Спотовая ставка

Что такое спотовая ставка?

Курс спот — это цена, котируемая для немедленного расчета по процентной ставке, товару, ценной бумаге или валюте. Спотовая ставка, также называемая « спотовой ценой », представляет собой текущую рыночную стоимость актива, доступного для немедленной поставки в момент котировки. Эта стоимость, в свою очередь, зависит от того, сколько покупатели готовы заплатить и сколько продавцы готовы принять, что обычно зависит от сочетания факторов, включая текущую рыночную стоимость и ожидаемую будущую рыночную стоимость.

В то время как спотовые цены зависят как от времени, так и от места, в глобальной экономике спотовая цена большинства ценных бумаг или товаров имеет тенденцию быть довольно единообразной во всем мире с учетом обменных курсов. В отличие от спотовой цены, фьючерсная или форвардная цена представляет собой согласованную цену будущей поставки актива.

Понимание спотовых ставок

В валютных операциях на спот-курс влияют потребности физических и юридических лиц, желающих совершать операции в иностранной валюте, а также трейдеры форекс . Курс спот с точки зрения обмена иностранной валюты также называется «базовым курсом», «прямым курсом» или «прямым курсом».

Помимо валют, активы со спотовой ставкой включают сырьевые товары (например, сырая нефть,. обычный бензин, пропан, хлопок, золото, медь, кофе, пшеница, пиломатериалы) и облигации. Спот-ставки на товары основаны на спросе и предложении на эти товары, а спот-ставки на облигации основаны на бескупонной ставке. Ряд источников, в том числе Bloomberg, Morningstar и ThomsonReuters, предоставляют трейдерам информацию о спотовых курсах. Эти же спотовые курсы, особенно валютные пары и цены на товары, широко освещаются в новостях.

Спотовая ставка и форвардная ставка

Спот-расчет (т. е. перевод средств, завершающий сделку по спот-контракту) обычно происходит через один или два рабочих дня с даты сделки, также называемой горизонтом. Дата спот – это день, когда происходит расчет. Независимо от того, что происходит на рынках между датой инициирования транзакции и датой ее расчета, транзакция будет завершена по согласованному спот-курсу.

Курс спот используется для определения форвардного курса — цены будущей финансовой операции — поскольку ожидаемая стоимость товара, ценной бумаги или валюты в будущем частично основана на его текущей стоимости, а частично — на безрисковой ставке и времени. пока контракт не созреет. Трейдеры могут экстраполировать неизвестную спотовую ставку, если они знают цену фьючерса, безрисковую ставку и время до погашения.

Взаимосвязь между спотовыми ценами и ценами фьючерсов

Разница между спотовыми ценами и ценами фьючерсных контрактов может быть значительной. Цены фьючерсов могут быть в контанго или бэквордации. Контанго — это когда фьючерсные цены падают, чтобы соответствовать более низкой спотовой цене. Бэквордация — это когда фьючерсные цены растут, чтобы соответствовать более высокой спотовой цене. Бэквордация имеет тенденцию благоприятствовать чистым длинным позициям, поскольку цены фьючерсов будут расти, чтобы соответствовать спотовой цене, по мере приближения срока действия контракта. Контанго отдает предпочтение коротким позициям, поскольку фьючерсы теряют стоимость по мере приближения срока действия контракта и сближаются с более низкой спотовой ценой.

Фьючерсные рынки могут переходить из контанго в бэквордацию или наоборот и могут оставаться в любом состоянии в течение коротких или длительных периодов времени. Фьючерсным трейдерам выгодно смотреть как на спотовые, так и на фьючерсные цены.

Пример того, как работает спотовая ставка

В качестве примера того, как работают спотовые контракты, предположим, что сейчас август месяц, и оптовик должен доставить бананы, он заплатит спотовую цену продавцу, и бананы будут доставлены в течение 2 дней. Однако, если оптовик хочет, чтобы бананы были доступны в его магазинах в конце декабря, но полагает, что этот товар будет дороже в этот зимний период из-за более высокого спроса и более низкого общего предложения, он не может совершить спотовую покупку этого товара, поскольку велик риск порчи. Поскольку товар не понадобится до декабря, форвардный контракт лучше подходит для инвестиций в бананы.

В приведенном выше примере фактический физический товар принимается для доставки. Этот тип транзакций чаще всего выполняется через фьючерсные и традиционные контракты, которые ссылаются на спотовый курс на момент подписания. Трейдеры, с другой стороны, обычно не хотят принимать физическую поставку,. поэтому они будут использовать опционы и другие инструменты, чтобы открывать позиции по спот-курсу для определенного товара или валютной пары.

Особенности

• Курсы спот для определенных валютных пар, товаров и других ценных бумаг используются для определения фьючерсных цен и соотносятся с ними.

• Контракты на поставку часто ссылаются на спотовую ставку на момент подписания.

• Курс спот отражает рыночный спрос и предложение в режиме реального времени на актив, доступный для немедленной поставки.