Hud i spillet

Hva er hud i spillet?

Skin in the game er en setning som er blitt populær av den anerkjente investoren Warren Buffett som refererer til en situasjon der høytstående innsidere bruker sine egne penger til å kjøpe aksjer i selskapet de driver. Ordtaket er spesielt vanlig i forretninger, finans og gambling og brukes også i politikk.

Forstå huden i spillet

I virksomhet og finansiering brukes begrepet hud i spillet for å referere til eiere eller oppdragsgivere som har en betydelig eierandel i et investeringsinstrument, for eksempel aksjer i et selskap, der eksterne investorer blir oppfordret til å investere. I denne setningen er "hud" en talemåte for personen eller pengene som er involvert, og "spill" er metaforen for handlinger på spillefeltet som diskuteres.

Det er ikke uhørt for en leder å motta aksjer som kompensasjon eller å utøve aksjeopsjoner for å kjøpe en aksje med rabatt. Det som er mindre vanlig er at en leder risikerer sine egne penger i selskapet de jobber i. Når en leder setter skinn i spillet, blir det sett på som et tegn på god tro eller et bevis på tillit til selskapets fremtid , og det blir sett på som et positivt tegn av eksterne investorer.

Hvis oppdragsgivere eller eiere også har investert sine egne penger i investeringsinstrumentet, vil potensielle og eksisterende investorer oversette dette trekket som en tillitserklæring. Skin in the game – eller insider-eierskap – formidler også til investorer at selskapet sannsynligvis vil sette sin beste fot frem for å generere avkastning for sine investorer.

Ideen bak ledere som legger huden sin i spillet er å sikre at selskaper ledes av likesinnede personer som deler en eierandel i selskapet. Ledere kan snakke alt de vil, men den beste tillitserklæringen er å sette egne penger på spill akkurat som eksterne investorer.

Begrensninger for hud i spillet

Det finnes imidlertid noen begrensninger når eiere og toppledere blir bedt om å investere sine egne penger i et verdipapir. Mange banker og andre finansinstitusjoner hindrer ansatte fra å ha noe "skin" der klientkapitalen forvaltes. Begrensningen tar for seg spørsmålet om frontkjøring,. som er når en leder går inn i en handel – med innsideinformasjon eller ikke-offentlig informasjon – rett før en hendelse eller kunngjøring for å oppnå en økonomisk fordel.

Det er også restriksjoner på blandede midler,. som er sammenslåing av ressurser eller blanding av både private midler og bedriftsressurser i selskapets aksjer eller obligasjoner. Det er noen tilfeller hvor ledere må forbli objektive i beslutningsprosessen og er utestengt fra å investere i selskapets de administrerer.

Opplysningskrav for hud i spillet

Securities and d Exchange Commission (SEC) krever at fond årlig oppgir hvor mye penger hver porteføljeforvalter har investert i fondet. Ved å bruke denne offentlige informasjonen argumenterer talsmenn for at å finne fondsforvaltere som legger pengene sine der munnen er, kan være en pålitelig måte å identifisere fondsforvaltere som kan forventes å slå markedet på lang sikt. Tilhengere av skin in the game hevder at kapitalengasjement er den viktigste måten å samordne interessene til investorer og ledere på.

SEC krever også at selskaper rapporterer om innsidereierskap eller handler med et selskaps verdipapirer. Rapportene er påkrevd fordi handler fra ledere, direktører og offiserer kan påvirke prisen på selskapets aksjer. Det finnes ulike typer skjemaer som lederne må sende inn til SEC. Investorer kan få tilgang til og bruke disse innsiderapportene for å ta en mer informert beslutning om hvorvidt de skal investere eller ikke investere i selskapet.

Eksempler fra den virkelige verden på hud i spillet

Hvis investorer ønsker å se en administrerende direktør som har hud i spillet med selskapet deres, er det få bedre eksempler enn Elon Musk. Elon Musk er administrerende direktør (CEO) i Tesla Inc. Nedenfor er en del av SEC-arkivet som viser antall Tesla-aksjer som eies av konsernsjefen. Musk eide mer enn 227 millioner aksjer i Tesla i henhold til sin siste 13G-innlevering for 31. desember 2021.

Høydepunkter

• Skin in the game refererer til eiere, ledere eller rektorer som har en betydelig eierandel i aksjene i selskapet de administrerer.

– SEC krever at selskaper rapporterer om innsideskap eller handel med et selskaps verdipapirer, som gjøres tilgjengelig for allmennheten.

• Hud i spillet er viktig for investorer fordi det viser ledere deler en eierandel i selskapets suksess.