Короткий процент

Что такое короткие проценты?

Короткий интерес — это количество акций, которые были проданы без покрытия, но еще не покрыты или закрыты. Короткий интерес, который может быть выражен в виде числа или процента, является индикатором настроений рынка.

Чрезвычайно высокий короткий интерес показывает, что инвесторы очень пессимистичны (потенциально чрезмерно пессимистичны). Когда инвесторы чрезмерно пессимистичны, это может иногда привести к очень резкому росту цен. Большие изменения в краткосрочном интересе также являются предупреждающими знаками, поскольку это показывает, что инвесторы могут быть более медвежьими или бычьими в отношении акций.

Что говорит вам короткий интерес

Короткий интерес может дать представление о потенциальном направлении отдельной акции, а также о том, насколько бычьи или медвежьи инвесторы относятся к рынку в целом. Фондовые биржи измеряют и сообщают о коротких процентах. Как правило, они публикуют отчеты в конце каждого месяца, предоставляя инвесторам инструмент, который можно использовать в качестве эталона для коротких продаж. Биржа Nasdaq публикует краткий отчет о процентных ставках в середине и конце каждого месяца.

Значительное увеличение или уменьшение короткого интереса к акциям по сравнению с предыдущим месяцем может быть особенно показательным для настроений. Например, когда короткий интерес к акциям повышается с 10% до 20%, это может быть предупреждающим признаком того, что отношение к компании становится негативным. Удвоилось число инвесторов, ожидающих снижения курса акций . Такой большой сдвиг может дать инвесторам повод для более глубокого анализа.

Акции, демонстрирующие экстремальные короткие процентные ставки, более склонны к сокращению коротких позиций. Акции с меньшим числом в обращении и высоким процентом коротких позиций имеют наибольшую вероятность короткого сжимания, поскольку количество акций, которые можно продать, сокращается. Экстремальное значение может отличаться от одной акции к другой. Надежная компания с долгой историей стабильного получения прибыли может иметь экстремальные значения, близкие к 10%, в то время как более спекулятивные компании могут регулярно наблюдать рост процентной ставки выше 30%.

Когда акция достигает экстремума, это может сигнализировать о возможности короткого сжатия. Короткое сжатие — это восходящее движение цены, вызванное покупкой инвестора в сочетании с тем, что короткие продавцы вынуждены покупать, чтобы покрыть свои позиции, чтобы они не понесли слишком больших убытков.

Короткие проценты также могут быть преобразованы в коэффициент, называемый « дни до покрытия ». Сделайте это, взяв количество коротких акций и разделив его на средний дневной объем торгов. Если короткий интерес составляет один миллион акций, а его средний дневной объем торгов составляет 100 000 акций, то в среднем потребуется не менее 10 дней, чтобы короткие позиции смогли покрыть свои позиции. Чем больше дней до покрытия, тем более медвежьими настроены инвесторы, но потенциально тем сильнее короткое сжатие, если они ошибутся.

Краткосрочный анализ может быть выполнен как по отдельным акциям, так и по акциям в целом. Чтобы оценить фондовый рынок в целом, инвестор может посмотреть на количество дней до покрытия всех акций на NYSE,. разделив общий процент коротких позиций на средний дневной объем торгов на NYSE.

Примеры использования коротких процентов

Существует несколько способов использования коротких процентов. Трейдерам, заинтересованным в коротких сжатиях, стоит обратить внимание на акции, которые имеют значительный рост коротких позиций или имеют большое количество дней до покрытия. Затем акциям необходимо установить базу, поскольку она, вероятно, будет находиться под сильным давлением со стороны продавцов (хотя и не всегда). Только когда цена начнет расти, можно будет рассматривать длинную сделку. Этот подход должен использовать близкий стоп-лосс для контроля риска, а сделки, как правило, следует рассматривать как краткосрочные по своему характеру, поскольку могут быть веские причины, по которым инвесторы настроены так медвежье.

Инвестор, у которого есть длинная позиция по акциям, может также захотеть отследить короткий интерес. Если короткий интерес растет, это может быть признаком того, что инвесторы все больше беспокоятся об акциях или фондовом рынке в целом. В любом случае он предупреждает инвестора о том, что он может защитить прибыль или быть готовым к потенциальному убытку.

Экстремальные уровни коротких позиций рассматриваются некоторыми трейдерами как противоположный индикатор. Например, чрезвычайно высокий короткий интерес к акции может указывать на то, что инвесторы стали слишком медвежьими, и цена на самом деле может развернуться вверх.

Разница между коротким интересом и соотношением пут/колл

Короткий интерес и соотношение пут/колл являются индикаторами рыночных настроений. Короткий интерес фокусируется на количестве коротких акций в обращении. Соотношение пут/колл использует для своих данных рынок опционов. Опционы пут — это медвежьи ставки, а коллы — бычьи ставки. Таким образом, изменения соотношения пут/колл являются еще одним индикатором, который можно использовать для определения того, ожидают ли инвесторы роста или падения цен в будущем.

Ограничения использования коротких процентов

Короткий процент может быть красноречивым и полезным инструментом, но он не должен быть единственным фактором, определяющим инвестиционное решение. Это точка данных, которую нужно добавить как часть общего анализа инвестора. Изменения краткосрочного интереса и даже экстремальные значения могут не привести к своевременным существенным изменениям цены. Акция может оставаться на экстремальных значениях в течение длительного периода времени без короткого сжатия или более значительного снижения цены. Кроме того, многие крупные падения цен не прогнозируются заранее из-за роста коротких позиций.

Короткие проценты публикуются один раз в месяц на большинстве бирж и два раза в месяц на Nasdaq. Таким образом, информация, которую используют трейдеры, всегда немного устарела, и фактический процент коротких позиций может уже значительно отличаться от того, что говорится в отчете.

Особенности

• Короткий интерес часто выражается в виде числа, но более показательным является процент.

• Короткий интерес используется в качестве индикатора настроений: увеличение короткого интереса часто сигнализирует о том, что инвесторы стали более медвежьими, а снижение короткого интереса сигнализирует о том, что они стали более бычьими.

• Короткий интерес показывает, сколько акций компании в настоящее время продается без покрытия и еще не покрыто.

• Акции с экстремальным уровнем короткого интереса, однако, могут рассматриваться противниками как бычий сигнал.