Превзойти

Что означает превосходство?

В финансовых средствах массовой информации превосходство обычно используется в качестве рейтинга, присваиваемого аналитиками, которые публично исследуют и рекомендуют ценные бумаги. Если они меняют свой рейтинг определенной ценной бумаги на «выше рынка» с «рыночной доходности» или даже «неудовлетворительно», то в их анализе что-то изменилось, что заставляет их поверить в то, что в обозримом будущем эта ценная бумага будет приносить более высокую доходность, чем основные ценные бумаги. рыночные индексы.

Другое распространенное использование этого термина — описание того, как доходность одних инвестиций сравнивается с другими. Говорят, что из двух инвестиционных вариантов тот, который приносит большую прибыль, превосходит другой. Чаще всего это применяется для сравнения одной инвестиции с рынком в целом. Специалисты по инвестициям почти всегда сравнивают доходность инвестиций с эталонным индексом, таким как индекс S&P 500, поэтому этот термин часто используется в отношении того, превзошла ли конкретная инвестиция S&P 500.

Что делает компанию лучше?

Индекс состоит из ценных бумаг одной отрасли или компаний одинакового размера с точки зрения рыночной капитализации. Любой фактор, который помогает компании генерировать пропорционально больший доход и большую прибыль, чем ее коллеги в отраслевой группе, приведет к тому, что цена ее акций будет расти быстрее. Это опережающее повышение может произойти по разным причинам: отличные управленческие решения, рыночные предпочтения, сетевые связи или даже удача.

Любые решения, принимаемые высшим руководством, которые помогают компании увеличивать выручку и прибыль быстрее, чем ее конкуренты, выделяются как признак превосходства. Эти характеристики помогают компании создать репутацию компании, способной быстро вывести новый продукт на рынок и захватить большую долю рынка. Аналитики определяют эти условия и используют их для прогнозирования роста цен высокоэффективных компаний.

Например, если инвестиционный фонд использует индекс Standard & Poor's 500 в качестве эталона, и если управляющий портфелем этого фонда анализирует акции с рыночной капитализацией, аналогичной ценным бумагам в индексе, и прогнозирует, что 15 конкретных акций будут генерировать более высокую ставку прибыль на акцию (EPS),. чем в среднем по индексу. Основываясь на этом анализе, взаимный фонд увеличивает свои активы в 15 акциях, которые, как ожидается, превзойдут индекс.

Примеры оценок аналитиков

Рейтинг — это мнение аналитика о доходности акций конкретной компании, которое включает рост цены акций и дивиденды, выплачиваемые акционерам. В инвестиционной индустрии нет стандартного метода, которым пользуются все аналитики для оценки акций. Более высокий рейтинг означает, что цена акции будет выше, чем у аналогичных компаний в течение определенного периода.

Наиболее распространенное использование опережающего роста - это рейтинг выше нейтрального или рейтинга удержания и ниже рейтинга сильной покупки. Превосходство означает, что компания будет давать более высокую норму прибыли, чем аналогичные компании, но акции могут быть не лучшими в индексе. Работа аналитика оценивается на основе фактического поведения акций после присвоения рейтинга.

Как ранжируются портфельные менеджеры

Если управляющий портфелем постоянно выбирает акции, которые превосходят эталонный показатель, инвестиционный фонд, в котором он работает, будет давать более высокую норму прибыли, и финансовые СМИ обратят на это внимание. Управляющие капиталом ранжируются на основе нормы доходности портфеля и того, как эта доходность сравнивается с эталоном.

Финансовые сайты, такие как Morningstar, группируют фонды по ориентирам и ранжируют каждый фонд в соответствии с его эффективностью относительно индекса. Финансовые сайты также сравнивают доходность фонда с волатильностью портфеля с течением времени.

Особенности

• Outperform часто используется в качестве рейтинга аналитиков.

• Обычно компании превосходят своих конкурентов, когда они более эффективно управляют производством и маркетингом.

• Еще одно использование этого термина - просто сравнение эффективности двух ценных бумаг: лучшая из двух превосходит другую.

• По шкале от 1 (лучший) до 5 (худший) превосходство, скорее всего, будет 2.