Margineringsbar

Vad är marginalerbart?

Marginerbara värdepapper avser aktier, obligationer, terminer eller andra värdepapper som kan handlas med marginal. Värdepapper som handlas på marginal, betalas av ett lån, underlättas genom en mäklarfirma eller annan finansiell institution som lånar ut pengarna för dessa affärer.

Förstå Marginable

Reglerna som styr vilka värdepapper som kan marginaliseras och vilka som inte är det anges i förordning T och förordning U från Federal Reserve. Självreglerande organisationer som NYSE och FINRA är också involverade i regleringsprocessen. Även om enskilda mäklare kan anta sina egna krav, måste de vara minst lika strikta som de som föreskrivs i lag.

Skillnaden mellan marginalerbara och icke-marginalerbara värdepapper finns av två huvudsakliga skäl. För det första skyddar det investerare genom att minska riskerna förknippade med användningen av hävstång. För det andra skyddar det mäklare och andra finansiella institutioner genom att säkerställa att de säkerheter de får från investerare uppfyller minimikraven för kvalitet.

Värdepapper med hög likviditet är mer benägna att vara marginalerbara. Andra värdepapper, såsom vissa aktier som är prissatta under 5 USD per aktie eller aktier för börsintroduktioner (IPOs), är vanligtvis inte marginalerbara på grund av de högre riskerna som är förknippade med dem. De flesta mäklare publicerar en fullständig lista över de marginalerbara värdepapper de erbjuder på sina webbplatser.

Köpa Marginable Securities

Investerare måste köpa marginalerbara värdepapper via ett marginalkonto. Dessa konton kräver en minsta investering på $2 000; dock kräver vissa mäklare mer. Investerare kan sedan låna upp till 50 % av köpeskillingen för marginalsäkerheten. Till exempel, om en investerare öppnar ett marginalkonto på 50 000 USD kan de köpa upp till 100 000 USD av ett marginalvärde. Investerare kan låna mindre än 50 % av köpeskillingen för marginalpapperet om de så önskar. Till exempel kan en investerare bara vilja låna upp till 25 % av köpeskillingen.

Marginalkonton kräver också en mängd tillgängliga kontanter eller motsvarande värde som kallas underhållsmarginal. Detta är ett minsta saldo som måste upprätthållas för att kontrollera de värdepapper som finns på kontot. Underhållsmarginalen fluktuerar dagligen när värdet av värdepapperen på kontot ökar och minskar i värde.

Till exempel, om lagren på ett marginalkonto faller, ökar underhållsmarginalen. Om marginalkontot faller under underhållsmarginalen, får kunden ett marginalsamtal — en mäklares krav på ytterligare medel eller värdepapper för att återställa kontot till den lägsta underhållsmarginalen.

Att köpa marginalbara värdepapper är mer lämpligt för kortsiktiga hålltider på grund av det intresse som investerare måste betala på sina marginallån. Eftersom räntan tillkommer över tiden, desto mer måste de marginalsäkra värdepapperen återvända för att nå nollresultat.

Höjdpunkter

– Fed specificerar vilken typ av värdepapper som är marginalerbara och mäklare publicerar en lista över vilka värdepapper inom den definitionen som är marginalerbara för sina kunder.

– För att begränsa risken att förlora pengar erbjuder mäklare endast vissa värdepapper som är tillgängliga för köp med marginal.

• Att köpa värdepapper på marginal inkluderar att ta ett lån från mäklaren.