Сырая нефть
Что такое сырая нефть?
Сырая нефть, или нефть, представляет собой углеводород, образованный в результате разложения большого количества мертвых организмов, таких как растения, водоросли и бактерии, которые накапливались под слоями песка и грязи в течение миллионов лет. Сырая нефть находится под землей, на суше и в море между слоями песка и грязи, затвердевшими в отложения.
Жидкость можно извлечь разными способами. Традиционный метод заключается в бурении и перекрытии потока устьем скважины. Другим (часто спорным) методом является фрекинг — проникновение в области по горизонтали, где бурение затруднено. Этот процесс включает закачку под высоким давлением пресной воды, песка и химикатов в отложения для высвобождения кусочков сырой нефти, а затем извлечение смеси для наземной обработки.
Подобно природному газу и углю, сырая нефть представляет собой невозобновляемое ископаемое топливо, которое выделяет углекислый газ в атмосферу при воспламенении в результате пожара и является источником беспокойства, когда речь идет об изменении климата.
Сырая нефть делится на две категории в зависимости от содержания в ней серы: сладкая и кислая. В зависимости от плотности он также делится на две категории: легкий и тяжелый. Сырая нефть с более низким содержанием серы будет классифицироваться как малосернистая и иметь цену выше, чем кислая, потому что низкое содержание серы облегчает очистку и переработку сырой нефти в нефтепродукты, такие как бензин и дизельное топливо. Идеальной смесью сырой нефти является легкая малосернистая нефть, которая обычно используется для West Texas Intermediate (WTI), эталона качества американской нефти, и Brent, эталона, широко используемого в Европе.
Еще одним отличием сырой нефти является то, что известно как общее кислотное число (ОКЧ): чем выше кислотность, тем прочнее металлические трубы, необходимые на нефтеперерабатывающих заводах для снижения коррозии.
В каких странах больше всего нефти?
Самые большие запасы нефти находятся в Венесуэле, Саудовской Аравии, Канаде, Иране, Ираке и России. Некоторые страны с самыми большими запасами нефти входят в лигу, известную как Организация стран-экспортеров нефти, которая контролирует почти 80 процентов доказанных мировых запасов нефти. Вместе группа из 13 стран стремится регулировать добычу сырой нефти (и, следовательно, цены), и их влияние имеет геополитические последствия, особенно в таких странах, как США и Китай, которые имеют высокий спрос на нефть.
ТТТ
Доказанные запасы нефти 13 членов ОПЕК и США (млн баррелей)ОПЕК (2020 г.), EIA (2019 г.)
Хотя доказанные запасы нефти США эквивалентны ливийским, они являются одним из ведущих мировых производителей и экспортеров, а контракт WTI служит важным эталоном и справочной ставкой в мировой торговле. В то время как большая часть разведанных запасов расположена в отдаленных районах суши, разведка продолжается на шельфе, где еще предстоит обнаружить огромное количество нефти.
Какие продукты можно получить из барреля сырой нефти?
42-галлонная бочка обычно дает 45 галлонов нефтепродуктов, включая бензин, дизельное топливо, реактивное топливо, мазут и сжиженный нефтяной газ. Другие продукты и дистилляты могут использоваться в качестве сырья при производстве пластмасс или различных промышленных химикатов, таких как асфальт и смазочные масла.
В какие именно нефтепродукты перерабатывается сырая нефть, зависит от спроса. В США спрос на бензин выше, чем в других странах, где спрос на дизель выше и производится больше. Тяжелая сырая нефть дает меньшее количество бензина и дизельного топлива и лучше подходит для таких продуктов, как асфальт.
Нефтепродукты обычно хранятся на объектах вблизи нефтеперерабатывающих заводов в резервуарах. Оттуда они отправляются в другие места по трубопроводу, поездами, грузовиками или кораблями.
Как вы можете торговать сырой нефтью?
Сырой нефтью можно торговать на товарных фьючерсных рынках через глобальные биржи, такие как Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX), которой управляет CME Group of Chicago. Эталонной сырой нефтью, торгуемой на NYMEX, является нефть West Texas Intermediate (WTI), которая обычно представляет собой малосернистую нефть. Его название происходит от западного региона Техаса, где производится больше всего нефти среди 50 штатов, и он служит эталоном для всех видов сырой нефти в США.
Сегодня на рынках продается более 100 сортов сырой нефти. Среди основных ориентиров Brent используется для сырой нефти Атлантического бассейна. Его название произошло от нефтяного месторождения Brent в Северном море, где в 1976 году впервые была добыта легкая малосернистая нефть. Нефть Dubai часто используется в качестве эталона для ближневосточной нефти, которая обычно является высокосернистой и имеет тенденцию быть тяжелой.
В отличие от других инструментов торговли, сырая нефть является физическим товаром, и размещение заказа означает получение поставки. Помимо цены контракта, должны учитываться отдельные платежи за доставку и хранение.
Сырая нефть на NYMEX оценивается в долларах и центах за баррель, и каждый фьючерсный контракт предполагает торговлю на 1000 баррелей. Итак, если месячный форвардный контракт на сырую нефть стоит 75 долларов за баррель, это означает покупку контракта по 75 000 долларов. На NYMEX ежедневно торгуется почти 1,2 миллиона контрактов. Как и в случае с другими товарами, торгующимися на фьючерсных рынках, чем ближе контракт на поставку по месяцам, тем дороже он становится. Спотовые контракты означают, что сырая нефть поставляется с немедленной поставкой.
Существуют также производные фьючерсы на сырую нефть, а именно свопы на сырую нефть, которые служат защитой от волатильности цен.
Могут ли индивидуальные инвесторы торговать сырой нефтью?
Торговля фьючерсами на сырую нефть обычно осуществляется дилерами и брокерами, у которых есть ресурсы и контакты для доставки и хранения больших объемов сырой нефти. Для тех, кто не может получать и хранить сырую нефть, одной из лучших альтернатив является инвестирование через доверенных лиц в публичные компании, занимающиеся разведкой и добычей сырой нефти. Их доходы и конечная прибыль зависят от цен на фьючерсных рынках. Рост фьючерсов на сырую нефть означает более высокие цены на сырую нефть, продаваемую на товарных рынках, что приводит к более высоким ценам на нефть, продаваемую производителями нефти.
Одними из крупнейших американских компаний по разведке и добыче нефти, акции которых торгуются на фондовых биржах США, являются ExxonMobil (NYSE: XOM), Chevron (NYSE: CVX) и Marathon Petroleum (NYSE: MPC). Два крупнейших производителя нефти в мире, Saudi Aramco и Royal Dutch Shell, имеют американские депозитарные расписки (АДР), которые можно покупать и продавать на Нью-Йоркской фондовой бирже.
Для тех, кто не хочет торговать отдельными акциями, также популярны нефтяные биржевые фонды (ETF) и взаимные фонды .
Особенности
Сырая нефть — это необработанный природный ресурс, который добывается из земли и перерабатывается в такие продукты, как бензин, топливо для реактивных двигателей и другие нефтепродукты.
Сырая нефть является глобальным товаром, который торгуется на рынках по всему миру как в виде спотовой нефти, так и в виде контрактов на деривативы.
Многие экономисты считают сырую нефть самым важным товаром в мире, поскольку в настоящее время она является основным источником производства энергии.
ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ
Почему сырую нефть называют черным золотом?
В США сырая нефть была впервые обнаружена в середине 19 века, а к концу 1800-х спрос начал расти, что сделало землевладельцев, а также тех, кто связан с добычей нефти, очень богатыми. Первая часть его названия происходит от цвета нефти, выходящей из-под земли в виде черной жидкости, а вторая часть указывает на ее высокую ценность.
Существуют ли альтернативы использованию сырой нефти?
Возобновляемые источники энергии находятся на подъеме. Солнечная, ветровая, геотермальная и гидроэнергия являются альтернативными источниками энергии, популярность которых возросла по мере роста обеспокоенности по поводу изменения климата.
Можно ли торговать нефтью через день?
Некоторые онлайн-брокеры, такие как Charles Schwab, позволяют инвесторам торговать фьючерсами на сырую нефть на NYMEX в часы работы биржи. Schwab также предлагает дробную торговлю фьючерсами Brent 24 часа в сутки.
В чем разница между восходящими и нисходящими операциями?
Upstream относится к разведке и добыче сырой нефти, а Downstream относится к распределению и розничной продаже продуктов переработки сырой нефти, таких как продажа бензина и дизельного топлива на заправочных станциях.
Сырая нефть торгуется круглосуточно и без выходных?
На CME торги на NYMEX WTI проходят с воскресенья, 18:00 по восточноевропейскому времени, до пятницы, 17:00. Наиболее активным временем торгов являются пит-сессии на NYMEX WTI с 9:00 до 14:30 по восточному времени.
В чем разница между инвестициями в нефтяные фьючерсы и нефтяные ETF?
Нефть — это физический товар, и если вы инвестируете во фьючерсы, вы обычно торгуете контрактами на тысячи баррелей с поставкой. Фьючерсы на нефть являются одной из областей спекуляций среди индивидуальных инвесторов, и один из методов торговли включает продажу фьючерсных контрактов до истечения срока их действия, чтобы избежать получения поставки. Тем не менее, инвестор также может избежать получения поставки путем расчета наличными, что означает, что инвестору кредитуется или дебетуется разница между ценой покупки и конечной ценой. ETF сырой нефти следуют за ценами на фьючерсных рынках. Например, ETF ProShares K-1 Free Crude Oil Strategy отслеживает индекс Bloomberg фьючерсных контрактов на сырую нефть, а не цену на месте.
Как сырая нефть влияет на изменение климата? Это возобновляемый ресурс?
Бензин, дизельное топливо, керосин и топливо для реактивных двигателей являются одними из самых популярных нефтепродуктов, получаемых из сырой нефти, и их использование приводит к выбросу углекислого газа, который был связан с глобальным потеплением. Сырая нефть является невозобновляемым ресурсом, и когда все запасы исчерпаны, нет никакого способа увеличить их естественное происхождение.
Когда лучше всего торговать нефтью?
Торговые площадки NYMEX работают с 9:00 до 14:30 по восточному времени с понедельника по пятницу, и это делает торговлю в эти часы идеальной, поскольку в нерабочее время цены, как правило, меньше колеблются.
Как я могу инвестировать в нефть с небольшими деньгами?
Дробные акции публично торгуемых компаний, таких как ExxonMobil, доступны для инвестирования через онлайн-брокеров. Schwab, например, ограничивает инвестиции в нефтяные компании теми, которые входят в S&P 500. Некоторые платформы допускают частичную торговлю фьючерсами на нефть. Другие новые формы инвестиций, такие как фьючерсы на сырую нефть в США, позволяют отдельным инвесторам получить доступ к рынку фьючерсов на сырую нефть в США.
Какие факторы вызывают изменения цен на сырую нефть? Насколько сильно варьируется цена на сырую нефть?
Цены на сырую нефть зависят от спроса и предложения, что делает ее весьма спекулятивной формой инвестиций. Цены на нефть ненадолго ушли в минус в апреле 2020 года, в начале пандемии COVID-19 в США, поскольку считалось, что снижение активности приведет к избыточному предложению. И наоборот, самые высокие цены на нефть, превышающие 145 долларов за баррель, достигли в июле 2008 года, когда спрос считался высоким на фоне стагнации мирового производства, но в последующие месяцы он упал более чем вдвое по мере ослабления спекуляций.
