Скин в игре

Что такое скин в игре?

Скин в игре — это фраза, ставшая популярной благодаря известному инвестору Уоррену Баффету, который относится к ситуации, когда высокопоставленные инсайдеры используют свои собственные деньги для покупки акций компании, которой они управляют. Поговорка особенно распространена в бизнесе, финансах и азартных играх, а также используется в политике.

Понимание кожи в игре

В бизнесе и финансах термин «скин в игре» используется для обозначения владельцев или руководителей,. имеющих значительную долю в инвестиционном инструменте, таком как акции компании, в которые приглашаются внешние инвесторы. В этой фразе «кожа» — фигура речи для человека или денег, а «игра» — метафора действий на обсуждаемом игровом поле.

Нередко руководитель получает акции в качестве компенсации или реализует опционы на покупку акций со скидкой. Что менее распространено, так это то, что руководитель рискует своими деньгами в компании, в которой он работает. Когда руководитель вкладывает шкуру в игру, это рассматривается как признак добросовестности или демонстрация уверенности в будущем компании. , и внешние инвесторы рассматривают это как положительный знак.

Если руководители или владельцы также вложили свои собственные деньги в инвестиционный инструмент, то потенциальные и существующие инвесторы воспримут этот шаг как вотум доверия. Скин в игре — или инсайдерская собственность — также сообщает инвесторам, что компания, вероятно, приложит все усилия, чтобы обеспечить прибыль для своих инвесторов.

Идея, стоящая за тем, чтобы руководители вкладывали свою шкуру в игру, состоит в том, чтобы гарантировать, что корпорациями управляют единомышленники, разделяющие долю в компании. Руководители могут говорить все, что хотят, но лучший вотум доверия — это поставить на кон свои собственные деньги, как внешние инвесторы.

Ограничения скинов в игре

Однако существуют некоторые ограничения, когда владельцев и руководителей высшего звена просят инвестировать собственные деньги в ценные бумаги. Многие банки и другие финансовые учреждения запрещают сотрудникам иметь какую-либо «шкуру», в которой осуществляется управление клиентским капиталом. Ограничение касается проблемы опережения,. когда руководитель вступает в сделку — с внутренней или закрытой информацией — непосредственно перед событием или объявлением, чтобы получить экономическую выгоду.

Существуют также ограничения на смешанные фонды,. то есть объединение ресурсов или смешивание как частных фондов, так и корпоративных ресурсов в акции или облигации компании. Бывают случаи, когда руководители должны оставаться объективными в своих решениях и им запрещено инвестировать в компанию, которой они управляют.

Требования к раскрытию информации о скине в игре

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) требует, чтобы фонды ежегодно раскрывали, сколько денег каждый управляющий портфелем вложил в фонд. Используя эту общедоступную информацию, сторонники утверждают, что поиск управляющих фондами, которые вкладывают свои деньги в свои уста, может быть надежным способом выявления управляющих фондами, от которых можно ожидать победы над рынком в долгосрочной перспективе. Сторонники шкуры на кону утверждают, что вложение капитала — единственный наиболее важный способ согласования интересов инвесторов и менеджеров.

Комиссия по ценным бумагам и биржам также требует от компаний сообщать о владении или сделках с ценными бумагами компании инсайдерами. Отчеты необходимы, потому что сделки руководителей, директоров и должностных лиц могут повлиять на цену акций компании. Существуют различные типы форм, которые руководители должны подавать в SEC. Инвесторы могут получить доступ и использовать эти отчеты о собственности инсайдеров, чтобы принять более обоснованное решение о том, инвестировать или не инвестировать в компанию.

Реальный пример скина в игре

Если инвесторы хотят видеть генерального директора, который имеет шкуру в игре с их компанией, есть несколько лучших примеров, чем Илон Маск. Илон Маск является главным исполнительным директором (CEO) Tesla Inc. Ниже приведена часть документа SEC, показывающего количество акций Tesla, принадлежащих ее генеральному директору. Маск владел более чем 227 миллионами акций Tesla в соответствии с его последним графиком регистрации 13G от 31 декабря 2021 года.

Особенности

• Кожа в игре относится к владельцам, руководителям или руководителям, имеющим значительную долю в акциях компании, которой они управляют.

• SEC требует от компаний сообщать об инсайдерской собственности или торговле ценными бумагами компании, которая доступна для общественности.

• Скин в игре важен для инвесторов, потому что он показывает, что руководители разделяют долю в успехе компании.