их собственного капитала увеличится до 15 000 долларов, то маржа поддержки также возрастет до 3 750 долларов. Инвестор получает маржин-колл,. если стоимость ценных бумаг падает ниже поддерживающей маржи.

Маржинальная торговля регулируется федеральным правительством и другими саморегулируемыми органами в целях смягчения потенциально серьезных убытков как для инвесторов, так и для брокерских компаний. Существует несколько регуляторов маржинальной торговли, наиболее важными из которых являются Федеральная резервная система и FINRA.

Маржинальные счета и поддерживающая маржа

Инвесторы и брокерские фирмы должны подписать соглашение перед открытием маржинального счета. Согласно условиям соглашения, установленного FINRA и Советом Федеральной резервной системы, счет требует соблюдения минимальной маржи, прежде чем инвесторы смогут торговать на счете. Минимальная или начальная маржа должна составлять не менее 2000 долларов США наличными или ценными бумагами.

Положение T Совета Федеральной резервной системы (Reg T) устанавливает ограничение на сумму, которую инвестор может занять, что составляет до 50% от цены приобретенной ценной бумаги. Некоторые брокеры требуют от инвестора более 50% депозита.

Как только инвестор покупает ценную бумагу с маржей, вступает в силу поддерживающая маржа, и FINRA требует, чтобы на счете постоянно находилось не менее 25% от общей рыночной стоимости ценных бумаг. Тем не менее, многие брокеры могут потребовать больше, как указано в маржинальном соглашении.

Если капитал на маржинальном счете падает ниже поддерживающей маржи, брокер издает маржин-колл, который требует от инвестора внесения дополнительных денежных средств на маржинальный счет, чтобы довести уровень средств до поддерживающей маржи или ликвидировать ценные бумаги для выполнения обязательства. сумма обслуживания. Брокер оставляет за собой право продавать ценные бумаги на маржинальном счете, иногда без консультации с инвестором, для поддержания маржи. Обычно инвестор сначала получает предупреждение от своего брокера, и только в случае продолжительной неуплаты маржинального требования будут предприняты действия. Federal Call — это особый вид маржинального требования, издаваемый федеральным правительством.

Минимальные требования к обслуживанию также устраняют некоторые риски для брокерской компании в случае неуплаты инвестором кредита.

Поддерживающая маржа, маржинальные требования, правила Reg T и FINRA существуют, потому что маржинальная торговля может принести как стремительную прибыль, так и колоссальные убытки. Такие потери представляют собой огромный финансовый риск, и, если их не остановить, они могут нарушить равновесие на рынках ценных бумаг, а также потенциально нарушить работу всего финансового рынка.

Особенности

• Поддерживающая маржа в настоящее время установлена на уровне 25% от общей стоимости ценных бумаг на маржинальном счете в соответствии с требованиями FINRA .

• Поддерживающая маржа — это минимальная сумма капитала, которую инвестор должен поддерживать на маржинальном счете после совершения покупки.

• Инвестор может столкнуться с маржин-коллом, если средства на счете упадут ниже порога поддерживающей маржи, что может потребовать от инвестора ликвидации позиций до тех пор, пока требование не будет выполнено.